Thị trường điều chỉnh sâu hơn khi các yếu tố vĩ mô gây áp lực lên tiền điện tử: Bitcoin dưới 88.000 USD, Ethereum chịu áp lực, XRP gặp khó khăn ở mức 1.87 USD

Tháng 12 bắt đầu với tâm trạng u ám trên các đồng tiền điện tử chính, khi các mối lo ngại về địa chính trị và chính sách tiền tệ gia tăng khiến thị trường đồng loạt rút lui. Những tín hiệu gần đây từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda rằng việc tăng lãi suất vẫn còn khả thi—tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế—đã làm dấy lên những lo ngại mới về việc tháo gỡ các vị thế carry trade bằng Yen. Tình huống tháo gỡ này đe dọa rút vốn khỏi các tài sản rủi ro và khiến các nhà đầu cơ tiền điện tử phải tìm kiếm các vị trí phòng thủ. Bitcoin giao dịch gần mức $87.96K (giảm so với các nỗ lực kháng cự trước đó), Ethereum giảm xuống dưới $2.80K còn $2.96K, trong khi XRP dao động quanh mức $1.87—tất cả phản ánh áp lực bán hàng gia tăng đã lan rộng khắp ngành.

Bức tranh vĩ mô: Tại sao chính sách hawkish của BoJ lại quan trọng đối với crypto

Chất xúc tác cho đợt giảm giá tuần này vượt xa các biểu đồ kỹ thuật. Thông điệp từ ngân hàng trung ương, đặc biệt từ Ngân hàng Nhật Bản, mang trọng lượng lớn khi các cơ chế tài chính như carry trade bằng Yen tham gia. Các giao dịch này thường thấy các nhà đầu tư vay mượn bằng các đồng tiền có lãi suất thấp (như Yen Nhật) để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Khi các tín hiệu lãi suất trở nên hawkish, dòng tiền thanh khoản đảo chiều mạnh mẽ, và các tài sản rủi ro—bao gồm tiền điện tử—thường chịu thiệt hại lớn. Tình huống này đã tạo ra một đợt bán tháo lan rộng, cảm giác như vượt quá mức lợi nhuận thông thường, cho thấy các yếu tố vĩ mô hiện là động lực chính thúc đẩy hành động giá của BTC, ETH và XRP.

Bitcoin: Bảo vệ $87K Vùng khi $80K Lo ngại

Hành động gần đây của Bitcoin cho thấy một bài học cảnh báo cho các nhà đầu cơ. Sau khi không thể duy trì trên mức kháng cự $92,800 tuần trước, tài sản chủ lực đã rơi vào trạng thái suy yếu trong phiên thứ Hai, giảm xuống dưới mức tâm lý. Mức hiện tại là $87.96K thể hiện một trạng thái cân bằng mong manh—bất kỳ sự xấu đi đáng kể nào về tâm lý vĩ mô cũng có thể kích hoạt thử thách trực tiếp mức thấp ngày 21 tháng 11 tại $80,600.

Suy giảm kỹ thuật rõ ràng qua nhiều chỉ số. Chỉ số RSI hàng ngày $87K RSI( đã giảm xuống còn 33, gần mức quá bán, thường báo hiệu các xu hướng giảm dựa trên đà hơn là các điều chỉnh đơn thuần. Chỉ số MACD cũng có dấu hiệu đáng lo, đe dọa cắt giảm giảm giá dưới đường tín hiệu—mẫu hình này xác nhận cường độ bán ra mạnh hơn các đợt phục hồi tạm thời.

Nếu mức sàn $80,600 bị phá vỡ dưới áp lực bán liên tục, các mục tiêu giảm tiếp theo bao gồm mức thấp ngày 7 tháng 4 tại $74,508—mức này sẽ đánh dấu một sự reset đáng kể các lợi nhuận trước đó. Đối với những ai theo dõi chuyển đổi BTC sang NZD hoặc các cặp tiền tệ tương tự, động thái này sẽ lan tỏa qua nhiều thị trường. Tuy nhiên, các tín hiệu chính sách dovish từ FOMC hoặc sự đảo chiều trong lời nói của BoJ có thể kích hoạt các đợt mua relief hướng tới $90,000, tạo điểm vào lệnh chiến thuật cho các nhà giao dịch contrarian.

Ethereum: Câu hỏi $2.8K-$2.1K

Sức yếu của Ether phản ánh sự sụt giảm hướng của Bitcoin nhưng với các ý nghĩa kỹ thuật riêng biệt. Sau khi giảm xuống khoảng $2.96K, Ethereum hiện đang kiểm tra cạnh dưới của vùng cầu đã thiết lập quanh $2.80K. Trong khi các nhà mua đã cố gắng thiết lập hỗ trợ tại đây, cấu trúc thị trường cho thấy các lệnh mua này đang bị áp đảo hơn là tạo ra một cú bật phục hồi ngắn hạn—một tín hiệu giảm giá cho tâm lý ngắn hạn.

Ngưỡng quan trọng nằm tại $2.623, mức thấp ngày 21 tháng 11. Một mức đóng cửa hàng ngày rõ ràng dưới mức này sẽ vô hiệu hóa mô hình tích lũy gần đây và khiến Ethereum dễ bị giảm mạnh về mức thấp ngày 22 tháng 6 tại $2.111. Tương tự Bitcoin, các chỉ số đà trên khung thời gian hàng ngày đang xấu đi, MACD yếu đi và RSI còn nhiều dư địa để giảm thêm trước khi chạm mức quá bán. Việc thiếu sự tin tưởng rõ ràng từ phía người mua ở các mức hiện tại cho thấy khả năng xảy ra sự sụp đổ này có xác suất cao nếu điều kiện vĩ mô tiếp tục không thuận lợi.

XRP: Giữ mức $1.90 như giới hạn cuối cùng

XRP có thể là đồng tiền có thiết lập kỹ thuật rõ ràng nhất trong ba đồng lớn, đang giao dịch gần mức $1.87—rất thấp so với mức tâm lý $2.00 đã duy trì tâm trạng tích cực trong nhiều tuần. Mức giảm hơn 4% chỉ trong ngày thứ Hai phản ánh tốc độ bán tháo gia tăng, và cấu trúc kỹ thuật của token này không mang lại nhiều sự an ủi.

Chỉ số RSI hàng ngày ở mức 40 cho thấy đà bán tăng lên, còn nhiều dư địa để xấu đi trước khi chạm mức quá bán thực sự. Các nhà gấu rõ ràng có mục tiêu là hỗ trợ $1.90 dựa trên mức thấp ngày 22 tháng 6. Phá vỡ mức này sẽ xóa bỏ phần lớn các lợi nhuận đột phá gần đây và báo hiệu sự đầu hàng. Nếu mức hỗ trợ quan trọng này giữ vững, khả năng phục hồi hướng tới đường kháng cự giảm dần gần $2.20 vẫn có thể xảy ra, mặc dù đà ngắn hạn ưu tiên các đợt giảm tiếp theo.

Triển vọng tương lai: Phụ thuộc vĩ mô và quản lý rủi ro

Môi trường hiện tại nhấn mạnh một động lực thị trường quan trọng: chính sách vĩ mô giờ đây chi phối nhiều hơn quá trình xác định giá của crypto so với các yếu tố kỹ thuật đơn thuần. Trong khi các mức hỗ trợ vẫn quan trọng, các thông điệp từ ngân hàng trung ương—đặc biệt từ BoJ—và các động thái trên thị trường tiền tệ sẽ quyết định liệu các mức sàn kỹ thuật này có giữ vững hay bị phá vỡ.

Các nhà giao dịch cần theo dõi sát các dữ liệu kinh tế sắp tới và các thông điệp của FOMC. Một bất ngờ dovish có thể nhanh chóng đảo chiều đà hiện tại, trong khi các phát ngôn hawkish liên tục sẽ làm tăng khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh sâu hơn trên BTC, ETH và XRP. Trong môi trường này, quản lý rủi ro kỷ luật và xác định quy mô vị thế trở nên cực kỳ quan trọng—phải luôn ý thức rõ các mức phá vỡ kỹ thuật và các yếu tố vĩ mô thúc đẩy chúng.