Thời điểm thị trường vs. Xây dựng sự giàu có: Hiểu tại sao hành động nhất quán vượt qua thời điểm hoàn hảo

Câu nói “thời gian là tiền bạc” mang ý nghĩa sâu sắc khi bàn về chiến lược đầu tư. Nhà giáo dục đầu tư Humphrey Yang gần đây đã nhấn mạnh một nhận định quan trọng: chi phí chờ đợi điều kiện thị trường lý tưởng thường vượt quá chi phí tham gia thị trường vào thời điểm không hoàn hảo.

Giá ẩn của sự do dự

Hãy xem xét một tình huống thực mà Yang chia sẻ: một người quen của ông phát hiện ra một cơ hội đầu tư vào S&P vào tháng 10 năm 2024 có vẻ đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều sự không chắc chắn. Người này đã trì hoãn hành động, hy vọng điều kiện vào thị trường tốt hơn. Một năm sau, sự do dự đó đã gây thiệt hại lớn — một khoản lợi nhuận 15% hoàn toàn bị bỏ lỡ chỉ đơn giản vì họ đã đứng ngoài cuộc thay vì bỏ vốn vào thị trường.

Điều này minh họa một nguyên tắc cơ bản: xu hướng tăng đều đặn của thị trường trong thời gian dài có nghĩa là thời gian chờ đợi thường gây thiệt hại lớn hơn so với việc tham gia vào những thời điểm không hoàn hảo.

Bốn nhà đầu tư, bốn kết quả

Yang đã trình bày bằng chứng thuyết phục qua một nghiên cứu dài hạn theo dõi bốn nhà đầu tư trong hai thập kỷ, mỗi người bỏ ra khoảng 2.000 đô la mỗi năm để đầu tư vào thị trường.

Nhà đầu tư A — Người chơi thời điểm thị trường: Nhà đầu tư này thể hiện khả năng thực hiện hoàn hảo, chỉ mua vào các đáy thị trường mỗi năm. Kết quả rất xuất sắc, mang lại lợi nhuận tối đa nhờ vào việc chọn thời điểm vào thị trường chính xác.

Nhà đầu tư B — Người hành động ngay lập tức: Thay vì chờ đợi điều kiện lý tưởng, nhà đầu tư này đã bỏ vốn ngay lập tức và đều đặn. Mặc dù lợi nhuận thấp hơn Nhà đầu tư A, họ vẫn tích lũy được khối tài sản đáng kể nhờ sự tham gia kỷ luật, đều đặn.

Nhà đầu tư C — Người vào thị trường không may mắn: Ngược lại, nhà đầu tư này đã tham gia vào đỉnh thị trường — thời điểm tồi tệ nhất. Tuy nhiên, trong 20 năm, việc đầu tư đều đặn trong các giai đoạn không thuận lợi vẫn tạo ra lợi nhuận đáng kể, chỉ thua kém Nhà đầu tư A và B.

Nhà đầu tư D — Người giữ tiền mặt: Nhà đầu tư này giữ toàn bộ tài sản trong tiền mặt, chờ đợi sự chắc chắn. Kết quả rất tệ so với các đối thủ — tăng trưởng thực tế rất ít ỏi và bỏ lỡ nhiều cơ hội.

Mô hình rõ ràng xuất hiện: thậm chí tham gia thị trường không hoàn hảo vẫn vượt xa việc giữ tiền mặt và chờ đợi.

Tại sao không hành động còn tốn kém hơn việc chọn thời điểm xấu

Các phép tính toán học ủng hộ việc hành động hơn là do dự. Khi bạn hoàn toàn không tham gia thị trường, bạn không ghi nhận lợi nhuận nào cả. Hiệu ứng lãi kép qua nhiều năm biến những sai lầm về thời điểm đầu tư vừa phải thành những phiền toái nhỏ so với việc bỏ lỡ nhiều năm tham gia thị trường.

Yang nhấn mạnh rằng trừ khi thực sự cần thiết để giữ tiền mặt để bảo toàn vốn, việc duy trì đầu tư — ngay cả trong thời kỳ biến động — sẽ tạo ra sự giàu có lâu dài. Xây dựng sự ổn định tài chính đòi hỏi phải bắt đầu hành trình đầu tư, bất kể điều kiện thị trường có vẻ lý tưởng hay không.

Thông điệp cuối cùng vẫn đơn giản: hãy bắt đầu quá trình xây dựng của cải ngay bây giờ. Chờ đợi thời điểm thị trường hoàn hảo đồng nghĩa với việc bỏ lỡ tài sản quý giá nhất — chính thời gian.