Xây dựng danh mục hạ tầng AI 2026 của bạn: Tại sao đa dạng hóa ETF vượt trội hơn việc chọn cổ phiếu riêng lẻ

Khi chúng ta hướng tới năm 2026, sự đồng thuận của Phố Wall rõ ràng: trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy tăng trưởng năng suất và lợi nhuận đáng kể. Tuy nhiên, cơ hội thực sự không nằm ở bảy ông lớn megacaps, mà ở 493 công ty đang vận hành hạ tầng phía dưới chúng. Thách thức? Mở rộng ứng dụng AI trên các ngành công nghiệp đòi hỏi mở rộng quy mô các trung tâm dữ liệu và hạ tầng kỹ thuật số — và việc chọn ra các nhà thắng cuộc riêng lẻ trong lĩnh vực này nổi tiếng là khó khăn. Đây là nơi các nhà xây dựng danh mục ETF đang khám phá lợi thế chiến lược.

Sự bùng nổ hạ tầng phía sau cuộc cách mạng AI

Các số liệu kể một câu chuyện thuyết phục. Theo Grand View Research, thị trường trung tâm dữ liệu toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 11,2% (CAGR) từ 2025 đến 2030. Thị trường trị giá $347 tỷ đô la vào cuối năm 2024 có thể đạt $652 tỷ đô la vào năm 2030. Phân khúc trung tâm dữ liệu phần mềm còn tăng trưởng nhanh hơn với CAGR 12,5%.

Nhưng sự tăng tốc thực sự đang diễn ra trong chính hạ tầng AI. Thị trường hạ tầng AI toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với CAGR 30,4% từ 2024 đến 2030—một quỹ đạo sẽ đẩy thị trường từ $35 tỷ đô la năm 2023 lên $223 tỷ đô la vào năm 2030.

Vị trí địa lý đóng vai trò quan trọng ở đây. Hoa Kỳ chiếm gần 89% thị phần doanh thu hạ tầng AI, trong khi châu Á Thái Bình Dương là khu vực phát triển nhanh nhất. Động lực kép này tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư có vị thế ở cả hai khu vực.

DTCR: Một phương pháp đa dạng hóa tiếp xúc với hạ tầng AI

ETF Global X Data Center & Digital Infrastructure (NASDAQ: DTCR) nắm bắt cơ hội này thông qua việc đa dạng hóa tiếp xúc thay vì đặt cược tập trung. Lợi thế cấu trúc này đáng để hiểu rõ.

Phân bổ 68,9% của quỹ vào các công ty có trụ sở tại Mỹ cung cấp tiếp xúc trực tiếp với ưu thế thống trị hạ tầng của Mỹ, trong khi 17,3% tiếp xúc với Trung Quốc và Đài Loan để bắt kịp tăng trưởng châu Á. Chiến lược phân bổ của danh mục phản ánh một cách tiếp cận tinh vi đối với đa dạng hóa ngành:

Bất động sản & REIT trung tâm dữ liệu (41%): Xương sống của hạ tầng vật lý, bao gồm các ông lớn như Equinix, Digital Realty Trust, American Tower, và Crown Castle. Các REIT này hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng vọt.

Chips bán dẫn (27%): Thiết yếu cho sức mạnh tính toán, phân bổ này bao gồm các công ty như Winbond Electronics cung cấp chip cho hệ thống AI.

Nhà cung cấp dịch vụ CNTT (17%): Các chuyên gia triển khai và quản lý hạ tầng thực hiện xây dựng vật lý.

Viễn thông (7%): Lớp kết nối cho phép mạng lưới trung tâm dữ liệu hoạt động.

Cách tiếp cận theo lớp này cung cấp điều mà các nhà chọn cổ phiếu cá nhân khó đạt được: tiếp xúc có hệ thống với toàn bộ chuỗi giá trị thay vì đặt cược vào một hoặc hai nhà chơi lớn.

Hiệu suất và Đà tăng: Đọc vị thị trường qua các dấu hiệu

Hiệu suất của DTCR trong năm 2025 rất đáng chú ý. Quỹ đã tăng hơn 26% tính đến thời điểm hiện tại trước khi đạt đỉnh cao mọi thời đại là $22.65 vào ngày 27 tháng 10. Sự điều chỉnh toàn ngành AI đã gây ra đợt giảm 13%, nhưng quỹ đã phục hồi hơn 6% kể từ đó, duy trì đà tăng.

Điều đáng nói hơn cả về hành động giá là dòng vốn. Trong 12 tháng qua, DTCR ghi nhận dòng chảy vào là 7,57 triệu đô la so với dòng chảy ra chỉ 79.950 đô la—một tỷ lệ cho thấy sự tự tin trong vị thế dài hạn. Tỷ lệ short interest chỉ ở mức 0,74% của float, giảm gần 7% so với tháng trước, cho thấy ít nghi ngờ từ các nhà giao dịch tinh vi.

Quỹ cũng cung cấp thu nhập hiện tại: lợi suất cổ tức 1,29% tương đương 27 cent mỗi cổ phiếu hàng năm tại giá hiện tại.

Câu hỏi về thanh khoản và thực tế thị trường

Có một điểm cần lưu ý. DTCR là một quỹ tương đối nhỏ với $623 triệu đô la trong tổng tài sản quản lý và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 278.437 cổ phiếu. Điều này có nghĩa là không phù hợp cho các vị thế tổ chức cực lớn hoặc các nhà giao dịch cần thanh khoản lớn hàng ngày.

Tuy nhiên, đối với các nhà xây dựng danh mục muốn tiếp xúc có hệ thống với hạ tầng AI mà không phải gánh chịu gánh nặng nghiên cứu chọn cổ phiếu, giới hạn này thường được chấp nhận để đổi lấy lợi ích đa dạng hóa của quỹ và đà mua vào từ các tổ chức lớn.

Lập luận cốt lõi cho năm 2026 vẫn là: khi các công ty triển khai AI quy mô lớn, hạ tầng cần thiết để hỗ trợ các ứng dụng đó sẽ được định giá cao. DTCR giúp nhà đầu tư tiếp cận toàn bộ chuỗi cung ứng đó mà không cần phải dự đoán chính xác ai sẽ là người chiến thắng cuối cùng.