Aussie Gần Đỉnh Hai Tháng Khi Báo Cáo Lạm Phát PCE Sắp Ra Mắt

AUD/USD giao dịch đi ngang quanh mức 0.6600, gần mức cao nhiều tuần, trong khi thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ. Sự khác biệt chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Úc tiếp tục hỗ trợ đồng tiền Úc. Giá giao ngay dự kiến sẽ có tuần thứ hai liên tiếp ghi nhận mức tăng mạnh, tùy thuộc vào cách dữ liệu PCE sẽ định hình lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Chuyển Động của AUD/USD Hôm Nay?

Đồng đô la Úc duy trì sức mạnh so với đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á thứ Sáu, khi các nhà đầu tư thận trọng trước khi công bố chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ cho tháng 10. Cặp tiền đã trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu cơ tăng giá, mặc dù việc chốt lời chiến thuật dường như đang giữ đà tăng trong tầm kiểm soát gần mức hiện tại—chính xác là nơi nó đã thử thách mức cao gần hai tháng chỉ mới hôm qua.

Bức tranh cơ bản vẫn tích cực cho đồng AUD. Dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy một bức tranh về sự chậm lại dần của nền kinh tế, với bằng chứng ngày càng tăng về sự mềm mại của thị trường lao động. Nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng 12 là gần như chắc chắn, với thị trường kỳ vọng tương lai hiện định giá xác suất 90% cho việc giảm 25 điểm cơ bản trong tuần tới. Sự chuyển biến này đã ảnh hưởng tiêu cực đến đồng USD, ngăn cản đồng tiền này phục hồi về mức cao đã chạm vào vào cuối tháng 10.

Song song đó, lập trường của RBA đã trở nên cứng rắn hơn. Thống đốc Michele Bullock tuần này thừa nhận rằng lạm phát vẫn nằm trên phạm vi mục tiêu 2% đến 3% của ngân hàng trung ương, và cho biết RBA đang theo dõi sát sao các áp lực giá gần đây. Nếu các lực lượng lạm phát này duy trì dai dẳng, RBA có thể phải đối mặt với áp lực tăng lãi suất trong năm tới—một kịch bản sẽ củng cố đồng tiền Úc và hỗ trợ đà tăng của AUD/USD rộng hơn.

Dữ Liệu PCE: Chìa Khóa Thúc Đẩy Chính Trong Tương Lai

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) — chỉ số lạm phát ưa thích của Fed — dự kiến sẽ được công bố trong ngày hôm nay. Thị trường đang chuẩn bị cho một con số PCE cốt lõi 2.9% so với cùng kỳ năm trước, không đổi so với số liệu của tháng trước.

Đối với các nhà giao dịch tiền tệ và các nhà theo dõi ngân hàng trung ương, dữ liệu này mang tầm quan trọng đặc biệt. Một số liệu bất ngờ tăng có thể tạo ra những tín hiệu diều hâu trong hướng dẫn của Fed, có khả năng hỗ trợ đồng Đô la và giới hạn đà tăng hiện tại của AUD/USD. Ngược lại, một số liệu mềm hơn dự kiến sẽ củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng 12, mang lại những yếu tố hỗ trợ thêm cho cặp tiền tệ này. Các nhà đầu tư chuyển đổi quỹ ở mức giá hiện tại nên nhớ rằng 10 AUD đổi lấy khoảng 6.60 USD theo tỷ giá giao ngay hiện tại, mặc dù tỷ giá này có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào kết quả của dữ liệu PCE.

Sự Khác Biệt Chính Sách RBA-Fed: Hỗ Trợ Cấu Trúc

Bối cảnh hấp dẫn nhất cho AUD/USD vẫn là sự khác biệt rõ rệt trong chính sách của hai ngân hàng trung ương. Trong khi Fed dường như đang trong chu kỳ cắt giảm, RBA đang xem xét việc thắt chặt. Sự khác biệt cấu trúc này đã chứng minh là một lực đẩy mạnh mẽ cho đồng đô la Úc và giải thích phần lớn đà tăng hai tuần của cặp tiền.

Lời khai gần đây của bà Bullock tại quốc hội nhấn mạnh rằng RBA chưa thực sự thoải mái tuyên bố chiến thắng về lạm phát. Nếu áp lực giá vẫn duy trì, các đợt tăng lãi suất có thể xảy ra trong năm 2025—một triển vọng giúp đồng AUD trở thành một trong những đồng tiền có hiệu suất vượt trội so với đồng USD đang yếu đi.

Vị Trí Kỹ Thuật

Cặp AUD/USD vẫn duy trì khả năng ghi nhận tuần thứ hai liên tiếp tăng trưởng đáng kể. Mức 0.6600 đã trở thành một vùng hỗ trợ-kháng cự quan trọng, các nhà đầu cơ tăng giá tạm dừng để tiêu hóa trước khi có thể hướng tới mức cao hơn. Xu hướng tăng trong hai tuần vẫn còn nguyên vẹn, mặc dù các nhà giao dịch rõ ràng đang chờ đợi thêm hướng dẫn từ dữ liệu PCE trước khi dốc vốn mới vào các vị thế dài hạn.

Sức mạnh của cặp tiền này trên các mốc tròn cho thấy niềm tin tiềm ẩn của các nhà mua vào tổ chức, đặc biệt là những người đặt cược vào việc Fed tiếp tục nới lỏng và RBA kiên nhẫn—hoặc thậm chí thắt chặt—kéo dài trong ngắn hạn.