Cuộc thi đấu ETF quốc tế: Hiểu rõ sự khác biệt quan trọng giữa SPDW và IEFA để đa dạng hóa danh mục đầu tư

Hai Con Đường Phổ Biến Đến Với Thị Trường Quốc Tế

SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW) và iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) đại diện cho những con đường đơn giản nhất để nhà đầu tư có thể thu lợi từ các thị trường phát triển ngoài bờ biển Mỹ. Cả hai theo dõi các chỉ số tương tự và giữ phân bổ ngành tương đương, tuy nhiên chúng có những điểm khác biệt đáng kể cần được xem xét kỹ hơn. Sự khác biệt giữa hai quỹ này vượt ra ngoài các con số—nó liên quan đến triết lý đầu tư và chiến lược bao phủ địa lý.

Các Chỉ Số Hiệu Suất Kể Một Câu Chuyện Tinh Tế

Trong vòng một năm đến tháng 12 năm 2025, SPDW mang lại lợi nhuận 26,6% so với IEFA là 16,0%, mặc dù đáng chú ý là cả hai quỹ đều trải qua mức giảm tối đa gần như tương đương khoảng -30% trong vòng năm năm. Khi đo lường qua tăng trưởng tuyệt đối, một khoản đầu tư 1.000 đô la vào SPDW trong năm năm sẽ tăng lên khoảng 1.335 đô la, trong khi cùng khoản đầu tư đó vào IEFA sẽ đạt khoảng 1.330 đô la—cho thấy hai quỹ này theo dõi nhau rất sát sao mặc dù có phương pháp xây dựng khác nhau.

Cơ Cấu Chi Phí: Nơi Sự Khác Biệt Xuất Hiện

Tỷ lệ chi phí là điểm khác biệt rõ ràng nhất giữa hai lựa chọn này. SPDW tính phí chỉ 0,03% mỗi năm, khiến nó trở thành một trong những phương tiện đầu tư chi phí thấp nhất để tiếp xúc với cổ phiếu quốc tế. Tỷ lệ chi phí của IEFA là 0,07% vẫn rất cạnh tranh theo tiêu chuẩn lịch sử, nhưng sự chênh lệch phí này có thể tích tụ theo thời gian đáng kể. Trong khi đó, IEFA cung cấp lợi suất cổ tức cao hơn một chút ở mức 2,9% so với 2,6% của SPDW—một lợi thế nhỏ dành cho nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.

Quy mô tài sản của IEFA vượt trội, với $163 tỷ đô la Mỹ quản lý so với 33,3 tỷ đô la của SPDW. Lợi thế về quy mô này mang lại khả năng thanh khoản giao dịch tốt hơn và chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn, mặc dù thanh khoản của SPDW vẫn hoàn toàn phù hợp cho phần lớn nhà đầu tư bán lẻ.

Cấu Trúc Danh Mục và Thành Phần Ngành Nghề

Cả hai quỹ duy trì tỷ trọng ngành gần như giống hệt nhau, với dịch vụ tài chính (khoảng 23%), công nghiệp (19-20%), và công nghệ/y tế chiếm phần lớn danh mục. Các cổ phiếu hàng đầu của chúng có sự trùng lặp đáng kể—ASML, Roche, và AstraZeneca xuất hiện nổi bật trong cả hai danh mục. IEFA có phạm vi bao phủ rộng hơn với khoảng 2.600 cổ phiếu so với 2.410 cổ phiếu của SPDW.

Sự Khác Biệt Quan Trọng: Phủ Sóng Địa Lý

Điều quan trọng nhất là sự khác biệt về phạm vi địa lý giữa hai quỹ này. IEFA cố ý loại trừ cổ phiếu Canada khỏi danh mục của mình, trong khi SPDW duy trì tỷ lệ 11% dành cho các công ty phía Bắc biên giới Mỹ—đây là tỷ trọng địa lý lớn thứ ba trong quỹ. Đối với nhà đầu tư muốn có sự tiếp xúc toàn diện với các thị trường phát triển, bao gồm cả cổ phiếu Bắc Mỹ, SPDW cung cấp phạm vi rộng hơn.

Kết Luận Về Đa Dạng Hóa Quốc Tế

IEFA phù hợp với nhà đầu tư ưu tiên tối đa hóa quản lý tài sản và thanh khoản, chấp nhận phí cao hơn một chút để có khối lượng giao dịch lớn hơn nhiều. SPDW hấp dẫn những nhà đầu tư chú trọng vào chi phí thấp, muốn có phí cực kỳ thấp kết hợp với đa dạng hóa địa lý mở rộng qua các cổ phiếu Canada. Sự khác biệt giữa hai lựa chọn này nằm ở chỗ bạn đánh giá cao chi phí thấp nhất với phạm vi toàn lục địa (SPDW) hay bạn ưu tiên quy mô hàng đầu ngành và khả năng tạo thu nhập cao hơn một chút (IEFA).