AUD/USD Vọt lên mức cao nhất trong ba tuần khi RBA thể hiện lập trường hawkish vượt xa số liệu GDP yếu

Mặc dù dữ liệu tăng trưởng quý III không ấn tượng, đồng AUD vẫn tiếp tục mở rộng đà tăng so với đồng USD đang yếu đi, được hỗ trợ bởi lập trường chính sách kiên cường của Ngân hàng Dự trữ. Thị trường ngày càng định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, điều này gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ sức mạnh của AUD. Dữ liệu việc làm và dịch vụ của Mỹ sắp tới sẽ rất quan trọng để xác định hướng đi tiếp theo của cặp tỷ giá này.

Đồng AUD đã bật trở lại sau đà yếu ban đầu để đạt mức cao nhất trong ba tuần so với đồng USD trong phiên giao dịch sáng thứ Tư tại châu Á, bất chấp số liệu kinh tế nội địa gây thất vọng. Sự kiên cường này nhấn mạnh cách mà kỳ vọng về chính sách tiền tệ khác biệt hiện đang vượt qua các lo ngại về tăng trưởng trong thị trường ngoại hối.

Gió ngược kinh tế gặp phải sự hỗ trợ chính sách

Cục Thống kê Australia đã đưa ra tin buồn vào thứ Tư, cho biết tăng trưởng GDP quý đã chậm lại còn 0.4% từ 0.6% trước đó, không đạt dự báo 0.7%. Trên cơ sở hàng năm, tăng trưởng đạt 2.1%, cao hơn so với quý trước là 1.8%, mặc dù điều này cũng làm thất vọng các dự báo của thị trường.

Các số liệu yếu hơn dự kiến ban đầu đã gây áp lực bán ra đồng AUD trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày. Tuy nhiên, đà giảm ban đầu đã nhanh chóng được kiểm soát. Lý do: lời khai của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Michele Bullock tại quốc hội đã cung cấp một lực đẩy quyết đoán chống lại sự thất vọng về tăng trưởng. Bullock nhấn mạnh sự cảnh giác của ngân hàng trung ương về các xu hướng lạm phát gần đây, cảnh báo rằng áp lực giá kéo dài có thể buộc phải theo đuổi một chính sách tiền tệ khác so với những gì thị trường đã giả định.

Thông điệp này rất quan trọng vì câu chuyện lạm phát của Australia vẫn còn dính mắc. Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) chính đã tăng tốc lên 3.8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10 từ 3.5% của tháng trước, trong khi CPI Trimmed Mean do RBA ưa thích đã tăng lên 3.3% từ 3.2% trong tháng 9. Cả hai chỉ số này vẫn ở mức cao so với mục tiêu 2-3% của RBA, cho thấy còn ít dư địa để giảm lãi suất mạnh mẽ mặc dù tăng trưởng chậm lại.

Đồng Dollar yếu tạo đà hỗ trợ

Trong khi đó, đồng USD đã lùi về mức thấp nhất kể từ giữa tháng 11, phản ánh sự thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Theo dữ liệu CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang đánh giá xác suất 90% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khi Fed họp vào ngày 10 tháng 12. Việc định giá dovish này là một lực cản lớn đối với đồng USD so với các đồng tiền liên kết với hàng hóa như AUD.

Thêm vào đó, sức ép lên đồng USD còn đến từ các suy đoán của thị trường về việc bổ nhiệm chủ tịch Fed tiếp theo, với gợi ý rằng một ứng viên linh hoạt hơn có thể được chọn. Triển vọng giảm lãi suất Mỹ, cùng với hy vọng tạm thời về một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, đã thúc đẩy một môi trường thị trường tích cực rủi ro, tự nhiên ưu tiên các đồng tiền nhạy cảm với tăng trưởng hơn các đồng tiền trú ẩn an toàn.

Bối cảnh khu vực cũng mang lại hỗ trợ nhẹ. Chỉ số PMI dịch vụ của Trung Quốc giảm xuống 52.1 trong tháng 11 từ 52.6 trong tháng 10, mặc dù vượt dự báo 52.0 và không làm gián đoạn câu chuyện dựa trên Trung Quốc của đồng AUD.

Các nhà giao dịch hiện đang chuẩn bị cho các chất xúc tác mới từ báo cáo việc làm tư nhân ADP của Mỹ và PMI Dịch vụ ISM. Tuy nhiên, sự kiện chính có thể vẫn là công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Sáu, sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về quỹ đạo cắt giảm lãi suất của Fed và có thể đóng vai trò then chốt trong động lực hướng của AUD/USD.

Các điểm kỹ thuật hướng lên cao hơn

Từ góc độ kỹ thuật, cặp AUD/USD đã đạt được một số mốc quan trọng theo chiều hướng tăng. Sự bứt phá gần đây trên đường xu hướng giảm (được thiết lập từ đỉnh dao động tháng 9) kết hợp với việc duy trì trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày cho thấy đà tăng đang mạnh lên của các nhà mua.

Các chỉ số trên biểu đồ hàng ngày đang tích cực hơn trong khi vẫn còn cách xa các ngưỡng quá mua, xác nhận thiết lập tăng ngắn hạn. Các đợt điều chỉnh giảm nên thu hút lực mua mới trong vùng hội tụ 0.6530-0.6535, hiện đang đóng vai trò hỗ trợ-đổi thành kháng cự.

Nếu cặp tỷ giá này vượt qua mức tâm lý 0.6600 một cách quyết đoán, các mức kháng cự tiếp theo có thể xuất hiện gần 0.6660-0.6665. Trong kịch bản tăng giá kéo dài, cặp có thể kiểm tra mức cao trong năm gần 0.6700, đã chạm trong phiên giao dịch tháng 9.

Ở chiều giảm, phá vỡ rõ ràng dưới 0.6500 sẽ thay đổi xu hướng và có thể kích hoạt đà yếu về phía đường trung bình động 200 ngày gần 0.6465, với khả năng giảm sâu hơn về mức thấp nhiều tháng quanh 0.6420 đã ghi nhận trong tháng 11. Một mức đóng cửa rõ ràng dưới 0.6400 sẽ báo hiệu sự sụp đổ cấu trúc hơn và có thể kích hoạt lực bán mới từ các nhà tham gia theo xu hướng.

Tổng kết: Cảnh quan của AUD/USD vẫn còn tích cực, với sự hỗ trợ chính sách của đồng AUD và tình trạng yếu của đồng USD là các yếu tố chính thúc đẩy. Mặc dù có rủi ro điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng chung vẫn nghiêng về khả năng tăng thêm, miễn là kỳ vọng cắt giảm của Fed vẫn duy trì và các lo ngại về tăng trưởng khu vực không trở nên trầm trọng hơn.