Lựa chọn giữa VGT và FTEC: Hướng dẫn toàn diện về hai quỹ công nghệ song song

Hiểu rõ về Thị trường

Khi tìm kiếm sự tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ của Mỹ, nhà đầu tư thường gặp phải VGT (Vanguard Information Technology ETF) và FTEC (Fidelity MSCI Information Technology ETF). Các quỹ này mang đến một cách tiếp cận đầu tư tương tự nhau, với phân bổ ngành tương đồng, hiệu suất gần như không thể phân biệt trong thời gian gần đây và mức phí tối thiểu. Tuy nhiên, bên dưới sự giống nhau bề ngoài này là những khác biệt có ý nghĩa đáng để xem xét cẩn thận.

Bức tranh về Chi phí: Không đáng kể nhưng Đáng chú ý

Cả hai quỹ đều duy trì tỷ lệ chi phí cực kỳ cạnh tranh—FTEC tính phí 0.08% hàng năm trong khi VGT là 0.09%. Sự chênh lệch nhỏ 0.01% này không đáng kể đối với hầu hết các danh mục đầu tư. Hiệu suất lợi tức cổ tức cũng phản ánh sự cân bằng này, với FTEC mang lại 0.40% và VGT đạt 0.41%.

Sự khác biệt thực sự xuất hiện khi xem xét quy mô:

Quy mô tài sản của VGT lớn hơn đáng kể—gần gấp tám lần số lượng của FTEC—điều này mang lại lợi thế vận hành mà các nhà đầu tư thụ động thường bỏ qua.

Hiệu suất: Các con số kể câu chuyện nhất quán

Trong các giai đoạn theo dõi, các quỹ này đã thể hiện lợi nhuận gần như không thể phân biệt. Chênh lệch lợi nhuận 12 tháng chỉ khoảng 0,25 điểm phần trăm có lợi cho VGT. Dữ liệu lịch sử 5 năm củng cố mô hình này: 1.000 USD đầu tư vào FTEC tăng lên 2.313 USD, so với 2.292 USD của VGT.

Các chỉ số rủi ro cũng tương tự. Cả hai quỹ đều ghi nhận mức giảm tối đa khoảng 35% trong các giai đoạn thị trường khó khăn, trong khi các giá trị beta (1,32 và 1,33) của chúng cho thấy hồ sơ biến động gần như giống hệt nhau so với S&P 500.

Trong danh mục: Các khoản holdings và Đa dạng hóa

VGT duy trì danh mục cổ phiếu rộng hơn với 314 khoản holdings, trong khi FTEC có 289 chứng khoán. Sự khác biệt này mang lại khả năng đa dạng hóa tốt hơn một chút cho VGT.

Các vị trí lớn nhất vẫn khá tương đồng:

Các khoản nắm giữ lớn nhất của VGT:

• Nvidia: 18,18%
• Apple: 14,29%
• Microsoft: 12,93%

Các khoản nắm giữ lớn nhất của FTEC:

• Nvidia: 16,61%
• Apple: 15,31%
• Microsoft: 12,42%

VGT có thời gian hoạt động khoảng 22 năm, xây dựng một hồ sơ dài hạn. FTEC, hoạt động khoảng 12 năm, là một tân binh trong lĩnh vực ETF.

Điều gì làm chúng khác biệt: Tính thanh khoản và Quy mô

Ngoài các đặc điểm tương đồng, một yếu tố thực sự nổi bật là quy mô tài sản và khối lượng giao dịch tương ứng. AUM của VGT $130 tỷ USD tạo ra tính thanh khoản sâu hơn đáng kể, giúp thực hiện các lệnh giao dịch hiệu quả hơn cho các nhà đầu tư quản lý vị thế lớn hoặc cần thực hiện lệnh nhanh chóng.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, điều này ít có ý nghĩa thực tế. Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch ưu tiên hiệu quả thực thi hoặc quản lý vốn lớn, hạ tầng thanh khoản vượt trội của VGT mang lại lợi thế rõ ràng. Khả năng vào/ra vị thế với tác động giá tối thiểu ngày càng trở nên quan trọng khi quy mô đầu tư tăng lên.

Quyết định đầu tư

Cả VGT và FTEC đều mang lại sự tiếp xúc thực sự với ngành thông qua các phương pháp kỹ thuật tương tự. Cấu trúc phí không tạo ra sự khác biệt đáng kể, và lợi nhuận lịch sử đã theo sát nhau. Phương pháp xây dựng danh mục mang lại lợi ích đa dạng hóa tương tự.

Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào ưu tiên của nhà đầu tư: phí thấp hơn của FTEC phù hợp với các nhà đầu tư có ngân sách hạn chế, trong khi quy mô tài sản lớn và khối lượng giao dịch vượt trội của VGT mang lại lợi thế hấp dẫn cho những ai coi trọng hiệu quả thực thi và linh hoạt vận hành.

Không quỹ nào rõ ràng là lựa chọn vượt trội hơn—thay vào đó, mỗi quỹ phục vụ các sở thích đầu tư khác nhau trong một phạm vi đầu tư cơ bản là tương tự nhau.