Quỹ ETF Trái Phiếu Doanh Nghiệp Đầu Tư Loại: Con Đường An Toàn Hơn Cho Nhà Đầu Tư Trái Phiếu

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã trải qua sự tăng trưởng chưa từng có vào năm 2020, nhờ chính sách tiền tệ hỗ trợ và nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Trong quý III alone, các công ty tại Mỹ đã phát hành khối lượng trái phiếu đáng kể. Theo dữ liệu của Dealogic, các nhà phát hành có xếp hạng đầu tư như Apple Inc. và Gilead Sciences Inc. đã bán hơn $267 tỷ USD trái phiếu trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9, trong khi các công ty có xếp hạng đầu cơ như Charter Communications Inc. và Occidental Petroleum Corp. đã phát hành hơn $119 tỷ USD. Hai con số này đều là tổng quý cao nhất kể từ năm 1995, mở rộng năm đã ghi nhận kỷ lục về phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Trong nửa đầu năm 2020, thị trường đã thiết lập một chuẩn mực với tổng doanh số trái phiếu doanh nghiệp đạt $822 tỷ USD. Đà tăng trưởng tiếp tục đến giữa năm đã làm bất ngờ các nhà quan sát thị trường, những người dự đoán sự chậm lại trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, môi trường phát hành mạnh mẽ này nhấn mạnh một thực tế quan trọng: không phải tất cả trái phiếu doanh nghiệp đều mang rủi ro như nhau.

Tại sao Trái phiếu Doanh nghiệp Xếp hạng Đầu tư Quan trọng

Đối với các nhà đầu tư trái phiếu đang đối mặt với sự bất định gia tăng, việc tập trung vào các chứng khoán chất lượng cao hơn trở nên đặc biệt thận trọng. Trái phiếu có xếp hạng đầu tư, theo định nghĩa, có khả năng vỡ nợ thấp hơn so với các lựa chọn dưới mức đầu tư. Sự phân biệt này trở nên đặc biệt quan trọng trong thời kỳ biến động của thị trường, khi các khoản tín dụng yếu hơn phải đối mặt với áp lực gia tăng.

Quỹ ETF iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd (NYSEArca: LQD) thể hiện rõ cách tiếp cận này. Quỹ theo dõi Chỉ số Markit iBoxx® USD Liquid Investment Grade, trong đó 95% tài sản tập trung hoàn toàn vào trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư. Chiến lược tập trung này trực tiếp giải quyết việc giảm thiểu rủi ro tín dụng. Trong một quỹ duy nhất, LQD cung cấp khả năng tiếp xúc với hơn 1.000 trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, mang lại sự đa dạng và ổn định đồng thời duy trì tiềm năng sinh lợi.

Các Chiến lược Đầu tư Xếp hạng Đầu tư Thay thế

Đối với các nhà đầu tư muốn thêm các lớp quản lý rủi ro, các phương án thay thế cung cấp các cách tiếp cận bổ sung:

ProShares Investment Grade—Intr Rt Hdgd (BATS: IGHG) theo dõi Chỉ số Citi Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged). Quỹ duy trì các vị thế dài hạn trong trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư do các công ty Mỹ và nước ngoài phát hành, kèm theo cơ chế phòng hộ chống lại biến động lãi suất. Thành phần phòng hộ này trở nên hữu ích trong các thời kỳ suy thoái khi xác suất vỡ nợ tăng cao.

Xtrackers Inv Grd Bd Intst Rt Hdg ETF (BATS: IGIH) hoạt động tương tự, theo dõi Chỉ số Trái phiếu Đầu tư Chất lượng – Phòng hộ Lãi suất Solactive. Quỹ phân bổ một phần lớn tài sản vào trái phiếu doanh nghiệp có denominated bằng đô la Mỹ, đồng thời sử dụng các biện pháp phòng hộ lãi suất để trung hòa rủi ro về thời gian đáo hạn.

Cả hai chiến lược đều nhấn mạnh một nguyên tắc trung tâm: các cấu trúc ETF trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư có thể hiệu quả loại bỏ các chứng khoán rủi ro cao hơn trong khi vẫn duy trì cơ hội lợi nhuận hợp lý. Dù là tập trung như LQD hay sử dụng các biện pháp phòng hộ như IGHG và IGIH, các công cụ này phù hợp với các yêu cầu đầu tư cố định thận trọng mà không hy sinh tiềm năng sinh lợi.