Dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương tiếp tục tăng, xu hướng tăng giá vàng trung và dài hạn đang hình thành

Gần đây, xu hướng giá vàng quốc tế biến động mạnh, dưới áp lực kép của đồng USD mạnh lên và lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, mỗi ounce vàng đã từng chạm đáy ở mức 4000 USD, sau đó nhanh chóng phục hồi nhờ lực mua bắt đáy, thể hiện sự hỗ trợ vững chắc của đáy thị trường. Trong bối cảnh biến động này, các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn không ngừng mua vàng dự trữ, ngược lại còn trở thành lực lượng ổn định của thị trường.

Ngân hàng trung ương mua vàng liên tục, dự trữ vàng lập đỉnh mới

Báo cáo thị trường mới nhất của Goldman Sachs chỉ ra rằng quy mô mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đang tăng tốc. Chỉ riêng trong tháng 9, các ngân hàng trung ương đã tăng thêm tổng cộng 64 tấn vàng dự trữ, tăng hơn gấp ba lần so với tháng trước, cho thấy nguồn vốn chính thức đang đẩy nhanh tốc độ. Trong đó, Trung Quốc tăng thêm 15 tấn trong tháng, các ngân hàng trung ương Nga và các thị trường mới nổi cũng hoạt động tích cực, phản ánh chiến lược của các quốc gia nhằm đối phó với rủi ro địa chính trị và giảm thiểu rủi ro cấu trúc ngoại hối.

Goldman Sachs dự đoán, đợt “mua vàng của ngân hàng trung ương” này sẽ tiếp tục kéo dài, dự kiến trong quý IV đến năm tới, quy mô mua vàng trung bình hàng tháng sẽ đạt khoảng 80 tấn. Trong bối cảnh dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương liên tục tăng, nhu cầu đối với vàng như một tài sản dự trữ chính thức càng được củng cố.

Dự đoán lãi suất giảm thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng

Thị trường hiện tại có những thay đổi tinh tế trong kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù các quan chức vẫn giữ lập trường cảnh giác về lạm phát gần đây, nhưng khi các dữ liệu kinh tế liên tục công bố, thị trường đã điều chỉnh khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay. Một khi chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, cả lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực đều sẽ chịu áp lực giảm, điều này sẽ làm tăng đáng kể sức hấp dẫn của vàng, một tài sản không trả lãi danh nghĩa.

Chỉ số USD gần đây duy trì trên mức 99.4, tạm thời gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, về dài hạn, khi đà tăng của USD chậm lại và kỳ vọng lãi suất chuyển hướng, hiệu ứng “cân bằng” giữa USD và vàng sẽ đảo chiều.

Giá vàng biến động tìm cơ hội, nhà đầu tư Đài Loan nên ứng phó thế nào

Xét về kỹ thuật, giá vàng trong khoảng 4000 đến 4080 USD liên tục thử thách, mỗi lần giảm xuống gần đường trung bình động tháng đều kích hoạt lực mua lớn, cho thấy thị trường không quá bi quan về triển vọng phía trước. Dữ liệu giao dịch mới nhất của Ngân hàng Đài Loan cũng phản ánh sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với vàng.

Đối với nhà đầu tư Đài Loan, việc giá vàng điều chỉnh hiện tại chính là thời điểm tốt để bố trí trung dài hạn. Các chuyên gia đề xuất tham gia qua nhiều kênh khác nhau, bao gồm tính tiện lợi của sổ tiết kiệm vàng, lợi thế thanh khoản của ETF vàng, hoặc đặc tính giữ giá của vàng vật chất, tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân. Chiến lược phân bổ từng phần, mua vào khi giá giảm sẽ giúp giảm thiểu rủi ro do biến động ngắn hạn mang lại.

Goldman Sachs duy trì dự báo giá vàng cuối năm tới sẽ đạt 4900 USD, dựa trên sự hỗ trợ từ nhu cầu dự trữ vàng của ngân hàng trung ương, kỳ vọng cắt giảm lãi suất rõ ràng hơn, và rủi ro địa chính trị vẫn còn tồn tại trong bối cảnh đa chiều. Nếu nhà đầu tư Đài Loan có thể nắm bắt cơ hội điều chỉnh này, kiên nhẫn chờ đợi các diễn biến tiếp theo của lãi suất và tình hình địa chính trị, có thể sẽ có cơ hội đạt được chi phí bố trí tốt hơn trong các đợt tăng giá vàng tiếp theo.