Đồng Đô la Úc có lấy lại đà mạnh mẽ khi RBA phát đi tín hiệu thận trọng không?

Thái độ cân bằng của RBA mang lại hỗ trợ hạn chế cho AUD giữa dữ liệu lương thưởng phù hợp

Chỉ số Giá Lương Tại Úc (Wage Price Index) không gây bất ngờ trong Quý 3, tăng 0.8% theo quý—đúng bằng quý trước và dự báo của thị trường. Trên cơ sở hàng năm, tăng trưởng lương vẫn ổn định ở mức 3.4%, củng cố kỳ vọng về việc thị trường lao động dần nguội đi. Tuy nhiên, thay vì thúc đẩy đà tăng giá cho Đô la Úc, các số liệu trung lập này đã khiến cặp AUD/USD gặp khó khăn trong việc giữ vững vị thế, hiện đang giao dịch gần 0.6490.

Nguyên nhân? Biên bản chính sách tháng 11 gần đây của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tiết lộ một thái độ thận trọng hơn. Các quan chức RBA đã báo hiệu sẵn sàng giữ nguyên lãi suất tiền mặt hiện tại trong một thời gian dài, phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế mới tích cực. Phát biểu gần đây của Phó Thống đốc Andrew Hauser nhấn mạnh rằng “chính sách tiền tệ vẫn còn hạn chế” cho thấy hội đồng không vội giảm lãi suất, bất chấp các tín hiệu ôn hòa ở các nơi khác trên toàn cầu. Tính đến giữa tháng 11, thị trường phái sinh định giá chỉ có 8% khả năng giảm lãi suất xuống 3.35% vào tháng 12, cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng RBA sẽ giữ vững lập trường.

Chủ đề cắt giảm lãi suất của Fed mờ nhạt, củng cố sức ép lên USD

Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) duy trì sức mạnh quanh mức 99.60, được hỗ trợ bởi sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Công cụ CME FedWatch hiện chỉ cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 là 49%—giảm rõ rệt so với 67% cách đây một tuần. Sự điều chỉnh này phản ánh sự thay đổi trong lời lẽ của Fed và tín hiệu thị trường lao động hạ nhiệt từ dữ liệu gần đây.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ đạt 232.000 trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10, với số đơn tiếp tục tăng lên 1.957 triệu. Báo cáo việc làm của ADP cho thấy các khoản lương tư nhân giảm trung bình 2.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc ngày 1 tháng 11. Những số liệu việc làm mềm hơn này thường sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc cắt giảm lãi suất; tuy nhiên, Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philip Jefferson cảnh báo rằng rủi ro thị trường lao động hiện chi phối các lo ngại về lạm phát, ủng hộ việc giảm lãi suất từ từ. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kansas City Jeffrey Schmid phản bác rằng chính sách hiện tại vẫn “hơi hạn chế” và phù hợp với việc “điều chỉnh chống lại tăng trưởng cầu”.

Thông điệp hỗn hợp này đã giữ cho đồng USD mạnh mẽ. Sức mạnh của USD tạo ra sức ép giảm cho Đô la Úc, vốn thường yếu đi khi đồng dollar tăng giá.

Hình ảnh kỹ thuật: AUD/USD tích lũy gần hỗ trợ

Về mặt kỹ thuật, cặp AUD/USD đang tích lũy trong phạm vi giao dịch hình chữ nhật với xu hướng giảm nhẹ. Cặp tiền vẫn nằm dưới đường Trung bình Động Exponential (EMA) 9 ngày tại 0.6514, báo hiệu áp lực giảm tiếp tục. Mức hỗ trợ chính nằm tại 0.6470 (rectangle base), với một mức thấp hơn tại mức thấp 5 tháng là 0.6414 từ ngày 21 tháng 8.

Ngược lại, việc phá vỡ mức tâm lý 0.6500 và EMA 9 ngày có thể sẽ kích hoạt lại lực mua, hướng tới đỉnh của hình chữ nhật gần 0.6630.

Bối cảnh thị trường: Các tín hiệu hỗn hợp trên toàn cảnh tiền tệ

Đồng Đô la Úc là đồng yếu nhất so với Yên Nhật hôm nay, giảm 0.20% theo ngày. Điều này phản ánh tâm lý rủi ro giảm và các kỳ vọng chính sách tiền tệ khác biệt giữa các ngân hàng trung ương.

Khi thị trường tiền tệ vẫn tập trung vào sự khác biệt giữa Fed và RBA, các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các báo cáo việc làm, số liệu lạm phát và bình luận của các ngân hàng trung ương. Khả năng đồng Đô la Úc ổn định phụ thuộc phần lớn vào việc RBA duy trì lập trường hawkish so với sự chuyển hướng cuối cùng của Fed—một động thái sẽ tiếp tục định hình sức mạnh của AUD trong phần còn lại của năm.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi mối liên hệ rộng hơn của thị trường tiền điện tử, sự biến động của sức mạnh AUD thường đi trước các thay đổi trong tâm lý rủi ro ảnh hưởng đến giá ethereum tính theo AUD, khiến động lực của cặp tiền tệ trở thành chỉ báo dẫn đầu hữu ích trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.