Thận trọng thị trường ảnh hưởng đến Chỉ số chuẩn của Canada khi quyết định lãi suất sắp đến

Thị trường chứng khoán Canada đã thể hiện sự thận trọng vào thứ Ba, với Chỉ số S&P/TSX Tổng hợp giảm xuống còn 31.049,28 điểm, giảm 52,50 điểm hoặc 0,17%. Sự giảm này phản ánh sự do dự của nhà đầu tư khi các nhà giao dịch chờ đợi các quyết định lãi suất quan trọng từ Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang, buộc các nhà tham gia thị trường phải sử dụng các công cụ quản lý rủi ro thay vì theo đuổi các vị thế tích cực trước sự rõ ràng về chính sách.

Sự phân hóa ngành nổi bật tâm lý rủi ro giảm

Phiên giao dịch đã thể hiện một câu chuyện về hiệu suất khác biệt giữa các ngành. Ngành Tài chính nổi lên là ngành có thành tích tốt nhất trong phiên, tăng 0,70%, trong khi Công nghệ Thông tin tăng 0,29%. Tuy nhiên, những mức tăng này bị lu mờ bởi các đợt giảm mạnh ở các ngành phòng thủ và ngành phụ thuộc vào tài nguyên. Ngành Vật liệu giảm 1,81%, trong đó Năng lượng giảm 1,59%, Y tế giảm 1,41%, và Hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 1,29%. Hiệu suất kém của ngành Vật liệu đặc biệt đáng chú ý, do yếu tố trong kim loại quý và kim loại cơ bản khi giá vàng giảm trong phiên.

Các cổ phiếu riêng lẻ thể hiện bức tranh hỗn hợp

Trong số các cổ phiếu giảm giá đáng chú ý, Curaleaf Holdings Inc dẫn đầu với mức giảm 4,42%, tiếp theo là Imperial Oil giảm 3,51% và SSR Mining Inc giảm 3,50%. Triple Flag Precious Metals Corp (giảm 3,14%) và Kinross Gold Corp (giảm 3,13%) cũng phản ánh áp lực chung lên ngành vàng. Ở chiều tăng, Laurentian Bank tăng 18,39%, trong khi Shopify Inc tăng 4,90%. Các cổ phiếu đóng góp lớn vào đà tăng gồm Energy Fuels Inc (tăng 6,97%), Bank of Nova Scotia (tăng 2,80%), và Ngân hàng Quốc gia Canada (tăng 1,79%).

Lợi nhuận ngành Ngân hàng bắt đầu công bố

Ngân hàng Quốc gia Canada công bố kết quả quý IV năm 2025, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1,39 đô la và doanh thu quý đạt 7,06 tỷ đô la. Lợi nhuận ròng trong ba tháng kết thúc ngày 31 tháng 10 là 2,2 tỷ đô la, vượt qua dự báo EPS của các nhà phân tích trong ba trong bốn quý gần nhất. Kết quả của ngành ngân hàng đã tạo tiền đề cho các báo cáo lợi nhuận sắp tới từ các đối thủ lớn như Ngân hàng Hoàng gia Canada, TD Bank, BMO, CIBC và Ngân hàng Quốc gia – những kết quả này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến đà tăng trưởng của ngành tài chính trong thời gian cuối năm.

Quyết định lãi suất còn nhiều bất định thúc đẩy thận trọng thị trường

Bối cảnh của ngân hàng trung ương vẫn rất quan trọng. Vào cuối tháng 10, Ngân hàng Canada đã giảm lãi suất mục tiêu qua đêm 25 điểm cơ bản xuống còn 2,25%, đưa lãi suất ngân hàng lên 2,5% và lãi suất gửi tiền lên 2,20%. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế gần đây đã làm phức tạp kỳ vọng về một đợt cắt giảm nữa trong tháng 12. Trong khi GDP quý III tăng 2,6% theo tỷ lệ hàng năm – vượt dự báo của Ngân hàng Canada – thì sự co lại 1,8% trong quý II đã tạo ra những tín hiệu hỗn hợp về đà tăng trưởng. Thông báo lãi suất của ngân hàng trung ương vào ngày 10 tháng 12 đang được thị trường đặc biệt theo dõi như một sự kiện quan trọng.

Những khó khăn địa chính trị và thương mại vẫn còn tồn tại

Ngoài chính sách tiền tệ, các thách thức cấu trúc vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Việc xem xét lại Hiệp định Canada-Mỹ-Mexico (CUSMA) vào năm tới thêm phần bất định, đặc biệt là sau các biện pháp thuế của Mỹ được thực hiện vào tháng 8 đã gây căng thẳng cho ngành công nghiệp ô tô, thép, nhôm và gỗ mềm. Đáp lại, Thủ tướng Mark Carney đã khởi xướng các sáng kiến kinh tế và an ninh phòng thủ, bao gồm việc Canada tham gia vào quỹ phòng thủ An ninh cho Châu Âu (SAFE) của Liên minh châu Âu – một $170 kế hoạch tái trang bị vũ khí trị giá tỷ đô la được thiết lập sau các hành động của Nga tại Ukraine. Những sự điều chỉnh chiến lược này phản ánh nỗ lực của Canada trong việc đa dạng hóa các đối tác kinh tế giữa bối cảnh căng thẳng thương mại.

Các xu hướng kỹ thuật và chính sách định hình triển vọng ngắn hạn

Các nhà đầu tư rõ ràng đang thận trọng trên nhiều mặt trận: chờ đợi rõ ràng về lãi suất ngày 10 tháng 12 từ Ngân hàng Canada, theo dõi xem liệu lãnh đạo mới của Cục Dự trữ Liên bang có báo hiệu sự chuyển hướng sang lãi suất thấp hơn hay không, và đánh giá lại mức độ tiếp xúc với các ngành phụ thuộc vào biến động giá hàng hóa và các rủi ro từ thuế quan. Sự tăng trưởng của hai ngành trong bối cảnh do dự chung nhấn mạnh môi trường rủi ro giảm hiện tại, nơi các nhà đầu tư đang rất chọn lọc trong việc phân bổ vốn.