Đầu tư cổ phiếu nước ngoài năm 2025, chìa khóa thành công không phải là 'lựa chọn' mà là 'chiến lược'

Nhà đầu tư cần biết trước về thực trạng thị trường chứng khoán Mỹ 2025

Thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025 không chỉ đơn thuần là một đợt tăng trưởng. Cấu trúc tăng trưởng dựa trên trung tâm dữ liệu, chip AI, dịch vụ đám mây đang thúc đẩy toàn bộ thị trường đi lên. Hiện tại, S&P 500 ghi nhận quanh mức 6.000 điểm, tăng khoảng 12% trong vòng 1 năm qua. Chỉ số Dow Jones cũng duy trì mức cao kỷ lục.

Trong bối cảnh Fed tiếp tục duy trì chính sách hạ lãi suất, các tổ chức tài chính lớn dự đoán sẽ còn giảm thêm khoảng 0.5% đến cuối năm. Điều này không chỉ đơn thuần là cung cấp thanh khoản, mà còn dựa trên nền tảng mở rộng lợi nhuận doanh nghiệp, tạo ra một “thị trường lợi nhuận”. Nghĩa là, sự tăng giá cổ phiếu được hỗ trợ bởi cải thiện lợi nhuận căn bản.

2025, chọn cổ phiếu nước ngoài Mỹ nào?

Cách phân biệt cổ phiếu tốt trên thị trường Mỹ khá đơn giản. Chỉ cần kiểm tra xem doanh nghiệp có đáp ứng đủ bốn tiêu chí: tính bền vững tài chính, sức cạnh tranh, định giá hợp lý và tiềm năng tăng trưởng hay không.

Tính bền vững tài chính cho thấy doanh nghiệp có thể chịu đựng ra sao khi thị trường biến động. Apple và Microsoft đều sở hữu hơn 600 tỷ USD tiền mặt, có thể duy trì cổ tức và mua lại cổ phiếu cùng lúc ngay cả trong thời kỳ suy thoái.

Sức cạnh tranh và rào cản gia nhập được xây dựng qua công nghệ và thương hiệu. Nvidia chiếm hơn 80% thị trường GPU cho AI, đồng thời sở hữu hệ sinh thái CUDA, tạo lợi thế cấu trúc. Điều này tạo ra hiệu ứng mạng khó bị các đối thủ bắt kịp trong ngắn hạn.

Định giá cần xem cùng với tiềm năng tăng trưởng. PER cao của Tesla(PER) phản ánh kỳ vọng vào các mô hình kinh doanh mới như xe điện, robot taxi, hệ thống lưu trữ năng lượng(ESS). Trong khi đó, các cổ phiếu dựa trên chủ đề ngắn hạn và có PER cao dễ bị điều chỉnh nhanh khi đà lợi nhuận suy yếu.

Tiềm năng tăng trưởng là tiêu chí đánh giá vị trí của doanh nghiệp sau 3 hoặc 5 năm. Hiện tại, các trung tâm tăng trưởng toàn cầu rõ ràng tập trung vào AI, chăm sóc sức khỏe, năng lượng sạch.

10 cổ phiếu Mỹ nhất định phải chú ý năm 2025

Các doanh nghiệp dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ không chỉ theo trào lưu nhất thời. Họ là những công ty có tăng trưởng thực tế liên tục và công nghệ trung tâm của các ngành công nghiệp tương lai.

1. Nvidia(NVDA) – Top đầu về chip tăng tốc AI. Chiến lược toàn diện từ trung tâm dữ liệu, mạng lưới đến phần mềm là điểm mạnh nhất

2. Microsoft(MSFT) – Đang thương mại hóa Copilot, giữ chân khách hàng Azure AI. Tiềm năng doanh thu từ dịch vụ đăng ký năng suất rất lớn

3. Apple(AAPL) – Tăng trưởng doanh thu dịch vụ nhờ tích hợp AI trên thiết bị. Đổi mới phần cứng giúp bù đắp cho sự trì trệ của phần cứng

4. Alphabet(GOOGL) – Phục hồi của Gemini 2.0, quảng cáo YouTube và dịch vụ cao cấp. Cải thiện hiệu quả tìm kiếm và quảng cáo AI là chìa khóa thành công

5. Amazon(AMZN) – Cải thiện biên lợi nhuận AWS, tự động hóa bán lẻ. Quảng cáo và Prime Video đóng vai trò cầu nối tăng trưởng

6. AMD(AMD) – Đang đuổi theo vị trí thứ 2 về chip tăng tốc AI. Mở rộng thị phần dòng MI có thể cải thiện lợi nhuận trung tâm dữ liệu

7. Meta(META) – Nâng cao hiệu quả quảng cáo nhờ hệ thống đề xuất AI. Kiểm soát chi phí AR/VR là chìa khóa đánh giá lại

8. Tesla(TSLA) – FSD và lưu trữ năng lượng mở rộng dựa trên kết quả thực tế. Cần xác nhận khả năng thực hiện lộ trình robot taxi

9. Costco(COST) – Trong giai đoạn giảm lạm phát, kỳ vọng tăng trưởng phòng thủ. Dòng tiền từ thành viên là lợi thế

10. UnitedHealth(UNH) – Hưởng lợi từ dân số già và tăng trưởng dữ liệu, phân tích của Optum. Cần theo dõi các tin tức về quy định

Ngành công nghiệp dẫn dắt năm 2025 rõ ràng: AI, Chăm sóc sức khỏe, Năng lượng sạch

Điểm đặc trưng lớn nhất của thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay là “đợt tăng không cân đối”. Các cổ phiếu lớn liên quan đến AI như Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet dẫn dắt đà tăng của chỉ số, trong khi các ngành khác chỉ hồi phục hạn chế.

Ngành AI & bán dẫn vẫn là trung tâm của thị trường. Doanh thu của Nvidia năm nay tăng 114% so với năm trước, trong đó trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 91%. AMD cũng mở rộng thị phần qua dòng MI300. Goldman Sachs phân tích: “Hơn 80% mức tăng của S&P 500 năm 2025 đến từ các doanh nghiệp dẫn dắt AI.”

Chăm sóc sức khỏe & sinh học thể hiện xu hướng phân cực. Eli Lilly và Novo Nordisk đạt thành tích tốt trong điều trị béo phì, trong khi Pfizer và Merck giảm doanh thu, cổ phiếu giảm 15-20%.

Năng lượng sạch tạm thời yếu do lo ngại dư cung. First Solar và NextEra Energy giảm 20-25% do chi phí huy động vốn tăng. Tuy nhiên, chính sách nới lỏng của Fed và các ưu đãi thuế theo Đạo luật giảm lạm phát(IRA) vẫn duy trì, tiềm năng tăng trưởng trung dài hạn còn rất khả thi.

Tiêu dùng & dịch vụ duy trì ổn định nhưng tăng trưởng chậm. Costco và Walmart dù doanh thu đều đều nhưng lợi nhuận cải thiện hạn chế.

Ngân hàng dù lãi suất giảm, nhưng biên lợi nhuận hẹp lại khiến kết quả hạn chế. Lợi nhuận ròng của JPMorgan chỉ tăng 5%, khả năng tăng thêm của các ngân hàng lớn bị giới hạn.

Đầu tư cổ phiếu nước ngoài Mỹ từ 2025-2030, chiến lược thực chiến

Đầu tư phân bổ hiệu quả qua ETF

ETF là công cụ đầu tư hiệu quả nhất, cho phép mua một lần để đầu tư vào nhiều ngành. Khi thị trường toàn cầu hồi phục, dòng vốn ETF tập trung vào công nghệ và AI. Đến tháng 7/2025, quy mô thị trường ETF toàn cầu đạt 17 nghìn tỷ USD.

Các quỹ ETF của các nhà quản lý lớn như BlackRock, Vanguard đang tăng nhanh dòng vốn, Morgan Stanley dự đoán dòng vốn ETF sẽ tăng trung bình 15% mỗi năm trong 3 năm tới. Kết hợp các ETF tăng trưởng AI, bán dẫn, cùng các ETF dividend, chăm sóc sức khỏe, phòng thủ giúp giảm rủi ro từng cổ phiếu, duy trì danh mục cân đối.

Chiến lược mua định kỳ(DCA) - Hiệu quả của phương pháp

Mua theo tỷ lệ cố định bằng USD(Dollar Cost Averaging) là chiến lược đầu tư định kỳ, mua một lượng cố định để giảm trung bình giá mua. Rất phù hợp với thị trường biến động mạnh năm 2025.

Morgan Stanley cho biết: “Nếu đầu tư đều đặn vào S&P 500 trong 10 năm, xác suất lỗ dưới 5%,” và Vanguard cũng đánh giá DCA giúp ổn định tâm lý, giảm thiểu rủi ro giảm giá. Ngay cả trong đợt tăng không cân đối dựa trên AI, DCA vẫn là chiến lược phòng thủ thực chất để giữ lợi nhuận dài hạn.

Quản lý rủi ro và tái cân đối danh mục

Quản lý rủi ro là cốt lõi của mọi chiến lược đầu tư. Cần giới hạn quy mô vị thế, thiết lập cắt lỗ, phân bổ ngành hợp lý. Trong các tuần FOMC, CPI, công bố kết quả kinh doanh, cần giảm vị thế để kiểm soát biến động.

Tái cân đối hàng quý giúp điều chỉnh tỷ trọng các ngành quá nóng, cân bằng lợi nhuận lỗ. Trong năm 2025, khi dòng vốn thụ động chi phối thị trường, việc tái cân đối chính là công cụ quản lý rủi ro mạnh nhất.

Kết luận: Chìa khóa đầu tư nước ngoài Mỹ 2025 là ‘kiên nhẫn’

Thị trường 2025 đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhẹ nhàng. Cấu trúc tăng trưởng dựa trên kết quả thực, trung tâm AI, và chính sách nới lỏng của Fed sẽ thúc đẩy xu hướng rủi ro dần tăng lên.

Trong ngắn hạn, còn các yếu tố điều chỉnh như quá nóng của cổ phiếu công nghệ hay rủi ro địa chính trị, nhưng xu hướng ổn định giá cả và lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc đang giữ vững đáy thị trường. Các tổ chức lớn cũng đánh giá thị trường chứng khoán Mỹ trong giai đoạn tăng trưởng nhẹ, khả năng điều chỉnh ngắn hạn thấp hơn khả năng tăng trung dài hạn.

Chiến lược trọng tâm trong 5 năm tới là đa dạng hóa dài hạn và quản lý rủi ro. Sử dụng ETF, tái cân đối định kỳ, và nguyên tắc mua phân kỳ đều đặn sẽ giúp bạn kỳ vọng lợi nhuận kép ổn định ngay cả trong biến động ngắn hạn.