Kim loại vàng đối mặt với áp lực bán ra trong bối cảnh đồng USD tăng trước dữ liệu lạm phát

Vàng gặp khó trong giao dịch châu Á thứ Năm khi đồng Đô la Mỹ phục hồi và các nhà chốt lời chốt lời lợi nhuận từ các mức tăng gần đây. Kim loại quý đã giảm xuống dưới mức 4.350 USD trong những giờ đầu của phiên châu Á, rút lui khỏi mức cao nhất trong bảy tuần. Trong khi nhu cầu bán ra ngắn hạn đang gây áp lực lên giá, các yếu tố hỗ trợ như kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và căng thẳng địa chính trị leo thang có thể hạn chế đà giảm sâu hơn.

Điều Gì Đang Kéo Giá Vàng Đi Xuống Hôm Nay?

Áp lực ngay lập tức xuất phát từ sự kết hợp giữa chốt lời kỹ thuật và sức mạnh của Đô la Mỹ. Sau khi tăng mạnh, kim loại vàng thu hút các nhà bán ra muốn khóa lợi nhuận. Đồng thời, USD mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài, tạo ra các trở ngại bổ sung. Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường lưu ý rằng đợt điều chỉnh này có thể chỉ là một sự giảm tạm thời chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng, dựa trên bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn.

Các Tín Hiệu Phức Tạp của Fed Giữ Vững Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất

Báo cáo việc làm Mỹ yếu hơn gần đây—với số việc làm phi nông nghiệp tăng chỉ 64.000 trong tháng 11 so với giảm 105.000 trong tháng 10—đã củng cố kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai. Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai đang định giá xác suất cắt giảm lãi suất tháng tới là 31%, tăng so với 22% trước khi dữ liệu việc làm được công bố. Lãi suất thấp hơn sẽ giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, từ đó hỗ trợ tự nhiên cho kim loại này.

Tuy nhiên, Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo không nên vội vàng cắt giảm mạnh trong khi lạm phát vẫn còn cao, và Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic bày tỏ hoài nghi về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm 2025 trừ khi lạm phát giảm đáng kể. Sự khác biệt trong chính sách này khiến các câu chuyện về cắt giảm lãi suất vẫn còn chưa chắc chắn khi bước vào kỳ công bố số liệu lạm phát.

Rủi Ro Chính Trị và Địa Chính Trị Được Đặt Trong Tầm Nhìn

Quyết định của Venezuela triển khai hải quân để hộ tống các chuyến vận chuyển dầu mỏ giữa bối cảnh đe dọa phong tỏa của Mỹ thêm một yếu tố nữa vào lý do giữ vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Căng thẳng địa chính trị gia tăng thường hỗ trợ các kim loại quý khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn khỏi bất ổn. Yếu tố này có thể hạn chế mức giảm của vàng ngay cả khi đồng Đô la Mỹ duy trì sức mạnh.

Tất Cả Chú Ý Vào Dữ Liệu CPI của Mỹ

Mục tiêu ngay lập tức của thị trường là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố vào thứ Năm. CPI dự kiến tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, trong khi CPI lõi dự kiến là 3,0% so với cùng kỳ. Dữ liệu Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần cũng sẽ được công bố sau đó trong phiên. Những số liệu này có thể ảnh hưởng đáng kể đến vị thế của USD và xác suất cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Hình Ảnh Kỹ Thuật Vẫn Ủng Hộ Tích Cực

Dù giá giảm trong ngày, vàng vẫn duy trì một cấu hình kỹ thuật tích cực dài hạn. Giá vẫn giao dịch trên mức trung bình động lũy thừa 100 ngày quan trọng, và biểu đồ 4 giờ cho thấy các dải Bollinger mở rộng với RSI 14 ngày nằm trên mức trung bình—các tín hiệu cho thấy đà tăng vẫn còn nguyên vẹn.

Nếu các nhà mua hàng lấy lại quyền kiểm soát và đẩy giá vượt qua mức kháng cự của dải Bollinger trên tại 4.352 USD, kim loại có thể hướng tới mức cao nhất mọi thời đại gần 4.381 USD và mức tâm lý 4.400 USD. Ngược lại, sự yếu đi dưới mức thấp ngày 17 tháng 12 là 4.300 USD có thể khiến mức hỗ trợ thử nghiệm tại 4.271 USD, với đường trung bình động 100 ngày tại 4.233 USD là mức an toàn sâu hơn.

Điểm rút ra: Đợt điều chỉnh hôm nay có vẻ mang tính chiến thuật hơn là căn bản, với nhiều yếu tố—kỳ vọng nới lỏng của Fed, rủi ro địa chính trị và sức mạnh kỹ thuật—có thể hỗ trợ bất kỳ sự phục hồi nào đang cố gắng diễn ra.