Tại sao nhà đầu tư yêu thích ETF: Hướng dẫn từ cơ bản đến thành thạo

▶ ETF là gì? Nói ngắn gọn

Bạn đã từng nghe qua khái niệm “đầu tư toàn bộ thị trường chỉ với một khoản tiền” chưa? Đó chính là sức hút cốt lõi của ETF (quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán). Nói đơn giản, ETF là quỹ đầu tư niêm yết trên sàn chứng khoán, nó đóng gói nhiều loại tài sản (cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, v.v.) để bạn có thể mua bán linh hoạt như mua cổ phiếu, đồng thời hưởng lợi từ sự phân tán rủi ro.

Khác với quỹ truyền thống, ETF có hai điểm đặc biệt: giao dịch theo thời gian thực và độ minh bạch cao. Bạn không cần chờ đến cuối ngày mới biết giá, mà có thể mua bán bất cứ lúc nào trong ngày theo giá thị trường. Tính linh hoạt này đã thu hút hàng triệu nhà đầu tư toàn cầu.

▶ Bản chất thực sự của ETF: Thiết kế hoàn hảo của sự pha trộn

ETF kết hợp ưu điểm của cổ phiếu và quỹ đầu tư. Từ cổ phiếu, nó kế thừa tính thanh khoản và định giá theo thời gian thực; từ quỹ, nó mang lại sự đa dạng và quản lý chuyên nghiệp. Quan trọng hơn, ETF thường có chi phí cực thấp — phí hàng năm chỉ từ 0.03% đến 0.2%, thấp hơn rất nhiều so với phí của quỹ chủ động quản lý trên 1%.

Sự chênh lệch này tưởng chừng nhỏ, nhưng trong vòng 30 năm đầu tư, nó có thể giúp tài sản của bạn tăng thêm 25% đến 30%. Đó chính là lý do vì sao ngay cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng chuyển sang ETF như một phần cốt lõi trong danh mục.

▶ Quy mô thị trường ETF: Dữ liệu phản ánh cơn sốt đầu tư

Hãy để số liệu nói lên tất cả: từ khi quỹ chỉ số đầu tiên ra đời năm 1973, đến ETF đầu tiên thực sự (SPDR S&P 500, còn gọi là “Spider”) niêm yết năm 1993, rồi đến sự bùng nổ ngày nay.

Các mốc quan trọng:

• Đầu những năm 1990: chưa đến 10 ETF
• Năm 2022: hơn 8754 ETF
• Quy mô tài sản quản lý (AUM) biến động: từ 204 tỷ USD năm 2003 đến 9.6 nghìn tỷ USD năm 2022

Chỉ riêng ở Bắc Mỹ, có khoảng 4.5 nghìn tỷ USD tài sản ETF, đủ để thấy mức độ nóng của thị trường này.

▶ Các loại ETF chính: Tìm ra chiếc phù hợp với bạn

Phân loại theo mục tiêu đầu tư

ETF cổ phiếu: Theo dõi các chỉ số cổ phiếu (như S&P 500), giúp bạn tiếp cận hàng trăm công ty chỉ qua một quỹ

ETF trái phiếu: Đầu tư vào các danh mục trái phiếu, cung cấp dòng thu nhập ổn định hơn

ETF hàng hóa: Trực tiếp hoặc qua hợp đồng tương lai theo dõi giá vàng, dầu thô và các hàng hóa lớn khác

ETF tiền tệ: Theo dõi các đồng tiền hoặc rổ tiền tệ nhất định, phù hợp cho nhà đầu tư ngoại hối không muốn phức tạp

ETF theo khu vực địa lý: Tập trung vào khu vực nhất định (như thị trường mới nổi, châu Á, châu Âu), đa dạng hóa theo vùng

ETF theo ngành nghề: Chuyên về công nghệ, y tế, năng lượng sạch, phù hợp nhà đầu tư có tầm nhìn xa trông rộng

Phân loại theo chiến lược quản lý

ETF thụ động: Theo dõi chỉ số đơn giản, phí thấp nhất, phù hợp dài hạn

ETF chủ động: Quản lý tích cực, cố gắng vượt thị trường, phí cao hơn

ETF đòn bẩy: Sử dụng phái sinh để nhân đôi lợi nhuận (cũng nhân đôi rủi ro), phù hợp giao dịch ngắn hạn

ETF ngược: Khi thị trường giảm, ETF này tăng giá, dùng để phòng hộ hoặc dự đoán giảm giá

▶ Cơ chế hoạt động của ETF: Nhìn thấu chiếc hộp đen

Để hiểu vì sao ETF lại ổn định và đáng tin cậy, cần biết ba thành phần chính:

Công ty quản lý quỹ: Thiết kế và quản lý ETF, đảm bảo theo sát mục tiêu

Nhà tạo lập thị trường (thường là các tổ chức tài chính lớn): Đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, mua bán khi giá ETF lệch khỏi giá trị thực, tự điều chỉnh giá

Nhà arbitrage: Khi giá ETF khác biệt so với giá trị ròng tài sản (NAV), họ mua hoặc bán để kiếm lời, qua đó giữ giá ETF gần với giá trị thực

Cấu trúc tam giác này đảm bảo giá ETF luôn gần bằng giá trị thực của các tài sản trong đó, nhà đầu tư không cần lo bị “chặt chém” giá.

▶ ETF so với các công cụ đầu tư khác: Nên chọn ai?

So với cổ phiếu

Cổ phiếu chỉ gắn với số phận của một công ty đơn lẻ, dễ biến động và rủi ro cao. ETF phân tán danh mục, rủi ro kiểm soát tốt hơn. Nếu bạn chưa tự tin chọn cổ phiếu, ETF là lựa chọn thông minh hơn.

So với CFD (Hợp đồng chênh lệch)

CFD về bản chất là đòn bẩy đánh bạc, lợi nhuận cao đi kèm rủi ro cháy tài khoản. ETF là công cụ đầu tư dài hạn, vốn an toàn hơn. CFD phù hợp nhà giao dịch chuyên nghiệp, ETF phù hợp nhà đầu tư phổ thông.

So với quỹ truyền thống

Cả hai đều đa dạng hóa, nhưng ETF có ba điểm vượt trội: giá biến động theo thời gian thực (quỹ chỉ định giá sau giờ đóng cửa), chi phí thấp hơn, minh bạch hơn (quỹ ít công bố danh mục).

▶ Năm lợi ích thực sự của việc đầu tư ETF

Chi phí thấp

Phí hàng năm 0.03%-0.2% đã là tiêu chuẩn ngành. Một số ETF chỉ số lớn còn có phí thấp hơn. So với quỹ truyền thống 1%-2%, sau 30 năm bạn có thể giữ lại thêm 25%-30% lợi nhuận.

Tối ưu thuế

ETF dùng cơ chế “đăng ký và rút đăng ký vật chất”, tránh bán ra liên tục gây thuế lợi tức. Trong khi quỹ quản lý thường phải điều chỉnh danh mục liên tục, khiến nhà đầu tư phải chịu thuế nhiều hơn. Thiết kế này đặc biệt có lợi cho nhà đầu tư ở khu vực thuế cao.

Thanh khoản suốt ngày

Muốn mua lúc 10h sáng? Bán lúc 3h chiều? Không vấn đề. ETF như cổ phiếu, có thể giao dịch bất cứ lúc nào trong phiên, giá biến động theo thị trường. So với quỹ chỉ có một giá duy nhất mỗi ngày, linh hoạt hơn gấp nhiều lần.

Độ minh bạch cực cao

Hầu hết ETF công bố danh mục hàng ngày, bạn biết rõ mình đang nắm giữ gì. Độ minh bạch này giúp đánh giá rủi ro và giá trị chính xác, điều hiếm thấy trong ngành quỹ.

Đa dạng trong một lần đầu tư

Chỉ cần một khoản tiền, bạn đã sở hữu hàng trăm mục tiêu khác nhau. Ví dụ như SPY giúp bạn sở hữu toàn bộ cổ phiếu trong S&P 500 chỉ qua một lần mua. Tự mua từng cổ phiếu để đa dạng như vậy sẽ tốn kém và phức tạp hơn nhiều.

▶ Những điểm yếu tiềm ẩn của ETF: Đọc trước khi đầu tư

Sai số theo dõi (Tracking Error)

Dù ETF tốt nhất cũng không thể theo sát hoàn hảo chỉ số. Sai số này gọi là “tracking error”. Nguyên nhân gồm phí, độ trễ trong cập nhật danh mục. Khi chọn ETF, cần kiểm tra lịch sử sai số theo dõi, dưới 0.2% là tốt.

Chi phí cao bất thường

Dù đa phần ETF có phí thấp, nhưng các ETF nhỏ hoặc theo chủ đề đặc biệt có thể phí tới 1% hoặc hơn. Đừng để ấn tượng “ETF là rẻ” làm lóa mắt.

Rủi ro đòn bẩy

ETF đòn bẩy và ngược sử dụng phái sinh để nhân lợi nhuận, phù hợp ngắn hạn. Đầu tư dài hạn, các sản phẩm này thường hoạt động không như mong đợi do hiệu ứng lãi kép và biến động phức tạp.

Rủi ro thanh khoản

Các ETF ít phổ biến, chủ đề đặc biệt có thể có thanh khoản thấp, chênh lệch giá mua bán lớn, gây ra chi phí ẩn cao.

Yếu tố thuế

Dù ETF thường tối ưu về thuế, nhưng tùy khu vực, các khoản cổ tức hoặc phân phối lợi nhuận vẫn phải chịu thuế. Nhà đầu tư cần hiểu rõ luật thuế của nơi mình sinh sống.

▶ Cách chọn ETF phù hợp: Tiêu chuẩn cần biết

Thứ nhất: Tỷ lệ phí

Chọn ETF có phí thấp nhất trong cùng loại. 0.05% và 0.20% tưởng chừng gần nhau, nhưng sau 30 năm, chênh lệch này rất lớn.

Thứ hai: Khối lượng giao dịch

Giao dịch hàng ngày càng lớn càng tốt. Đảm bảo bạn mua bán dễ dàng, không bị chênh lệch giá làm thiệt thòi. Xem “khối lượng trung bình hàng ngày” và “chênh lệch mua bán”.

Thứ ba: Sai số theo dõi

So sánh hiệu suất ETF quá khứ với chỉ số theo dõi. Độ phù hợp càng cao càng tốt. Một số ETF do quản lý kém hoặc chiến lược thay đổi có thể có sai số lớn.

Thứ tư: Quy mô quỹ

Thường quy mô lớn hơn sẽ ổn định hơn. ETF nhỏ dễ bị thanh lý. Ưu tiên chọn ETF có AUM trên 1 tỷ USD.

▶ Chiến lược đầu tư nâng cao: Xây dựng danh mục mạnh mẽ bằng ETF

Chiến lược đa yếu tố

Không chỉ mua một ETF chỉ số lớn, mà kết hợp các ETF theo các yếu tố như giá trị, động lượng, chất lượng. Khi thị trường biến động mạnh, danh mục này sẽ ổn định hơn.

Chiến lược phòng hộ và arbitrage

Dùng ETF ngược để phòng hộ rủi ro cổ phiếu. Hoặc thực hiện arbitrage giữa các ETF liên quan để kiếm lợi từ sai lệch giá. Yêu cầu kỹ năng cao hơn.

Giao dịch theo xu hướng tăng giảm

Dự đoán thị trường tăng dùng ETF Bull đòn bẩy để mua vào. Dự đoán giảm dùng ETF Bear để bán khống. Phải dựa trên phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản đáng tin cậy.

Phân bổ tài sản cân đối

Kết hợp ETF cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa theo tỷ lệ cố định, định kỳ cân bằng lại. Đây là chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức.

▶ Lời khuyên cuối cùng: Hãy đầu tư ETF một cách lý trí

ETF là công cụ đầu tư tuyệt vời, nhưng không phải “máy in tiền cho người lười”. Nhớ các điểm chính:

Đa dạng hóa giảm rủi ro nhưng không loại bỏ hoàn toàn rủi ro. Bất kỳ loại tài sản nào cũng có thể giảm giá.

Khi chọn ETF, chú ý phí, thanh khoản và độ theo dõi chứ đừng theo đám đông một cách mù quáng.

Hiểu rõ bạn đang mua gì. Ngay cả ETF thụ động cũng cần định kỳ xem danh mục có còn phù hợp mục tiêu đầu tư không.

Trước khi xuống tiền, hãy xem xét kỹ luật thuế và quy định của nơi bạn sinh sống.

Tổng thể, ETF là vũ khí đắc lực của nhà đầu tư hiện đại, phù hợp cả người mới lẫn chuyên gia. Quan trọng là hiểu bản chất, chọn đúng sản phẩm và kiên trì dài hạn.