Hướng dẫn đầu tư DAX 40: Ba con đường xây dựng danh mục cổ phiếu blue-chip của Đức

Tại sao nhà đầu tư Đức quan tâm đến DAX 40？

Chỉ số DAX chính là thước đo tình hình kinh tế Đức. Cách đầu tư trực tiếp vào nền kinh tế Đức là mua DAX 40 — chỉ số gồm 40 công ty niêm yết lớn nhất của Đức. Các doanh nghiệp nổi tiếng như Mercedes-Benz, BMW, Siemens, Allianz, Deutsche Bank, Adidas đều nằm trong đó. Thay vì dành thời gian nghiên cứu từng công ty một, nhà đầu tư có thể tiếp xúc toàn diện với thị trường blue-chip của Đức qua một lần đầu tư. Mua cổ phiếu DAX aktien là cách nhiều nhà đầu tư thực hiện thông qua các sản phẩm chỉ số.

Bản chất của DAX 40: đại diện cho các doanh nghiệp hàng đầu của Đức

DAX 40 (Chỉ số cổ phiếu Đức 40) theo dõi 40 doanh nghiệp lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất niêm yết tại Sở Giao dịch Frankfurt. Chỉ số này đại diện khoảng 75% vốn hóa của thị trường chứng khoán toàn nước Đức. Nói đơn giản, nó giống như một “rổ” chứa 40 cổ phiếu quan trọng nhất của Đức. Khi các doanh nghiệp này hoạt động tốt, giá trị của “rổ” sẽ tăng lên.

Đặc điểm cấu thành của chỉ số:

• Bao gồm các ngành công nghiệp chủ chốt như ô tô, công nghệ, tài chính (Volkswagen, SAP, Deutsche Bank, v.v.)
• Tính theo phương pháp trọng số theo vốn hóa tự do lưu hành, chỉ tính cổ phần có thể giao dịch tự do
• Là chỉ số chính để đánh giá sức khỏe nền kinh tế Đức

So sánh ba phương thức đầu tư vào DAX aktien

Phương án 1: Giao dịch phái sinh — dành cho nhà đầu tư ngắn hạn

Đối với các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận nhanh, thị trường phái sinh cung cấp hai lựa chọn:

Linh hoạt của hợp đồng chênh lệch (CFDs)

CFDs về bản chất là cược giá giữa bạn và nhà môi giới. Bạn không cần sở hữu tài sản thực, chỉ dự đoán hướng giá. Giả sử DAX 40 ở mức 15.000 điểm, bạn dự đoán tăng, mua hợp đồng CFD. Khi giá lên đến 15.100 điểm rồi đóng vị thế, mỗi điểm lợi 1 euro, lãi ròng 100 euro — ngược lại, nếu giảm, bạn sẽ lỗ.

Ưu điểm cốt lõi của CFDs:

• Có thể mở cả vị thế mua (đặt cược tăng) và bán (đặt cược giảm)
• Cơ chế đòn bẩy làm tăng lợi nhuận (cũng làm tăng rủi ro)
• Thị trường toàn cầu giao dịch 24/7
• Không cần mua hoặc sở hữu cổ phiếu thực

Nhưng rủi ro rất cao. Đòn bẩy như một con dao hai lưỡi, với đòn bẩy 10 lần, chỉ cần biến động 1% ngược chiều là có thể mất sạch tài khoản. Nhà môi giới có thể tự động đóng vị thế khi thiếu ký quỹ.

Hợp đồng tương lai (Futures) chuẩn hóa

Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn giao dịch trên sàn. Mỗi hợp đồng tương lai DAX 40 trị giá khoảng 375.000 euro (dựa trên hợp đồng tiêu chuẩn 25 euro/điểm). Cũng có phiên bản mini (5 euro/điểm), phù hợp với vốn nhỏ.

Quy trình giao dịch hợp đồng tương lai:

• Thanh toán ký quỹ ban đầu (một phần vốn trong tài khoản)
• Hàng ngày tính lãi lỗ, cập nhật tài khoản ký quỹ liên tục
• Nếu số dư giảm xuống dưới mức tối thiểu, sẽ có thông báo bổ sung ký quỹ
• Khi không thể đáp ứng yêu cầu bổ sung, nhà môi giới tự động đóng vị thế

Giao dịch hợp đồng tương lai đòi hỏi quản lý rủi ro chặt chẽ — đặt lệnh dừng lỗ, kiểm soát chính xác quy mô vị thế, theo dõi sát các dữ liệu kinh tế.

Cảnh báo về đầu tư phái sinh

Hai công cụ này không phù hợp cho người mới bắt đầu. Một so sánh đơn giản: mua một cổ phiếu, mức lỗ tối đa là 100 euro; đầu tư 100 euro vào hợp đồng tương lai hoặc CFD có thể gây lỗ vượt quá số tiền ban đầu. Vì vậy, giao dịch đòn bẩy phải có chiến lược dừng lỗ rõ ràng.

Phương án 2: Lựa chọn hợp đồng tương lai chuẩn hóa

Đối với nhà đầu tư muốn giao dịch trên sàn chính thức, hợp đồng tương lai cung cấp khung pháp lý rõ ràng.

Lịch sử hợp đồng tương lai bắt nguồn từ thế kỷ 17 tại Nhật Bản — nông dân và thương nhân ký hợp đồng trước để cố định giá giao dịch, vừa tránh rủi ro, vừa tạo cơ hội cho các nhà đầu cơ. Hiện đại, hợp đồng tương lai là sự phát triển của cơ chế này, đã được chuẩn hóa và điện tử hóa.

Ba thông số chính của hợp đồng tương lai:

1. Thông số hợp đồng — Hợp đồng tương lai DAX tiêu chuẩn trị giá 25 euro/điểm, hợp đồng mini 5 euro/điểm, phù hợp với các nhà giao dịch có quy mô vốn khác nhau

2. Đòn bẩy và rủi ro — Yêu cầu ký quỹ ban đầu cho phép kiểm soát vị thế lớn với ít vốn, nhưng cũng đồng nghĩa với biến động nhỏ có thể gây thiệt hại lớn

3. Chế độ tính lãi hàng ngày — Sau mỗi phiên đóng cửa, tất cả vị thế được định giá lại theo giá hiện tại, lợi nhuận hoặc lỗ được ghi nhận ngay vào tài khoản, ký quỹ liên tục biến động

Danh sách quản lý rủi ro hợp đồng tương lai:

• Sử dụng lệnh dừng lỗ tự động để giới hạn thiệt hại
• Không để vị thế vượt quá 5% tổng vốn
• Liên tục theo dõi các chỉ số kinh tế châu Âu và chính sách liên quan đến DAX
• Xây dựng rõ ràng các điều kiện đóng vị thế

Phương án 3: ETF — lựa chọn phù hợp cho đầu tư dài hạn

Đối với nhà đầu tư dự định nắm giữ trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ, quỹ ETF là lựa chọn hợp lý hơn.

ETF DAX là gì?

ETF là quỹ mở, thành phần phản ánh hoàn toàn chỉ số DAX 40. Mua một ETF tương đương với việc sở hữu tỷ lệ phần trăm của 40 công ty trong chỉ số. Giao dịch rất đơn giản — đặt lệnh mua bán như cổ phiếu bình thường trên thị trường chứng khoán.

Tại sao nhà đầu tư dài hạn yêu thích ETF:

1. Tự động phân tán rủi ro — Mua một lần, tiếp xúc với 40 doanh nghiệp lớn, rủi ro của từng công ty được giảm thiểu đáng kể

2. Chi phí thấp — So với quỹ chủ động, ETF có phí quản lý hàng năm rất thấp (khoảng 0.09% đến 0.16%), giúp giữ lại nhiều lợi nhuận hơn cho nhà đầu tư

3. Thanh khoản cao — Các sản phẩm ETF phổ biến có tính thanh khoản tốt, chênh lệch giá mua bán nhỏ, chi phí giao dịch hàng ngày thấp

Bảng so sánh các ETF DAX 40 chính:

iShares Core DAX UCITS ETF với quy mô lớn nhất và danh tiếng của BlackRock là lựa chọn hàng đầu cho người mới. Phiên bản của Xtrackers phí thấp nhất, phù hợp với nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí.

Gợi ý lộ trình đầu tư

Nhà đầu tư mới vào thị trường: Bắt đầu với ETF DAX 40. Đây là cách an toàn nhất để hiểu thị trường, xây dựng kỷ luật đầu tư. Không cần tính toán phức tạp, không lo rủi ro đòn bẩy.

Nhà đầu tư có kinh nghiệm: Nếu đã quen với thị trường qua ETF, muốn khám phá cơ hội lợi nhuận cao hơn, có thể dần dần tiếp cận hợp đồng tương lai hoặc CFD — nhưng chỉ sau khi hiểu rõ rủi ro, có chiến lược quản lý đầy đủ.

Nhà giao dịch tích cực: Hợp đồng tương lai và CFD cung cấp tính linh hoạt cao, có thể mở cả vị thế mua và bán, tận dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, nhưng đòi hỏi kiến thức chuyên môn và kỷ luật cao.

Những lời khuyên quan trọng

Cách cuối cùng để mua DAX aktien phụ thuộc vào khung thời gian, khả năng chịu đựng rủi ro và kiến thức thị trường của bạn:

• Đầu tư dài hạn? → ETF là lựa chọn tối ưu
• Giao dịch ngắn hạn? → Hợp đồng tương lai hoặc CFD, nhưng cần có hướng dẫn chuyên nghiệp
• Lần đầu đầu tư? → Bắt đầu với ETF, từ từ khám phá các phương án khác

Dù chọn phương án nào, đều nên tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính phù hợp trước khi ra quyết định. Rủi ro thị trường luôn tồn tại, nhưng lựa chọn sáng suốt có thể kiểm soát rủi ro trong phạm vi chấp nhận được.