Dự đoán giá vàng 2025: Những tín hiệu nào đang cho chúng ta biết về đợt tăng giá tiếp theo?

Khi giá vàng đã vượt qua mốc $2,400 và các nhà đầu tư đang bàn tán về mục tiêu $2,600, câu hỏi thực sự không phải là liệu vàng có tiếp tục tăng hay không—mà là khi nào và tăng bao nhiêu. Nếu bạn đang cố gắng giải mã hướng đi của vàng trong năm 2025, việc hiểu rõ các lực lượng đằng sau sức mạnh hiện tại của nó là điều không thể thương lượng.

Toàn cảnh: Tại sao dự đoán giá vàng 2025 lại quan trọng hiện nay

Vàng không chỉ là một hàng hóa thông thường. Nó là một chỉ số về sức khỏe tài chính toàn cầu, là một hàng rào chống lạm phát, và phản ánh niềm tin của nhà đầu tư. Trong bốn năm qua đã có nhiều biến động, và năm 2025 có vẻ sẽ tiếp tục xu hướng đó. Đây là những gì đã thay đổi: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, báo hiệu một bước chuyển lớn khỏi lập trường chống lạm phát của họ. Một động thái này đã lập tức tạo ra ảnh hưởng lan tỏa trên các thị trường.

Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất tiếp theo là 63%—tăng từ 34% chỉ một tuần trước đó. Đây chính là nhiên liệu thúc đẩy giá vàng tăng cao. Khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội của việc giữ vàng không sinh lợi giảm xuống, làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn. Thêm vào đó là bất ổn địa chính trị, nợ chính phủ gia tăng, và đồng tiền dao động, tạo ra công thức hoàn hảo cho sức mạnh của vàng tiếp tục duy trì.

Hành trình 5 năm của vàng: Bối cảnh đằng sau mức giá hiện tại

Trước khi đi vào dự đoán cho 2025, hãy hiểu cách vàng đã đến đây.

2019-2020: Sự tăng vọt của nơi trú ẩn an toàn
Vàng tăng gần 19% trong năm 2019 khi Fed cắt giảm lãi suất và bất ổn toàn cầu gia tăng. Rồi đến 2020: đại dịch tàn phá thị trường, nhưng vàng tăng 25%, đạt mức $2,072.50 vào tháng 8. Trong vòng chỉ năm tháng, vàng đã tăng $600 mỗi ounce—một lời nhắc nhở mạnh mẽ về tốc độ biến động của thị trường.

2021-2022: Những năm đối mặt với gió ngược
Đến 2021, vàng gặp khó khăn. Fed và các ngân hàng trung ương khác thắt chặt chính sách mạnh mẽ, trong khi đồng đô la tăng 7%. Vàng giảm 8% trong năm đó. Đến 2022, tình hình thực sự đau đớn: Fed đã nâng lãi suất 7 lần, đẩy vàng xuống còn $1,618 vào tháng 11 (giảm 21% so với đỉnh tháng 3). Nhưng điểm đặc biệt là—ngay khi chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu chậm lại vào tháng 12, vàng đã bắt đầu hồi phục.

2023-2024: Phá vỡ kỷ lục
Xung đột Israel-Palestine tháng 10 năm 2023 đã kích hoạt giá dầu tăng và lo ngại lạm phát, nhưng chính sự chuyển hướng của Fed sang cắt giảm lãi suất mới thực sự kích hoạt đà tăng của vàng. Đến tháng 12 năm 2023, vàng đạt $2,150. Đà tăng tiếp tục vào 2024, vàng phá vỡ mốc $2,400 và đạt mức cao kỷ lục $2,472.46 vào tháng 4. Tính đến tháng 8 năm 2024, vàng duy trì quanh mức $2,441—tăng hơn $500 so với một năm trước.

Đọc thị trường: Các nhà phân tích nói gì về dự đoán giá vàng 2025

Thống nhất khá rõ ràng: xu hướng tăng.

• J.P. Morgan dự báo vàng sẽ vượt qua $2,300 trong 2025
• Bloomberg Terminal dự đoán phạm vi rộng từ $1,709 đến $2,728
• Các tổ chức lớn khác dự kiến mục tiêu từ $2,400 đến $2,600 khi Fed tiếp tục cắt giảm
• Dự báo dài hạn cho 2026 cho thấy mức $2,600-$2,800 là khả thi nếu quá trình bình thường hóa tiền tệ diễn ra như dự kiến

Đây không phải là dự đoán viển vông. Các tổ chức tài chính lớn, ngân hàng trung ương, và quỹ phòng hộ đều đi theo con đường này.

Ba công cụ kỹ thuật để theo dõi bước đi tiếp theo của vàng

Nếu bạn nghiêm túc về dự đoán giá vàng 2025, bạn cần hiểu ngôn ngữ của các nhà phân tích kỹ thuật.

Chỉ báo MACD
Chỉ số Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động dùng EMA 12 và 26 để xác định các thay đổi đà. Khi MACD cắt lên trên đường tín hiệu, đó là dấu hiệu tăng giá. Trong các đợt tăng gần đây của vàng, MACD duy trì trên đường tín hiệu trong thời gian dài—đúng như điều bạn muốn thấy trước khi tiếp tục đà tăng.

RSI (Chỉ số Sức mạnh Tương đối)
RSI đo mức quá mua (trên 70) và quá bán (dưới 30). Điều quan trọng là: vàng có thể duy trì trạng thái quá mua trong thời gian dài trong các xu hướng mạnh. Sự vắng mặt của phân kỳ giảm (khi vàng tạo đỉnh mới nhưng RSI không) chính là dấu hiệu của sức mạnh, không phải yếu đuối. Hãy chú ý đến các phân kỳ này—chúng thường báo hiệu sự đảo chiều.

Vị trí COT (Cam kết của các nhà giao dịch)
Báo cáo hàng tuần về Cam kết của các nhà giao dịch, phát hành vào thứ Sáu lúc 3:30 chiều EST, tiết lộ vị thế của các nhà phòng hộ thương mại, các nhà đầu cơ lớn và các nhà giao dịch nhỏ. Khi các nhà phòng hộ thương mại chuyển từ trạng thái ròng ngắn sang ròng dài, thường báo hiệu các chuyên gia dự đoán xu hướng tăng phía trước. Dữ liệu vị thế này đã chứng minh khả năng dự đoán chính xác trong các giai đoạn bứt phá trước của vàng.

Bốn lực lượng định hình quỹ đạo của vàng 2025

Dự kiến đồng đô la yếu tiếp tục duy trì
Sức mạnh của đồng đô la trong 2021-2022 đã đè nặng lên vàng. Hiện tại, động thái này đang đảo chiều. Với việc Fed cắt giảm lãi suất, sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản sinh lợi giảm đi. Đồng đô la yếu hơn là món quà cho vàng, vì giá vàng tính bằng đô la—khi đô la yếu, người mua quốc tế sẽ mua được giá rẻ hơn, thúc đẩy nhu cầu.

Các ngân hàng trung ương chưa dừng mua vàng
Trung Quốc, Ấn Độ và các ngân hàng trung ương mới nổi tiếp tục mua mạnh trong suốt 2024. Nợ công toàn cầu gia tăng đồng nghĩa với việc in tiền nhiều hơn nữa, và các ngân hàng trung ương đang chuyển sang vàng như một tài sản dự trữ. Nhu cầu từ khu vực chính thức này đã liên tục và không có dấu hiệu dừng lại.

Căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao
Dù là Nga-Ukraine, Israel-Palestine hay các điểm nóng khác, căng thẳng vẫn chưa giảm. Mỗi xung đột mới đều đẩy giá dầu lên cao và nhắc nhở nhà đầu tư lý do họ nắm giữ vàng. Cho đến khi các căng thẳng này dịu đi (không dự đoán trong 2025), phần thưởng rủi ro này sẽ tiếp tục hỗ trợ giá.

Lạm phát vẫn là mối lo cấu trúc
Trong khi Fed đã tiến bộ trong kiểm soát lạm phát, gánh nặng nợ chính phủ khổng lồ và các gói kích thích liên tục trên toàn cầu cho thấy lạm phát sẽ không hoàn toàn biến mất. Vai trò của vàng như một hàng rào chống lạm phát đảm bảo nó vẫn duy trì nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức và ngân hàng trung ương.

Làm thế nào để chuẩn bị cho dự đoán giá vàng 2025

Dành cho các nhà đầu tư dài hạn
Nếu bạn tin rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục và căng thẳng địa chính trị vẫn duy trì cao, hãy xem xét xây dựng vị thế trong các đợt giảm giá dưới $2,350. Vàng vật chất hoặc các vị thế ETF dài hạn phù hợp cho các nhà đầu tư có tầm nhìn trên 12 tháng.

Dành cho các nhà giao dịch tích cực
Giao dịch đòn bẩy và hợp đồng chênh lệch cho phép bạn hưởng lợi từ các biến động hai chiều của vàng mà không cần bỏ ra số vốn lớn. Sử dụng phân kỳ RSI và các điểm cắt MACD để xác định thời điểm vào lệnh. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ—các nhà giao dịch chuyên nghiệp không bao giờ rủi ro quá 1-2% vốn trên một giao dịch.

Chiến lược phân bổ vốn
Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Hầu hết các nhà đầu tư thành công phân bổ 10-30% danh mục của họ vào kim loại quý, tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro và niềm tin thị trường. Kết hợp các vị thế vàng với các giao dịch bổ sung (như bán ngắn đồng đô la) để phòng hộ.

Kết luận: Dự đoán giá vàng 2025 hướng lên, nhưng thời điểm mới là điều quan trọng

Cấu hình cho vàng trong 2025 có vẻ tích cực. Lãi suất sẽ giảm, rủi ro địa chính trị vẫn còn, và các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào. Hầu hết các tổ chức tài chính lớn đều nhắm mục tiêu từ $2,300 đến $2,600 cho năm 2025, với 2026 có thể đạt $2,600-$2,800 nếu Fed theo đúng lộ trình bình thường hóa.

Nhưng điều mà các nhà giao dịch thường bỏ lỡ là: hành trình quan trọng như đích đến. Vàng sẽ có những đợt điều chỉnh giảm—chúng là điều tất yếu. Những nhà giao dịch chiến thắng là những người nhận ra đây là cơ hội, chứ không phải thất bại. Sử dụng các công cụ kỹ thuật như MACD và RSI để tìm điểm vào lệnh rủi ro thấp. Xây dựng vị thế từ từ. Quản lý rủi ro một cách kỷ luật.

Dự đoán giá vàng 2025 rõ ràng. Câu hỏi bây giờ là liệu bạn có sẵn sàng để định vị bản thân và hưởng lợi từ nó hay không.