Tùy chọn GLD vào tháng 11 năm 2026: Các chiến lược Call và Put hấp dẫn đáng để khám phá

Tháng 11 năm 2026, hợp đồng quyền chọn (SPDR Gold Trust) (GLD) đã bắt đầu giao dịch, tạo ra các cơ hội hấp dẫn cho các nhà giao dịch quyền chọn. Với 343 ngày còn lại đến ngày đáo hạn, các hợp đồng dài hạn này cung cấp tiềm năng phí bảo hiểm cao hơn so với các kỳ hạn ngắn hạn — một lợi thế chính cho các nhà bán quyền chọn muốn tối đa hóa giá trị thời gian.

Chiến lược Mua Gọi: Tiềm năng Thu Nhập từ Gọi Bảo Hiểm

Quyền chọn mua với mức giá thực hiện $430.00 mang lại một cơ hội gọi bảo hiểm thú vị. Hiện tại, mức giá chào mua là $25.00, hợp đồng này nằm khoảng 8% trên mức giá hiện tại của GLD là $397.89. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu GLD, việc bán quyền chọn này tạo ra nhiều lớp lợi nhuận: lợi suất phí bảo hiểm 6.28% chỉ riêng đã tương đương với 6.69% theo tỷ lệ hàng năm (được các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm gọi là YieldBoost, tăng lợi nhuận phí bảo hiểm).

Nếu GLD tăng giá và bị gọi đi khi đến hạn, tổng lợi nhuận sẽ tăng đáng kể. Kết hợp giá cổ phiếu hiện tại với phí bảo hiểm quyền chọn mua $430.00 tạo ra khả năng lợi nhuận tổng cộng 14.35% trong suốt thời gian hợp đồng. Tuy nhiên, kịch bản này khóa lợi nhuận ở mức $430 mức giá—điều này rất quan trọng để xem xét nếu vàng tiếp tục xu hướng tăng.

Phân tích xác suất cho thấy có khoảng 54% khả năng quyền chọn này hết hạn vô giá trị, cho phép nhà đầu tư giữ lại cả cổ phiếu và phí bảo hiểm đã thu. Kết quả này phù hợp với các nhà đầu tư lạc quan muốn có thu nhập trong khi vẫn giữ được khả năng tăng giá.

Chiến lược Bán Gọi: Điểm Vào Thấp Hơn

Về phía quyền chọn bán, các quyền chọn bán với mức giá thực hiện $395.00 mang lại một góc nhìn khác. Với mức giá chào mua là $23.40, việc bán các quyền chọn này cam kết vốn để mua cổ phiếu GLD ở mức giá này — giảm 1% so với giá giao dịch hiện tại. Sau khi trừ phí bảo hiểm, chi phí vào lệnh thực tế giảm xuống còn $371.60, điều này hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm mức giá cơ sở thấp hơn.

Các phép tính xác suất ở đây khá khả quan: phân tích hiện tại cho thấy có khoảng 63% khả năng quyền chọn bán $395.00 hết hạn vô giá trị. Nếu điều đó xảy ra, phí bảo hiểm chỉ đã tạo ra lợi nhuận 5.92% trên số tiền đã bỏ ra, tương đương 6.30% theo tỷ lệ hàng năm qua tính toán YieldBoost.

Độ Biến Động và Bối Cảnh Thị Trường

Cả hai hợp đồng phản ánh độ biến động ngụ ý khoảng 21%, so với độ biến động thực tế của GLD trong 12 tháng qua là 19%. Sự chênh lệch 2% này cung cấp một số sắc thái cho các nhà giao dịch đánh giá xem mức phí bảo hiểm có hợp lý hay không.

Phạm vi giao dịch lịch sử trong năm qua cung cấp thêm bối cảnh cho việc chọn mức giá thực hiện. Quyền chọn mua $430.00 nằm trên mức giá gần đây, trong khi quyền chọn bán $395.00 nằm gần các mức hỗ trợ trung gian—cả hai yếu tố này đều đáng để theo dõi khi các hợp đồng này đến hạn vào tháng 11 năm 2026.