Coty Bán Bớt Sở Hữu Còn Lại Của Wella Cho KKR Trong Giao Dịch $750 Triệu

Coty Inc. (COTY) đã hoàn tất một cuộc tái cơ cấu danh mục lớn bằng cách bán phần còn lại 25.8% cổ phần trong Wella cho các công ty đầu tư do KKR quản lý với $750 triệu đô la tiền mặt trả trước. Giao dịch này đánh dấu chương cuối cùng của sáng kiến đơn giản hóa tài sản của Coty bắt đầu từ năm 2020, với công ty chiến lược giảm thiểu tiếp xúc với các doanh nghiệp phi cốt lõi.

Ngoài khoản thanh toán tiền mặt ngay lập tức, thỏa thuận còn bao gồm một điều khoản lợi nhuận hấp dẫn: Coty sẽ nhận 45% phần lợi nhuận từ bất kỳ sự kiện thoái vốn Wella nào trong tương lai—dù qua mua lại hay thị trường công khai—khi KKR đạt được ngưỡng lợi nhuận mong muốn. Cấu trúc này cho phép Coty hưởng lợi từ khả năng tạo giá trị trong khi rút lui khỏi quản lý hoạt động.

Việc thoái vốn này mở ra cơ hội giảm nợ đáng kể cho Coty. Công ty dự định sử dụng phần lớn doanh thu từ bán hàng để trả nợ ngắn hạn và dài hạn. Theo các điều khoản của thỏa thuận, việc tái phân bổ vốn này, kết hợp với khả năng tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ, dự kiến sẽ giảm tỷ lệ đòn bẩy ròng của công ty xuống khoảng 3x vào cuối năm 2025—một cải thiện đáng kể về sức khỏe tài chính.

Phản ứng của thị trường đối với thông báo này đã ở mức độ thận trọng. Vào thứ Năm, cổ phiếu Coty đóng cửa ở mức $3.2500 trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, giảm nhẹ $0.3067. Giao dịch sau giờ làm việc cho thấy đà phục hồi nhẹ, với cổ phiếu tăng thêm $0.01 để đóng cửa ở mức $3.2600, cho thấy sự quan tâm thận trọng của nhà đầu tư đối với chiến lược giảm vị thế đòn bẩy.