Những tín hiệu trái chiều của Radian Group: Những gì các insider thực sự đang mua hoặc bán ngay bây giờ

Radian Group (NYSE: RDN) đang giao dịch quanh mức $36.98/cổ phiếu, nhưng quan điểm của Phố Wall thì sao? Thận trọng nhưng lạc quan. Keefe, Bruyette & Woods vừa duy trì xếp hạng Thị trường duy trì cho nhà phát hành bảo hiểm thế chấp này—dịch ra là: hãy bình tĩnh trước khi dốc toàn lực. Tuy nhiên, các con số kể một câu chuyện phức tạp hơn khi bạn thu nhỏ tầm nhìn và theo dõi dòng chảy của dòng tiền lớn.

Câu đố về Mục tiêu Giá: 7.57% Lợi nhuận kỳ vọng, nhưng kèm theo điều kiện

Các nhà phân tích dự đoán mục tiêu giá trung bình trong vòng 1 năm là $39.78, tương đương mức tăng nhẹ 7.57% so với hiện tại. Các ước tính dao động rộng—from $35.35 ở mức thấp đến $47.25 ở mức cao—điều này cho thấy có sự bất đồng thực sự trong cộng đồng phân tích về tương lai của Radian. Điều đáng chú ý? Doanh thu hàng năm dự kiến giảm 23.78% xuống còn 971 triệu đô la, cho thấy có những khó khăn trong ngành bảo hiểm thế chấp. EPS phi GAAP đứng ở mức 2.66, phần nào bù đắp cho lo ngại về doanh thu.

Chuyển động của các tổ chức: Câu chuyện trở nên phức tạp hơn

Điều thú vị là 750 quỹ và tổ chức hiện đang nắm giữ cổ phần trong RDN, tăng 6 vị trí so với quý trước (tăng 0.81%). Tổng cộng, họ đã nâng tỷ trọng danh mục trung bình lên 0.20%, tăng 5.13%. Tuy nhiên, sở hữu của các tổ chức thực tế lại giảm 3.18% xuống còn 158.184 triệu cổ phiếu trong ba tháng qua—một tín hiệu giảm giá nhỏ, dù số lượng quỹ tăng.

Thị trường quyền chọn cung cấp một góc nhìn khác: tỷ lệ put/call của RDN là 0.39, cho thấy tâm lý lạc quan chung, dù không phải là tuyệt đối.

Ai đang cắt giảm, ai đang tăng cường

LSV Asset Management đã giảm vị thế từ 6.108 triệu xuống còn 5.975 triệu cổ phiếu (chiếm 4.41%), giảm 7.20% phân bổ. Đó là một bước rút lui chiến thuật. Charles Schwab Investment Management gần như không thay đổi, chỉ thêm 3 nghìn cổ phiếu dù đã cắt giảm phân bổ 7.14%. Cả hai nhà quản lý lớn này đều đang rút lui có tính toán.

Ngược lại, SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) thực sự tăng cổ phần từ 3.961 triệu lên 4.253 triệu cổ phiếu—tăng 6.86%—và nâng phân bổ lên 14.97%. Các ETF dựa vào cổ tức đầu tư vào RDN cho thấy họ vẫn nhìn thấy tiềm năng thu nhập bất chấp những bất ổn ngắn hạn.

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) và Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) giữ ổn định hoặc giảm nhẹ—dòng vốn thụ động theo chỉ số, không có gì quá đặc biệt.

Điểm rút ra thực sự

Radian đứng ở một điểm ngoặt quan trọng. Các nhà phân tích khuyên “ở yên”, các tổ chức đang thận trọng xoay vòng, các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp đang chịu áp lực. Tuy nhiên, nhóm tập trung vào cổ tức vẫn đang rót tiền vào, và thị trường quyền chọn không hoảng loạn. Radian là gì về bản chất? Một thước đo góc hình học—và ngay lúc này, quỹ đạo của RDN phụ thuộc hoàn toàn vào góc nhìn của bạn từ đâu.