Các Ngân hàng Chính C get sự linh hoạt về quy định vốn: Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường

Các cơ quan quản lý tài chính trên khắp Hoa Kỳ đã hoàn tất một sự thay đổi chính sách lớn nhằm nới lỏng hạn ngạch vốn cho các ngân hàng quan trọng nhất của quốc gia. JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs và Morgan Stanley là những tổ chức sẽ hưởng lợi từ khung pháp lý sửa đổi này. Đề xuất cập nhật đã được chuyển đến Nhà Trắng để phê duyệt cuối cùng và có thể chính thức được ban hành trong vài tuần tới.

Sự Thay Đổi Trong Quy Định: Nới Lỏng Khung SLR

Trong trung tâm của sự thay đổi quy định này là một thiết kế lại cơ bản về cách thức hoạt động của Tỷ lệ Đòn bẩy Bổ sung Tăng cường (SLR) theo khung Basel III. Thay vì duy trì một mức dự phòng cố định 2%, các nhà quản lý đề xuất liên kết mức dự phòng SLR của từng tổ chức với phí bảo hiểm Ngân hàng Hệ thống Quan trọng Toàn cầu (GSIB) của nó—tạo ra một cách tiếp cận phù hợp hơn với khả năng vốn.

Đề xuất của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6 năm 2025 đề xuất giảm đáng kể các yêu cầu về vốn cho các nhà chơi lớn trong lĩnh vực tài chính. Đối với các GSIB như JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America và Morgan Stanley, tổng yêu cầu về vốn sẽ giảm 1,4%, giải phóng khoảng $13 tỷ đô la trong các dự trữ vốn. Ảnh hưởng còn rõ rệt hơn đối với các công ty con nhận tiền gửi của các tổ chức này, có thể giảm yêu cầu vốn tới 27%—tương đương với $213 tỷ đô la linh hoạt hoạt động bổ sung.

Các Ngân Hàng Sẽ Tận Dụng Thoải Mái Vốn Được Nới Lỏng Như Thế Nào

Với những hạn chế này được nới lỏng, các tổ chức tài chính lớn sẽ có thêm linh hoạt hoạt động mới. Những người hưởng lợi ngay lập tức sẽ là các bộ phận cho vay, nơi các ngân hàng có thể triển khai thêm vốn để mở rộng tín dụng. Các bàn giao dịch ngân quỹ đặc biệt hưởng lợi, có thể cung cấp không gian thở cần thiết để hỗ trợ thanh khoản thị trường trong các giai đoạn biến động hoặc căng thẳng—một chức năng quan trọng đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính.

Việc giảm bớt hạn chế về vốn cũng có tác động đến lợi nhuận của cổ đông. Bằng cách giảm các dự phòng vốn cần duy trì, các ngân hàng có thể chuyển hướng nguồn lực sang các khoản đầu tư chiến lược, mở rộng kinh doanh và có thể tăng cổ tức. Hiệu quả ròng là một bức tranh ngân hàng cạnh tranh hơn, nơi các tổ chức có thể phản ứng linh hoạt hơn với các cơ hội thị trường mà không bị ràng buộc bởi các quy định trước đó.

Thời Gian và Triển Khai

Sự đồng thuận về quy định đã được đạt được giữa các cơ quan tài chính lớn của Hoa Kỳ. Với đề xuất hiện đang trong quá trình xem xét của Nhà Trắng, việc chấp thuận chính thức dự kiến sẽ diễn ra trong vài tuần tới, miễn là không có phản đối hành chính bất ngờ nào. Quá trình phê duyệt này thể hiện một nỗ lực phối hợp để hiện đại hóa các khung vốn trong khi vẫn duy trì các biện pháp phòng ngừa thận trọng—cân bằng giữa các cơ hội tăng trưởng và quản lý rủi ro hệ thống.

Điều này đánh dấu một sự điều chỉnh đáng kể trong các quy định sau khủng hoảng tài chính, báo hiệu một xu hướng chuyển sang các khung vốn phù hợp hơn với từng tổ chức thay vì các yêu cầu chung chung một kích cỡ.