Thị trường châu Á kỳ vọng phục hồi giữa bối cảnh lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Fed—Nhà đầu tư ETF Trung Quốc xem xét lại các vị thế

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang báo hiệu khả năng tăng trưởng cho các cổ phiếu châu Á sau bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tạo ra một bối cảnh hỗn hợp cho các phương tiện đầu tư tập trung vào Trung Quốc và các chiến lược ETF Trung Quốc rộng hơn.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã ghi nhận mức tăng mạnh vào thứ Sáu, với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 493,15 điểm (1,08 phần trăm) để kết thúc ở mức 46.245,41. Chỉ số NASDAQ tăng 195,03 điểm (0,88 phần trăm) lên 22.273,08, trong khi S&P 500 tăng 64,23 điểm (0,98 phần trăm) lên 6.602,99. Tuy nhiên, hiệu suất hàng tuần cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn: NASDAQ giảm 2,7 phần trăm trong tuần, S&P 500 giảm 2,0 phần trăm, và Dow giảm 1,9 phần trăm. Đà tăng vào thứ Sáu được củng cố bởi kỳ vọng mới rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12, sau các tín hiệu ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams.

Hỗ trợ cho triển vọng lạc quan này, Đại học Michigan đã báo cáo kỳ vọng lạm phát giảm trong cả phạm vi ngắn hạn và dài hạn cho tháng 11, có thể củng cố lý do cho chính sách tiền tệ nới lỏng.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc đối mặt với khó khăn trong bối cảnh yếu kém chung

Chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã gặp khó khăn trong các phiên giao dịch liên tiếp. Chỉ số Shanghai Composite giảm 96,16 điểm (2,45 phần trăm) để kết thúc ở mức 3.834,89, duy trì nhẹ trên mức 3.830 điểm. Chỉ số Shenzhen Composite chịu áp lực nặng hơn, giảm 84,12 điểm (3,43 phần trăm) xuống 2.370,32. Trong chuỗi giảm hai ngày, các chỉ số đã mất hơn 110 điểm, tương đương giảm 2,9 phần trăm.

Các cổ phiếu tài chính và tài nguyên chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt bán tháo thứ Sáu, trong đó cổ phiếu bất động sản cũng góp phần vào đà giảm. Trong số các ngân hàng lớn, Ngân hàng Công Thương Trung Quốc giảm 0,24 phần trăm, trong khi Ngân hàng Trung Quốc tăng 0,80 phần trăm. Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc giảm 1,35 phần trăm, Ngân hàng Cảng Thương (China Merchants Bank) giảm 0,53 phần trăm, và Ngân hàng Giao thông (Bank of Communications) giảm 0,39 phần trăm.

Các ngành bảo hiểm và vật liệu giảm mạnh. China Life Insurance giảm 2,07 phần trăm. Trong lĩnh vực hàng hóa, Jiangxi Copper giảm 3,91 phần trăm, và Aluminum Corp of China (Chalco) giảm mạnh 4,71 phần trăm. Yankuang Energy giảm 1,62 phần trăm trong bối cảnh ngành năng lượng chung yếu đi.

Ngành năng lượng chịu áp lực do lo ngại về nguồn cung

Các cổ phiếu năng lượng tham gia vào đà yếu chung. PetroChina giảm 0,89 phần trăm trong khi China Petroleum and Chemical (Sinopec) giảm 1,32 phần trăm. Gióng với xu hướng tiêu cực, thị trường dầu thô cũng chịu áp lực, với giá dầu WTI kỳ hạn tháng 1 giảm 0,86 đô la (1,46 phần trăm) xuống 58,14 đô la mỗi thùng, phản ánh lo ngại về dư cung do Ukraine ủng hộ một khung hòa bình tiềm năng của Mỹ nhằm giải quyết xung đột Nga-Ukraine.

Các cổ phiếu trong lĩnh vực phát điện cũng giảm, với Huaneng Power giảm 1,78 phần trăm và China Shenhua Energy tăng nhẹ 0,17 phần trăm.

Yếu tố bất động sản và tiêu dùng giảm sút

Ngành bất động sản vẫn chịu áp lực. Gemdale giảm 2,89 phần trăm, Poly Developments giảm 1,98 phần trăm, và China Vanke giảm 2,26 phần trăm, phản ánh những khó khăn liên tục trong thị trường bất động sản dân cư và thương mại.

Triển vọng ETF Trung Quốc và các thị trường khu vực

Phiên giao dịch thứ Hai có thể mang lại cơ hội ổn định, với dự báo toàn cầu cho thấy điều kiện tích cực cho các thị trường châu Á do kỳ vọng lãi suất tăng lên từ Mỹ. Sự khác biệt giữa hiệu suất bền bỉ của Phố Wall và sự yếu kém của các cổ phiếu tập trung vào Trung Quốc cho thấy các nhà đầu tư ETF Trung Quốc nên theo dõi chặt chẽ mức độ kỳ vọng ôn hòa của Fed chuyển thành sự giảm nhẹ trong danh mục đầu tư cho các cổ phiếu Trung Quốc.