Tùy chọn Mua Bán Gọi Bảo Hiểm GLD Tháng 11 năm 2026: Tiềm Năng Lợi Nhuận 14.35% so với Chiến Lược Bán Put

Với 343 ngày còn lại cho đến ngày hết hạn tháng 11 năm 2026, SPDR Gold Trust (GLD) vừa ra mắt các hợp đồng quyền chọn mới mang lại cơ hội tạo thu nhập hấp dẫn. Thời gian mở rộng có lợi cho các nhà bán quyền chọn mua, những người có thể thu về khoản bồi thường cao hơn so với các hợp đồng ngắn hạn thông thường.

Chiến lược Bán quyền chọn mua: Giới hạn lợi nhuận để tạo thu nhập

Hợp đồng quyền chọn mua với mức giá thực hiện 430,00 đô la đã thu hút sự chú ý đặc biệt từ các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập. Với mức giá chào mua hiện tại là 25,00 đô la, đây là một cấu trúc giao dịch hấp dẫn cho cổ đông của GLD. Một nhà đầu tư mua cổ phần với giá hiện tại là 397,89 đô la và đồng thời bán hợp đồng quyền chọn mua này sẽ đảm bảo lợi nhuận tổng cộng tiềm năng là 14,35% nếu cổ phiếu bị gọi về trước ngày hết hạn tháng 11 năm 2026—chưa tính phí môi giới.

Mức giá thực hiện 430,00 đô la nằm khoảng 8% trên mức giá giao dịch hiện tại, nghĩa là vị thế vẫn còn out-of-the-money. Phân tích xác suất cho thấy có 54% khả năng hợp đồng quyền chọn mua này hết hạn vô giá trị, cho phép nhà đầu tư giữ cổ phiếu trong khi vẫn giữ toàn bộ khoản phí 25,00 đô la. Nếu điều này xảy ra, lợi suất hàng năm tăng lên 6,69%.

Xem xét lịch sử giá của GLD trong 12 tháng gần nhất cung cấp bối cảnh: mức 430,00 đô la chưa phải là mục tiêu phi lý, mặc dù sẽ cần sự tăng giá đáng kể so với mức hiện tại.

Phương án Bán quyền chọn bán: Phương pháp cơ sở giá thấp hơn

Ở phía quyền chọn bán, hợp đồng với mức giá thực hiện 395,00 đô la có mức giá chào mua 23,40 đô la. Bán quyền chọn bán này đồng nghĩa với cam kết mua GLD với giá 395,00 đô la mỗi cổ phiếu trong khi thu phí trước, thiết lập một cơ sở giá ròng là 371,60 đô la—mức chiết khấu đáng kể so với giá 397,89 đô la hiện tại.

Mức giá thực hiện 395,00 đô la chỉ thấp hơn 1% so với giá hiện tại, phản ánh trạng thái gần trong tiền. Dữ liệu phân tích cho thấy có 63% khả năng hợp đồng hết hạn vô giá trị, điều này sẽ mang lại lợi nhuận 5,92% trên số tiền dự trữ cho nghĩa vụ, hoặc 6,30% theo tính toán YieldBoost hàng năm.

So sánh hai phương pháp

Cả hai chiến lược đều khai thác giá trị thời gian mở rộng từ các hợp đồng tháng 11 năm 2026, nhưng phục vụ các mục tiêu đầu tư khác nhau. Chiến lược bán quyền chọn mua ưu tiên tạo thu nhập trong khi duy trì sở hữu cổ phiếu, với lợi nhuận tối đa giới hạn ở mức 14,35%. Chiến lược bán quyền chọn bán hướng tới các điểm vào mới với mức giá hiệu quả thấp hơn, phù hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn bổ sung vị thế GLD.

Độ biến động ngụ ý hiện tại của cả hai hợp đồng nằm gần 21%, trong khi độ biến động thực tế trong 12 tháng gần nhất khoảng 19%—một mức phí nhẹ nhàng cho thấy giá cả hợp lý cho người mua giá trị thời gian.

Đối với các nhà đầu tư phân tích các cơ hội quyền chọn dài hạn trên kim loại quý, các hợp đồng GLD tháng 11 năm 2026 này cung cấp các con đường khác nhau hướng tới lợi nhuận tăng cao hơn trong khuôn khổ danh mục đầu tư có kỷ luật.