Sự phục hồi của thị trường Lithium nâng cổ phiếu Sigma Lithium tăng 26%: Tiếp theo là gì vào năm 2026?

Giá lithium đạt đỉnh trong 18 tháng qua trong tuần này, kích hoạt một đợt tăng mạnh trên toàn ngành. Sigma Lithium (NASDAQ: SGML), một nhà sản xuất lithium của Brazil có tên phản ánh vị thế là một đối thủ quan trọng trong ngành, đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi tăng 26,5% đến sáng thứ Sáu theo giờ ET. Sự tăng giá phản ánh sự lạc quan rộng hơn về sự phục hồi nhu cầu lithium, với các nhà chơi lớn trong ngành dự báo giá sẽ tăng đáng kể trong năm tới.

Sự phục hồi giá thúc đẩy đà tăng trưởng

Thị trường lithium đã nhận được một chất xúc tác lớn trong tuần này khi giá tăng lên mức cao nhất trong vòng một năm rưỡi. Thời điểm này chứng tỏ rất quan trọng đối với Sigma Lithium, khi công ty thể hiện sự bền bỉ trong kết quả quý gần nhất. Công ty báo cáo doanh thu tăng 69% trong quý 3 mặc dù khối lượng bán hàng giảm 15%—một kết quả trái ngược phản ánh câu chuyện thực sự: giá lithium thực hiện tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa mức giảm về khối lượng.

Ganfeng Lithium Group, một trong những nhà sản xuất lithium lớn nhất của Trung Quốc, đã nâng cao tâm lý thị trường bằng dự báo rằng nhu cầu lithium sẽ mở rộng từ 30% đến 40% vào năm 2026. Chủ tịch công ty đã trích dẫn dự báo này trong khi dự đoán giá carbonate lithium có thể đạt 200.000 nhân dân tệ, so với 94.500 nhân dân tệ vào giữa tháng 12. Những dự báo như vậy từ các nhà lãnh đạo ngành xác thực câu chuyện đằng sau sự biến động của thị trường tuần này.

Định vị chiến lược và thực thi vận hành

Mức tăng 26% trong tuần của Sigma Lithium không chỉ đơn thuần dựa vào đà tăng—nó phản ánh vị thế vận hành của công ty trong một thị trường hàng hóa chu kỳ. Nhà sản xuất này sản xuất khoảng 270.000 tấn oxit lithium mỗi năm, phục vụ cho pin xe điện và các ứng dụng lưu trữ năng lượng. Quan trọng, ban lãnh đạo áp dụng chiến lược tồn kho kỷ luật trong thời kỳ biến động giá: giữ lại bán hàng trong những giai đoạn không chắc chắn để duy trì sức mạnh định giá, rồi mới bán ra khi điều kiện cải thiện.

Chiến lược này đã thể hiện rõ trong quý 3, khi công ty cố ý giảm shipments trong quý 2 để xây dựng lại tồn kho, rồi đẩy mạnh bán hàng khi giá lithium tăng mạnh. Khối lượng bán hàng theo tuần đã tăng 21% trong quý thứ ba, thể hiện sự thực thi chiến lược một cách chiến thuật. Đối với một nhà sản xuất hàng hóa, mức độ thời điểm thị trường này trực tiếp chuyển thành biên lợi nhuận vượt trội so với các đối thủ bán hàng theo lịch trình đều đặn hơn.

Mở rộng công suất trong bối cảnh kiểm soát chi phí

Ngoài đà tăng giá, Sigma Lithium đang định hình lại lợi nhuận cơ bản của mình qua hai sáng kiến đồng thời. Về chi phí, công ty đã giảm nợ ngắn hạn 48% đến tháng 11 năm 2025, giảm gánh nặng chi phí lãi vay và nâng cao khả năng tài chính. Về phần tăng trưởng, công suất sản xuất đang được mở rộng mạnh mẽ hướng tới 766.000 tấn mỗi năm—gần gấp ba lần sản lượng hiện tại khi hoàn thành.

Sự kết hợp này giúp công ty tận dụng nhiều yếu tố trong năm 2026: giá tăng từ nhu cầu cải thiện, biên lợi nhuận mở rộng từ việc sử dụng công suất cao hơn, và cân đối tài chính vững mạnh hơn từ việc giảm đòn bẩy.

Nhìn về phía trước: Triển vọng năm 2026

Hiệu suất cổ phiếu tính từ đầu năm cho thấy một câu chuyện quan trọng: mặc dù tăng 26% trong tuần, Sigma Lithium chỉ còn tăng 6% trong năm 2025, phản ánh giai đoạn giá lithium thấp kéo dài chiếm phần lớn năm. Định giá bị nén này tạo nền tảng cho khả năng tăng trưởng đáng kể nếu dự báo về nhu cầu và giá của ngành này trở thành hiện thực trong năm 2026.

Sự hội tụ của ba yếu tố—dự kiến tăng trưởng nhu cầu từ 30% đến 40%, xu hướng giá hướng tới mức cao, và khả năng vận hành cùng mở rộng công suất của Sigma Lithium—gợi ý rằng công ty sẽ bước vào năm 2026 với những đà hỗ trợ thực sự. Việc duy trì các điều kiện này phụ thuộc vào tỷ lệ chấp nhận xe điện toàn cầu, triển khai lưu trữ năng lượng, và các điều kiện vĩ mô ảnh hưởng đến nhu cầu.

Các nhà đầu tư theo dõi ngành lithium nên chú ý đến cả các diễn biến trong ngành và việc Sigma Lithium thực hiện các sáng kiến mở rộng công suất và giảm chi phí trong các quý tới.