Khả năng chống chịu của ngành công nghiệp công nghệ: Tại sao sự sụp đổ của một công ty không nên làm gián đoạn chiến lược tăng trưởng của bạn

Tình hình Oracle trong bối cảnh

Những tuần gần đây đã thử thách niềm tin của nhà đầu tư vào các nhà vô địch hạ tầng đám mây. Cổ phiếu Oracle (ORCL) đã chịu áp lực đáng kể sau thông báo lợi nhuận mới nhất, với các mối lo ngại tập trung vào việc phân bổ vốn mạnh mẽ cho các trung tâm dữ liệu AI và mức nợ ngày càng tăng. Sự biến động trở nên dữ dội hơn khi xuất hiện tin đồn rằng đối tác chính, Blue Owl Capital, đã từ chối tài trợ cho kế hoạch trung tâm dữ liệu trị giá $10 tỷ đô la. Sự kiện này đã gây ra một đợt điều chỉnh mạnh 5,4%, đẩy cổ phiếu xuống mức $178,46 và làm gia tăng nghi ngờ về chiến lược trí tuệ nhân tạo dựa trên nợ của Oracle.

Những thất bại như vậy trong các tên tuổi công nghệ riêng lẻ không phải là điều bất thường mà phản ánh các động thái thị trường dự kiến. Câu hỏi then chốt dành cho các quản lý danh mục là liệu sự yếu kém riêng lẻ của cổ phiếu có báo hiệu sự yếu kém rộng hơn của ngành hay chỉ là cơ hội mua vào trong một ngành công nghiệp có nền tảng vững chắc.

Bức tranh công nghệ rộng hơn: Cơ hội cấu trúc

Hiệu suất của ngành công nghệ đến năm 2025 cung cấp bối cảnh thuyết phục. Chỉ số Nasdaq 100 đã mang lại lợi nhuận 17,5% tính từ đầu năm, vượt xa mức tăng 14,5% của S&P 500. Sự phân kỳ này phản ánh sự đầu tư liên tục của các doanh nghiệp vào trí tuệ nhân tạo, hạ tầng phần mềm và dịch vụ đám mây — những yếu tố vượt ra ngoài các thách thức vận hành của bất kỳ công ty đơn lẻ nào.

Các động lực cấu trúc cũng quan trọng không kém. Theo Tập đoàn Dữ liệu Quốc tế (IDC), trí tuệ nhân tạo dự kiến sẽ đóng góp 19,9 nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế toàn cầu vào năm 2030, chiếm 3,5% GDP toàn cầu. Sự chuyển đổi này vượt ra ngoài các giới hạn ngành truyền thống, ảnh hưởng đến y tế, tài chính, sản xuất và phần mềm cùng lúc.

Cơ hội mở rộng này tạo ra nguyên tắc đầu tư quan trọng: tiếp xúc tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ mang lại rủi ro đặc thù công ty, trong khi tiếp xúc đa dạng qua các ETF công nghệ cung cấp khả năng chống chịu trước các đợt suy giảm riêng lẻ đồng thời duy trì sự tham gia đầy đủ vào tăng trưởng toàn ngành.

Giải pháp ETF công nghệ cho sự cân bằng trong tiếp xúc

Thay vì cố gắng chọn ra các nhà chiến thắng trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo, nhà đầu tư có thể tiếp cận toàn bộ chuỗi giá trị công nghệ thông qua các ETF được lựa chọn chiến lược. Dưới đây là năm quỹ cung cấp tiếp xúc khác biệt với các nhà sản xuất chất bán dẫn, nhà cung cấp hạ tầng đám mây, nhà phát triển phần mềm và nhà tích hợp trí tuệ nhân tạo:

Vanguard Information Technology ETF (VGT)
Quản lý $112 tỷ đô la, VGT nắm giữ 322 công ty trong các lĩnh vực phần mềm công nghệ, phần cứng và chất bán dẫn. Các vị trí chủ chốt gồm NVIDIA (16.60%), Apple (15.29%), và Microsoft (12.42%). Quỹ đã tăng 18% từ đầu năm, phí tối thiểu 9 điểm cơ bản, và duy trì xếp hạng ETF #1 (Mua mạnh) của Zacks. Khối lượng giao dịch phiên gần nhất đạt 0,50 triệu cổ phiếu.

State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK)
Quỹ trị giá 90,20 tỷ đô la này cung cấp tiếp xúc với 70 công ty công nghệ trong các lĩnh vực phần cứng, phần mềm, chất bán dẫn và dịch vụ CNTT. Các cổ phiếu hàng đầu gồm NVIDIA (13.98%), Apple (13.14%), và Microsoft (11.42%). XLK đã tăng 20,4% từ đầu năm, phí 8 điểm cơ bản và xếp hạng ETF #1 của Zacks. Khối lượng giao dịch trong phiên gần nhất đạt 18,18 triệu cổ phiếu.

First Trust NASDAQ-100-Technology Sector ETF (QTEC)
Với 2,85 tỷ đô la tài sản ròng, QTEC hướng tới 45 công ty trong ngành công nghệ. Các vị trí hàng đầu gồm Micron Technology (3.19%), Applied Materials (3.04%), và Advanced Micro Devices (2.96%). Quỹ đã tăng 20% từ đầu năm, phí 55 điểm cơ bản và xếp hạng ETF #2 (Mua) của Zacks. Khối lượng phiên gần nhất là 0,27 triệu cổ phiếu.

State Street SPDR NYSE Technology ETF (XNTK)
Quản lý 1,43 tỷ đô la, XNTK tập trung vào 35 công ty công nghệ niêm yết tại Mỹ. Các vị trí đáng chú ý gồm Palantir (5.43%), Micron Technology (5.00%), và Lam Research (4.71%). XNTK đã tăng 32,7% từ đầu năm, phí 35 điểm cơ bản và xếp hạng ETF #2 của Zacks. Khối lượng gần nhất đạt 0,05 triệu cổ phiếu.

Pacer Data and Digital Revolution ETF (TRFK)
Quỹ trị giá 365,8 triệu đô la này theo dõi 87 công ty vốn lớn thúc đẩy truyền dữ liệu, lưu trữ và sử dụng dữ liệu. Các cổ phiếu lớn gồm Broadcom (10.49%), NVIDIA (9.91%), và Oracle (8.83%). TRFK đã tăng 21,9% từ đầu năm, phí 49 điểm cơ bản và xếp hạng ETF #2 của Zacks. Khối lượng phiên gần nhất là 0,30 triệu cổ phiếu.

Thông điệp chiến lược

Biến động của cổ phiếu riêng lẻ, ngay cả trong số các ông lớn như Oracle, chỉ là phản ánh hoạt động bình thường của thị trường chứ không phải là sự sụp đổ toàn ngành. Hiệu suất duy trì của ngành công nghệ và các yếu tố đẩy mạnh từ việc triển khai trí tuệ nhân tạo cho thấy rằng việc phân bổ đa dạng qua các ETF chất lượng mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội so với các vị thế cổ phiếu tập trung dễ bị tổn thương bởi các rủi ro đặc thù công ty.