Dự báo Kim loại quý: Vàng giảm giá giữa bối cảnh đồng đô la mạnh lên và tháo gỡ vị thế

Tổng quan thị trường

Giá vàng giảm xuống dưới mức 4.350 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, rút lui khỏi mức cao trong bảy tuần gần đây khi các nhà đầu tư chốt lời và đồng Đô la Mỹ tăng giá. Kim loại quý đối mặt với áp lực từ hoạt động tháo vị thế, mặc dù các yếu tố hỗ trợ cơ bản vẫn còn nguyên vẹn cho thị trường kim loại quý rộng lớn hơn.

Các yếu tố chính định hướng thị trường ảnh hưởng đến hướng đi của vàng

Dữ liệu việc làm gần đây đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa, tạo ra một bối cảnh hỗn hợp cho kim loại vàng. Chi phí vay thấp hơn thường làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, có thể đóng vai trò như một sàn giá. Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị gia tăng—đặc biệt là quyết định của Venezuela triển khai lực lượng hải quân để bảo vệ các chuyến hàng dầu mỏ giữa bối cảnh đe dọa phong tỏa của Mỹ—tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý.

Điểm trọng tâm đối với các nhà giao dịch vẫn là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm. Thống nhất thị trường dự đoán CPI chung sẽ tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, trong khi lạm phát cốt lõi dự kiến tăng 3.0% so với cùng kỳ. Ngoài ra, dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu sẽ được công bố sau đó trong phiên, cung cấp thêm cái nhìn về động thái của thị trường lao động.

Bối cảnh dữ liệu kinh tế

Chương trình chính sách của Fed ngày càng trở nên tinh vi hơn. Thống đốc Fed Christopher Waller đã bày tỏ sự sẵn sàng xem xét cắt giảm lãi suất thêm nữa để điều chỉnh chính sách, mặc dù cảnh báo không nên hành động quá sớm do lo ngại về lạm phát dai dẳng. Ngược lại, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic tỏ ra hoài nghi về các đợt cắt giảm trong ngắn hạn, cho rằng việc giảm lãi suất sẽ khó xảy ra trừ khi xu hướng lạm phát giảm đáng kể.

Báo cáo việc làm tháng 11 cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng thêm chỉ 64.000 vị trí sau khi đã điều chỉnh giảm 105.000 trong tháng 10, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6% từ 4.4%. Các số liệu về thị trường lao động yếu hơn đã làm thay đổi giá các hợp đồng tương lai quỹ liên bang, với thị trường hiện định giá xác suất cắt giảm lãi suất tháng 12 là 31%, tăng so với mức 22% trước khi có dữ liệu.

Quan điểm kỹ thuật về kim loại quý

Trên khung thời gian bốn giờ, vàng duy trì nền tảng tích cực mặc dù có sự yếu đi trong ngày. Kim loại quý tiếp tục giao dịch trên mức trung bình động lũy thừa 100 ngày, báo hiệu xu hướng tích cực. Các dải Bollinger mở rộng kết hợp với chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) trên trung tuyến cho thấy đà tăng vẫn được ủng hộ.

Nếu lực mua tiếp tục trở lại trên mức 4.352 đô la của dải trên cùng, vàng có thể hướng tới mức cao nhất mọi thời đại là 4.381 đô la, với ngưỡng tâm lý 4.400 đô la là mục tiêu tiếp theo có ý nghĩa. Ngược lại, nếu các nhà bán ra kiểm soát và giá đóng cửa dưới mức hỗ trợ ngày 17 tháng 12 tại 4.300 đô la, rủi ro giảm giá sẽ mở rộng về mức thấp ngày 16 tháng 12 là 4.271 đô la, với đường trung bình động 100 ngày tại 4.233 đô la là một mức sàn cần theo dõi.

Cấu hình kỹ thuật cho kim loại quý vẫn ủng hộ các nhà mua dài hạn, mặc dù khả năng củng cố ngắn hạn quanh các mức hiện tại có vẻ sẽ xảy ra trong khi chờ dữ liệu lạm phát ngày thứ Năm.