Tùy chọn hết hạn tháng 7 năm 2026 của NVAX: Cơ hội gọi bọc và triển vọng bán quyền chọn bán

Thị trường phái sinh vừa mở ra cơ hội mới cho các nhà giao dịch NVAX đang xem xét chu kỳ đáo hạn tháng 7 năm 2026. Với khoảng 238 ngày giao dịch còn lại đến ngày đáo hạn, các hợp đồng mới niêm yết này cung cấp tiềm năng giảm giá thời gian có ý nghĩa có thể tận dụng thông qua các chiến lược bắt giữ phí bảo hiểm. Khung phân tích của chúng tôi đã xác định một kịch bản gọi mua có bảo hiểm hấp dẫn đáng xem xét, cùng với một cơ hội bán quyền chọn bán thú vị dành cho các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập.

Chiến lược Gọi mua có Bảo hiểm: Lợi nhuận giới hạn rõ ràng với Thu nhập ổn định

Đối với các nhà đầu tư nắm giữ hoặc xem xét cổ phiếu NVAX ở mức giá hiện tại 6.39 đô la, mức giá quyền chọn mua 7.00 đô la đưa ra một phương pháp có cấu trúc để tăng lợi nhuận. Bán quyền chọn mua này ở mức giá chào mua 1.25 đô la tạo ra một hồ sơ lợi nhuận hai phần: thu phí bảo hiểm ngay lập tức (1.25 / 6.39 = tăng trưởng hàng năm 19.56%) cộng với bất kỳ sự tăng giá cổ phiếu nào lên đến mức giá thực hiện. Nếu cổ phiếu tăng lên 7.00 đô la đến ngày đáo hạn, tổng lợi nhuận sẽ tăng lên 29.11% hàng năm.

Mức giá 7.00 đô la nằm khoảng 10% trên mức giá hiện tại, khiến nó trở thành một vị trí out-of-the-money. Vị trí này có khoảng 37% khả năng đáo hạn vô giá trị dựa trên độ biến động ngụ ý hiện tại là 89%, điều này cho phép bạn giữ cả cổ phiếu và phí bảo hiểm đã thu. Điểm hạn chế: lợi nhuận tối đa sẽ bị giới hạn nếu NVAX tăng mạnh hơn.

Lựa chọn Bán quyền chọn bán: Điểm vào thấp hơn với Thu nhập phí bảo hiểm

Ở chiều ngược lại, bán quyền chọn bán có bảo hiểm ở mức giá 5.00 đô la cung cấp một động thái rủi ro - phần thưởng khác biệt. Với 61 cent mỗi hợp đồng, người bán quyền chọn bán cam kết mua NVAX ở mức giá 5.00 đô la nếu được giao, nhưng phí bảo hiểm giảm chi phí vào hiệu quả xuống còn 4.39 đô la. Điều này đại diện cho mức giảm giá 22% so với giá hiện tại—và phân tích hiện tại cho thấy xác suất 76% hợp đồng này sẽ đáo hạn vô giá trị.

Đối với các nhà giao dịch đã để mắt đến NVAX như một cơ hội mua vào, phương pháp bán quyền chọn bán này có thể hiệu quả hơn so với chờ đợi giảm giá do thị trường thúc đẩy. Phí bảo hiểm 61 cent tương đương lợi nhuận 12.20% trên vốn cam kết (18.71% hàng năm nếu quyền chọn bán đáo hạn vô giá trị), cung cấp lợi nhuận có thể đo lường được trong khi có khả năng mua cổ phiếu ở mức giá ưu đãi.

Độ biến động và Bối cảnh Lịch sử

Độ biến động ngụ ý hiện tại cao hơn—79% đối với quyền chọn bán và 89% đối với quyền chọn mua—so với độ biến động thực tế trong 12 tháng là 75%. Điều này cho thấy thị trường đang định giá các khả năng di chuyển đáng kể. Biểu đồ 12 tháng gần nhất của NVAX cung cấp bối cảnh: mức giá 5.00 đô la nằm gần phần dưới của phạm vi giao dịch gần đây, trong khi mức giá quyền chọn mua 7.00 đô la vẫn nằm trong phạm vi chuẩn mực lịch sử.

Lựa chọn Chiến lược của Bạn

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập từ các vị trí hiện có hoặc sắp nắm giữ có thể ưu tiên bán quyền chọn mua có bảo hiểm để tăng lợi nhuận trong khi giới hạn phần tăng giá. Những người xây dựng vị thế thông qua bán quyền chọn bán có bảo hiểm thu phí bảo hiểm trong khi có thể cải thiện giá vào cổ phiếu mà họ thực sự muốn sở hữu. Cả hai phương pháp đều hưởng lợi từ thời gian 238 ngày, giúp tối đa hóa giảm giá theo thời gian và tiềm năng phí bảo hiểm so với các kỳ hạn ngắn hơn.