Hiểu về tài sản lưu động và tài sản cố định để đầu tư thông minh

2025-12-24 22:46:28

ทำไมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนถึงมีความสำคัญในงบการเงิน

นักลงทุนที่มุ่งเน้นการค้นหามูลค่าจำเป็นต้องเรียนรู้วิธีวิเคราะห์งบดุล (Balance Sheet) เพื่อประเมินความแข็งแกร่งทางการเงินและศักยภาพในการบริหารจัดการธุรกิจ ส่วนประกอบที่หลายคนมองข้ามไปคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน การจำแนกตัวเลขเหล่านี้ช่วยให้เราเห็นว่าบริษัทมีความยืดหยุ่นทางการเงินเพียงใดเมื่อเผชิญกับความเสี่ยง

ความแตกต่างพื้นฐาน: สินทรัพย์หมุนเวียนกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

งบดุลแบ่งสินทรัพย์ออกเป็นสองประเภทหลัก ซึ่งแต่ละประเภทเล่าเรื่องที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสถานะของกิจการ

สินทรัพย์หมุนเวียน (Current Asset) หมายถึงทรัพยากรที่บริษัทสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในระยะเวลาหนึ่งปีนับจากวันรายงาน ยิ่งปริมาณนี้มากเท่าใด บริษัทก็ยิ่งมีความสามารถมากขึ้นในการรับมือกับปัญหาการขาดสภาพคล่อง การเก็บหนังสือเดินทางการเงินในรูปแบบนี้หมายความว่าเมื่อเกิดสถานการณ์ไม่คาดฝัน เช่น การหยุดชะงักของการขายหรือการหน่วงชำระเงิน บริษัทยังสามารถสำรองเงินสดไว้เพื่อจ่ายค่ายืมสินเชื่อ ค่าจ้างพนักงาน และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ได้

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (Noncurrent Asset) ในทางตรงกันข้ามคือสินค้าหรือการลงทุนที่บริษัทคาดว่าจะครอบครองมากกว่าหนึ่งปี เนื่องจากสินทรัพย์ประเภทนี้ใช้เวลานานในการแปลงเป็นเงินสด บริษัทจึงต้องพึ่งพาแหล่งเงินอื่นเพื่อใช้จ่ายในกิจกรรมบริหารจัดการรายวัน อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์เหล่านี้ก็มีคุณค่าอย่างยิ่งต่อการสร้างประสิทธิภาพการผลิตและการสร้างรายได้ในระยะยาว

10 ชนิดของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและจำแนกประเภท

เมื่อนักลงทุนตรวจสอบส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุล พวกเขาจะพบรายการหลากหลายประเภทซึ่งแต่ละอย่างมีลักษณะเฉพาะตัว

1. เงินสดและเงินฝาก

เงินสดถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีระดับสภาพคล่องสูงที่สุด สามารถนำไปใช้จ่ายหรือชำระหนี้ได้ทันที แม้ว่าเงินสดจะไม่มีผลตอบแทน แต่บริษัทมักจะถือไว้เพื่อการบริหารจัดการอย่างถูกต้อง การฝากเงินในบัญชีกระแสรายวันหรือบัญชีออมทรัพย์ถือเป็นทางเลือกสำหรับการเก็บรักษาเงินสด แม้ว่าจะมีความเสี่ยงเกี่ยวกับความมั่นคงของสถาบันการเงินก็ตาม

2. การลงทุนระยะสั้น

บางครั้งบริษัทเลือกที่จะนำเงินสดส่วนหนึ่งไปลงทุนในตราสารหนี้ หุ้น หรือเครื่องมือการเงินอื่น ๆ ที่สามารถขายได้ภายในปี นี่เป็นวิธีหนึ่งในการสร้างผลตอบแทนจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน แม้ว่าการลงทุนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยง

3. ลูกหนี้การค้า

ลูกหนี้คือจำนวนเงินที่ลูกค้าค้างชำระให้กับบริษัท ซึ่งเกิดขึ้นจากการให้เครดิตเพื่อความสะดวกในการทำธุรกิจ เงินนี้จะกลายเป็นเงินสดเมื่อลูกค้าชำระเงิน แต่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระแล้วแต่ประวัติการชำระเงินของลูกค้า

4. ตั๋วรับเงิน

สัญญาลายลักษณ์อักษรที่บันทึกการกู้ยืมเงินหรือการซื้อขายที่มีระยะเวลาคืนน้อยกว่าปี ตั๋วเหล่านี้อาจมีคุณค่าเพิ่มเติมในรูปของดอกเบี้ย แต่ก็มีความเสี่ยงจากการผิดนัดตามปกติ

5. สินค้าคงคลัง

สิ่งของที่บริษัทผลิตหรือซื้อมาเพื่อจำหน่ายต่อ บางครั้งปริมาณสินค้าคงคลังที่สูงอาจบ่งชี้ถึงปัญหาในการขาย หรือการจัดการสินค้าที่ไม่มีประสิทธิภาพ นักลงทุนควรสังเกตว่าสินค้าคงคลังมีแนวโน้มเพิ่มหรือลดตามช่วงเวลา

6. วัสดุสำนักงานและสินค้าสิ้นเปลือง

วัสดุที่ใช้ไปตามการดำเนินงานประจำวัน เช่น กระดาษ ปากกา และอุปกรณ์สำนักงานอื่น ๆ ที่จะหมดไปในระยะสั้น

7. ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า

เงินที่บริษัทจ่ายไปแล้วเพื่อรับบริการหรือสินค้าในอนาคต เช่น ค่าประกันภัย ค่าเช่า หรือค่าสมาชิก จนกว่าจะได้รับบริการที่ต่อเนื่อง

8. รายได้ค้างรับ

เงินที่บริษัทควรจะได้รับแต่ยังไม่ได้รับเนื่องจากตัดสินใจการรับรู้รายได้ตามหลักการคำนวณรายได้ โดยปกติจะแปลงเป็นเงินสดในไม่ช้า

9. หนักสะสมโครงสร้างพื้นฐาน

รูปธรรมอื่น ๆ ที่คาดว่าจะสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ในระยะสั้น เช่น วัสดุคงคลังชำรุด หรือสินค้าที่จะจำหน่าย

10. สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ในส่วนที่จัดประเภทเป็นปัจจุบัน

บางบริษัทอาจจัดประเภทสินทรัพย์บางอย่างให้เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหากคาดว่าจะตระหนักรู้ได้ภายในปี

การอ่านงบการเงินบ่งบอกอะไรผ่านสินทรัพย์หมุนเวียน

ปริมาณและองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถในการทำงานของบริษัท เมื่อเกิดภาวะที่ยากลำบากเช่นการระบาด การถดถอยของตลาด หรือการถูกหยุดการขาย บริษัทที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากมายจะมีเบาะแสและเครื่องมือเพื่อนำเช่นสถานการณ์มาขยับเคลื่อน

นอกเหนือจากนั้น องค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนยังบอกความสามารถในการทำให้เป็นเงินสด บริษัทที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนที่ประกอบด้วยเงินสดและตั๋วเงินส่วนใหญ่จะมีความไว้วางใจได้มากกว่าบริษัทที่มีลูกหนี้ค้างมากมายหรือสินค้าคงคลังสูง เนื่องจากการเก็บรักษาเงินอาจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระและการชะลอตัว

วิเคราะห์ Apple เพื่อเข้าใจการบ่งชี้ของสินทรัพย์หมุนเวียน

Apple Inc. ได้รับการยอมรับในฐานะหนึ่งในบริษัทที่มีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก และในการประชุมผู้ถือหุ้นช่วงต้นปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของโครงการบางครั้ง ทิม คุก ประธานเจ้าหน้าที่บริหารยืนยันว่าสภาพคล่องไม่ได้เป็นข้อกังวลของ Apple

ณ สิ้นปีงบประมาณ 2019 ได้รับการแสดง $162.8 พันล้านดอลลาร์ของสินทรัพย์หมุนเวียน อกท.เงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด (Cash & Cash Equivalents) จำนวน $59 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ไม่กี่ปีต่อมา ตัวเลขได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในปี 2020 สินทรัพย์หมุนเวียนลดลงเล็กน้อยเป็น $135 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่ใช่สัญญาณเตือนที่แล้ว แต่การเปลี่ยนแปลงประกอบนั้นน่าสังเกต เงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดลดปรตัวลงเป็น $48 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 46% ขณะเดียวกัน ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก $37 พันล้านเป็น $60 พันล้านดอลลาร์ ขึ้นไป 62.7%

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การเรียกเก็บเงิน หรืออาจบ่งบอกถึงความท้าทายที่เพิ่มขึ้นในการเรียกเก็บเงินจากพื้นฐานลูกค้า

สรุป: การใช้ข้อมูลสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อการตัดสินใจลงทุน

งบการเงินให้เห็นภาพของสภาพคล่องระยะสั้นผ่านตัวเลขสินทรัพย์หมุนเวียน อย่างไรก็ตาม การดูแลเพิ่มเติมในองค์ประกอบทั้งหมดเป็นสิ่งสำคัญ ไม่เพียงแต่ปริมาณเงินรวมทั้งคุณภาพขององค์ประกอบแต่ละอย่างเป็นเครื่องบ่งชี้ของสามารถทำให้เป็นเงินสดของบริษัท

นักลงทุนที่มี discernment ควรสอบถามว่า: สินทรัพย์เหล่านี้สามารถแปลงเป็นเงินสดได้จริงหรือ หากเกิดภาวะวิกฤตเช่นการสกัดกั้นอย่างไร องค์ประกอบใดให้ความมั่นใจ และองค์ประกอบใดอาจเป็นอันตราย การวิเคราะห์เชิงลึกนี้จะเสริมความสามารถของคุณในการระบุบริษัทที่มีความพร้อมทางการเงินและสามารถดำเนินการผ่านช่วงเวลาที่ท้าทายได้ เมื่อนั้นคุณจะมีข้อมูลที่เพียงพอเพื่อตัดสินใจลงทุนอย่างรอบคอบ

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.