Cổ phiếu IPO tháng này - Người mới nên biết những gì?

Khi nói đến đầu tư, nhiều người nghĩ ngay đến thị trường chứng khoán. Nhưng thực tế, việc tạo ra thu nhập từ đầu tư có thể bắt đầu từ IPO. Nếu hiểu rõ cách hoạt động của nó, bạn sẽ có lợi thế hơn.

IPO là gì? Tại sao công ty lại phát hành cổ phiếu IPO?

IPO (Initial Public Offering) hay còn gọi là Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, là quá trình công ty phát hành cổ phiếu của mình cho công chúng để huy động vốn bổ sung cho việc mở rộng kinh doanh. Ngoài ra, đây còn là cơ hội để các nhà đầu tư công chúng tham gia sở hữu công ty và đồng thời giúp nâng cao nhận thức về thương hiệu một cách rộng rãi.

Theo thống kê, một số cổ phiếu IPO có mức tăng giá lên tới 200% trong giai đoạn đầu, khiến nhiều người quan tâm và tham gia đầu tư theo hình thức này.

Những lợi ích và nhược điểm mà nhà đầu tư cần biết

Lợi ích:

• Được bảo vệ bởi cơ quan quản lý chứng khoán và Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam
• Nếu tham gia vào giai đoạn tăng trưởng của nền kinh tế, khả năng sinh lời ngắn hạn rất cao
• Phân tích không phức tạp như cổ phiếu thông thường, nhưng cần nghiên cứu kỹ hồ sơ công ty
• Phù hợp cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn

Nhược điểm:

• Công ty phải công khai thông tin tài chính, có thể bị đối thủ lợi dụng
• Cần nguồn vốn lớn để chuẩn bị các thủ tục (Chi phí tư vấn, kiểm toán, v.v.)
• Người sáng lập có thể mất quyền kiểm soát công ty do phải đáp ứng yêu cầu của ban giám đốc và cổ đông
• Trong giai đoạn đầu, biến động giá cổ phiếu khá rõ rệt

Công ty cần có những tiêu chuẩn gì để có thể chào bán IPO?

Công ty muốn IPO phải là công ty cổ phần đại chúng có nền tảng tài chính vững mạnh, trong đó cổ đông phải nắm giữ ít nhất 300 triệu đồng. Ngoài ra, còn phải có kết quả hoạt động liên tục trong 3 năm và đáp ứng các tiêu chuẩn lợi nhuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Có 2 tiêu chuẩn chính để lựa chọn:

• Tiêu chuẩn lợi nhuận ròng: Trong vòng 2-3 năm liên tiếp, tổng lợi nhuận phải lớn hơn 50 triệu đồng, và năm gần nhất phải có lợi nhuận trên 30 triệu đồng
• Tiêu chuẩn giá trị thị trường: Vốn hóa thị trường theo giá thị trường lớn hơn 7,500 triệu đồng

Ngoài ra, công ty còn phải thành lập quỹ dự phòng, bổ nhiệm nhà đăng ký chứng khoán và có ban giám đốc độc lập.

Các bước đặt mua cổ phiếu IPO - 2 phương pháp

Phương pháp 1: Đặt mua cổ phiếu IPO trước khi niêm yết (Thị trường sơ cấp)

Đây là kênh đầu tiên mà nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ công ty qua đề xuất của Ủy ban Chứng khoán. Giá trong giai đoạn này khá thấp (là giá IPO do công ty quy định), và khi cổ phiếu lên sàn, giá thường tăng cao. Nếu bạn đặt mua trong giai đoạn này, khả năng sinh lời rất lớn.

Việc đặt mua cổ phiếu có thể thực hiện qua:

• Trang web của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) (HOSE)
• Trang web của công ty
• Các công ty môi giới chứng khoán

Phương pháp 2: Mua cổ phiếu IPO sau khi đã niêm yết (Thị trường thứ cấp)

Khi công ty đã niêm yết trên sàn, nhà đầu tư cũ có thể bán cổ phiếu của mình trên thị trường. Bạn có thể mua từ họ, nhưng giá sẽ cao hơn nhiều so với giá IPO, đôi khi gấp nhiều lần.

Ai là người liên quan trong quá trình IPO?

Trong quá trình IPO có nhiều bên liên quan:

• Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) - trung tâm giao dịch
• Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SEC) - kiểm tra và phê duyệt IPO
• Kiểm toán viên - kiểm tra báo cáo tài chính
• Tư vấn pháp lý - cung cấp tư vấn pháp luật
• Nhà phát hành chứng khoán (Underwriter) - giúp bán cổ phiếu cho công chúng
• Tư vấn tài chính (FA) - hướng dẫn toàn bộ quy trình IPO

Giá cổ phiếu IPO được xác định như thế nào?

Giá cổ phiếu IPO thường được đặt thấp hơn giá trị thực để thu hút nhà đầu tư. Quá trình định giá gọi là Book Building, trong đó các nhà tư vấn tài chính khảo sát nhu cầu mua của nhà đầu tư rồi xác định mức giá phù hợp.

Giá IPO thấp hơn giá trị thực là một trong những lý do khiến cổ phiếu IPO thường tăng giá nhanh khi lên sàn.

Có thể xem thông tin cổ phiếu IPO ở đâu?

Bạn có thể tra cứu cổ phiếu IPO qua trang web của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), nơi hiển thị:

• Danh sách các công ty đang xem xét IPO (Upcoming IPO)
• Các công ty đã phát hành IPO
• Giá giao dịch và mệnh giá
• Hồ sơ thông tin của từng công ty

Từ đó, bạn có thể tải xuống các dữ liệu chi tiết như mục đích huy động vốn, thời gian chào bán, giá trị giao dịch để hỗ trợ quyết định đầu tư.

Ví dụ về sự thay đổi tỷ lệ cổ đông

Giả sử người sáng lập công ty nắm giữ 1.800.000 cổ phiếu, giá cổ phiếu 2 đồng (đầu tư tổng cộng 3.600.000 đồng)

Khi công ty phát hành IPO:

• Phát hành thêm 800.000 cổ phiếu với giá 15 đồng mỗi cổ phiếu
• Thu về 12.000.000 đồng
• Người sáng lập có giá trị cổ phần tương đương 27.000.000 đồng (15 x 1.800.000)

Sau IPO:

• Người sáng lập sở hữu 69.23% cổ phần công ty
• Nhà đầu tư IPO sở hữu 30.77%

IPO ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế?

IPO giúp các công ty tiềm năng huy động vốn để phát triển kinh doanh, từ đó tạo ra việc làm, thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư cũng như quốc gia.

Ngược lại, nếu công ty thiếu vốn, có thể không phát triển được và bỏ lỡ cơ hội mở rộng.

Tóm lại

Cổ phiếu IPO tháng này có thể là cơ hội tốt cho bạn, nhưng hãy nhớ rằng đầu tư đòi hỏi kiến thức và sự hiểu biết. Càng nghiên cứu kỹ về IPO, khả năng thành công của bạn trong đầu tư càng cao.

Việc đặt mua cổ phiếu IPO không khó, chỉ cần hiểu rõ các bước và nghiên cứu hồ sơ công ty kỹ lưỡng, ai cũng có thể tham gia và có cơ hội sinh lời.