Sức mạnh của Vốn kiên nhẫn: Cách một người quét dọn xây dựng danh mục $8 triệu đô la

Từ Khởi Đầu Khiêm Tốn Đến Sự Giàu Có Đáng Kể

Câu chuyện của Ronald Read thách thức mọi giả định về tích lũy của cải. Người quét dọn này và cựu nhân viên đỗ xe xăng đã dành hàng thập kỷ sống tiết kiệm—sửa quần áo bằng ghim an toàn, chặt củi vào những năm cuối đời, và lái một chiếc Toyota đã qua sử dụng. Thứ xa xỉ nhất của ông là một chiếc bánh mì Anh với bơ đậu phộng tại một quán ăn địa phương. Tuy nhiên, khi di chúc của ông được công bố vào năm 2014, giá trị tài sản ròng của người quét dọn yên tĩnh này khiến cả gia đình ông sửng sốt: $8 triệu.

Read chưa từng học đại học sau trung học. Ông chưa từng làm việc trên Phố Wall. Ông không đùa giỡn với phái sinh, đòn bẩy hay các cược đầu cơ. Thay vào đó, ông theo đuổi một nguyên tắc đơn giản đến mức thường bị bỏ qua: tiết kiệm đều đặn, đầu tư đa dạng, và giữ trong nhiều thập kỷ.

Toán Học của Lãi Suất Kép Trong 40 Năm

Ronald Read đạt đỉnh khả năng kiếm tiền vào khoảng năm 1950 và duy trì kỷ luật đầu tư của mình đến năm 1990. Trong khoảng thời gian 40 năm này, chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 11,9%, bao gồm cả cổ tức tái đầu tư. Trên giấy tờ, điều này chuyển thành những con số phi thường: một đô la đầu tư vào năm 1950 sẽ tăng lên khoảng $100 vào năm 1990—một lợi nhuận 9.900% khi lãi kép cộng dồn theo năm.

Read không đạt được điều này bằng cách chọn thời điểm thị trường hoặc săn lùng cổ phiếu nóng. Thay vào đó, ông sở hữu khoảng 95 công ty khác nhau, tạo ra sự đa dạng tự nhiên phản ánh hiệu suất của thị trường rộng lớn. Các khoản đầu tư của ông dao động từ các tên tuổi công nghiệp như Procter & Gamble và JPMorgan Chase đến các tập đoàn y tế như Johnson & Johnson và CVS. Sự pha trộn đa dạng này có nghĩa là ông đồng thời sở hữu các cổ phiếu thắng và thua—ông sở hữu cổ phiếu Lehman Brothers trước khi sụp đổ năm 2008—nhưng lợi nhuận từ các cổ phiếu thắng vượt xa các khoản lỗ.

Bài Học Cho Nhà Đầu Tư Hiện Đại

Con đường dẫn đến sự giàu có của người quét dọn cung cấp một mẫu mực cho các nhà đầu tư đương đại thiếu cả sự kiên nhẫn hàng thập kỷ lẫn khẩu vị chọn cổ phiếu. Thay vì phải xem xét 95 công ty riêng lẻ, các nhà đầu tư hiện nay có thể đạt được sự đa dạng tương tự qua một khoản nắm giữ duy nhất: quỹ chỉ số chi phí thấp phản ánh toàn diện thị trường.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) là ví dụ điển hình cho phương pháp này. Nó nắm giữ tất cả 500 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500, đảm bảo rằng các cổ phiếu thắng và thua cân bằng theo thời gian. Kể từ khi thành lập vào năm 2010, quỹ này đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 14,9%—gần như giống hệt hiệu suất 14,94% của S&P 500—với mức phí chỉ 0,03% mỗi năm (so với trung bình ngành 0,74%). Với mỗi khoản đầu tư 10.000 đô la, bạn chỉ trả ba đô la phí hàng năm.

Vai Trò của Thời Gian và Khả Năng Phục Hồi Thị Trường

Thời gian đầu tư của Read không tránh khỏi những biến động. Nó trải qua Khủng hoảng tên lửa Cuba, cơn ác mộng lạm phát stagflation của thập niên 1970, sự sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1987, và khủng hoảng tài chính 2008-2009. Tuy nhiên, cách tiếp cận kỷ luật của ông về việc giữ lâu dài đã biến những gián đoạn tạm thời này thành những điểm nhỏ trong xu hướng tăng dài hạn.

Các nhà đầu tư ngày nay đối mặt với các tiêu đề khác—định giá trí tuệ nhân tạo, lo ngại lạm phát, khả năng thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang—nhưng nguyên tắc cơ bản vẫn không thay đổi. Thị trường đã phục hồi sau mọi suy thoái, và vốn kiên nhẫn luôn được đền đáp.

Kiểm Tra Thực Tế

Điều này không phải là một đảm bảo. Các quỹ chỉ số thị trường rộng lớn mang theo những rủi ro thực sự. Suy thoái kinh tế kéo dài hoặc các cú sốc bất ngờ có thể làm giảm lợi nhuận trong ngắn hạn. Thêm vào đó, sự tập trung lớn vào các cổ phiếu công nghệ siêu lớn có nghĩa là hiệu suất của quỹ chỉ số không đồng đều.

Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư cam kết với khung thời gian nhiều thập kỷ, ví dụ của người quét dọn mang lại sự rõ ràng: lãi kép, đa dạng hóa, và kiên nhẫn là con đường đáng tin cậy hơn để đạt được sự giàu có so với giao dịch tích cực hoặc các chiến lược phức tạp. Một quỹ chỉ số chi phí thấp phản ánh S&P 500 chính là phiên bản hiện đại của danh mục 95 cổ phiếu của Ronald Read—dễ tiếp cận, hợp túi tiền, và có hiệu quả trong lịch sử.