Tỷ suất lợi nhuận cổ tức quyết định lợi nhuận đầu tư Làm thế nào để chọn cổ phiếu có cổ tức cao?

Tại sao nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến cổ phiếu trả cổ tức?

Trong những năm gần đây, biến động thị trường gia tăng, nhiều nhà đầu tư đã chuyển từ việc săn lùng cổ phiếu tăng trưởng cao sang các công ty niêm yết ổn định trả cổ tức. Loại cổ phiếu này được ưa chuộng chủ yếu vì chúng có thể cung cấp khoản lợi nhuận tiền mặt tương đối ổn định, giúp cân bằng rủi ro thị trường. Khi triển vọng kinh tế không rõ ràng, đặc tính trả cổ tức định kỳ này càng trở nên hấp dẫn.

Đối với nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường chứng khoán, việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên lợi suất cổ tức để tìm ra mục tiêu đầu tư phù hợp thường là một thử thách. Bài viết này tổng hợp các kiến thức cơ bản và phương pháp thực chiến, hy vọng giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn trong môi trường tài chính phức tạp.

Bản chất của lợi suất cổ tức là gì

Lợi suất cổ tức (Dividend Yield) là một chỉ số tài chính quan trọng dùng để đo lường số cổ tức mà công ty trả hàng năm so với giá cổ phiếu. Nó kết hợp hai yếu tố: lợi nhuận cổ tức trên mỗi cổ phiếu và giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Nhờ tính đến yếu tố giá cổ phiếu, lợi suất cổ tức phản ánh chính xác hơn mức lợi nhuận có thể thu được trên mỗi đơn vị đầu tư.

Các ngành nghề và giai đoạn khác nhau của công ty có thái độ khác nhau đối với chính sách trả cổ tức. Các doanh nghiệp đang trong giai đoạn tăng trưởng thường ưu tiên sử dụng lợi nhuận để mở rộng kinh doanh hơn là trả cổ tức; các công ty trưởng thành và ổn định thì sẵn sàng chia cổ tức, và thường tăng trưởng đều hàng năm.

Xét theo ngành, các quỹ tín thác bất động sản (REITs), tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và các doanh nghiệp liên quan năng lượng thường cung cấp lợi suất cổ tức cao hơn.

Cách tính lợi suất cổ tức

Công thức tính như sau:

Lợi suất cổ tức = Cổ tức hàng năm / Giá cổ phiếu

Ví dụ, một công ty có giá cổ phiếu 10 USD, trả cổ tức 1 USD mỗi năm, thì lợi suất cổ tức là 10%.

Nếu lợi suất cổ tức của một công ty tăng đều qua các năm, nhìn qua có thể là tín hiệu tích cực, cho thấy công ty hoạt động tốt và cổ tức liên tục tăng. Tuy nhiên, cần chú ý rằng, lợi suất cổ tức tăng cũng có thể xuất phát từ việc giá cổ phiếu giảm, lúc này cần phân tích từng trường hợp để xác định là tín hiệu tích cực hay tiêu cực.

Khi tính lợi suất cổ tức, cần xem xét tần suất trả cổ tức. Hầu hết các công ty trả cổ tức hàng quý, nhưng cũng có các công ty trả hàng tháng hoặc hàng năm. Ví dụ, Realty Income thực hiện trả cổ tức hàng tháng, trong khi McDonald’s trả cổ tức hàng quý. Do tần suất khác nhau, việc so sánh trực tiếp số tiền cổ tức của chúng có thể gây hiểu lầm.

Cách đúng là quy đổi về số liệu hàng năm. Giả sử Realty Income trả 0.25 USD mỗi tháng (tổng cộng 3.05 USD/năm), còn McDonald’s trả 1.52 USD mỗi quý (tổng cộng 6.08 USD/năm). Dù số cổ tức hàng năm của McDonald’s lớn hơn, nhưng sau khi xem xét giá cổ phiếu, lợi suất cổ tức của Realty Income lại cao hơn gấp đôi.

Sức hút chính của đầu tư cổ phiếu trả cổ tức cao

Dòng tiền ổn định

Ưu điểm lớn nhất của cổ phiếu trả cổ tức cao là tính ổn định của lợi nhuận. Dù giá cổ phiếu có biến động, nhà đầu tư vẫn có thể nhận được khoản cổ tức cố định hàng quý. Dòng tiền này đặc biệt quan trọng đối với những nhà đầu tư muốn có thu nhập định kỳ, thậm chí có người lấy cổ tức làm nguồn thu nhập sinh hoạt hàng ngày.

Chỉ số phản ánh tình hình tài chính của công ty

Các công ty có thể duy trì mức cổ tức cao thường có nền tảng tài chính vững chắc. Cổ tức đến từ lợi nhuận của công ty, các doanh nghiệp thua lỗ không thể trả cổ tức. Nếu một doanh nghiệp có thể duy trì cổ tức cao ổn định trong thời gian dài, điều đó cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ, tình hình tài chính tốt và giá cổ phiếu tương đối ổn định.

Tiềm năng gia tăng nhờ hiệu ứng lãi kép

Nhà đầu tư có thể tái đầu tư cổ tức để mua thêm cổ phiếu, tạo ra hiệu ứng lãi kép. Ví dụ: đầu tư 10.000 USD mua 500 cổ (giá mỗi cổ 20 USD), cổ tức tỷ lệ 5%, năm đầu nhận 500 USD. Nếu dùng cổ tức để mua thêm cổ phiếu, số cổ sẽ tăng lên 526 cổ, tổng tài sản đạt 10.520 USD.

Tiếp tục đầu tư theo cách này, sau 5 năm, số tiền ban đầu 10.000 USD có thể tăng lên 12.240 USD (tăng 22.4%), giả định giá cổ không đổi. Nếu giá cổ tiếp tục tăng, lợi nhuận thực tế sẽ còn cao hơn.

Những sai lầm phổ biến khi chọn cổ phiếu trả cổ tức cao

Không phải lợi suất cao là cơ hội tốt

Nguyên nhân tạo ra lợi suất cổ tức cao cần phân tích kỹ. Có thể do công ty tăng cổ tức (tin tốt), hoặc do giá cổ phiếu giảm mạnh khiến lợi suất tăng (cảnh báo rủi ro).

Ví dụ, ExxonMobil từ năm 2020 có lợi suất cổ tức 6.1%, đến 2022 giảm còn 3.3%. Điều này không phải do giảm cổ tức, mà do giá cổ phiếu tăng mạnh, cổ tức vẫn tăng đều từ 3.48 USD lên 3.65 USD trong 3 năm. Trong trường hợp này, lợi suất giảm lại là tín hiệu tích cực.

Cần chú ý đến các chỉ số khác

Ngoài lợi suất cổ tức, nhà đầu tư nên theo dõi tỷ lệ chi trả cổ tức (Payout Ratio), tức tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận ròng của công ty. Nếu tỷ lệ này tăng liên tục mà lợi nhuận không tăng, có thể công ty đang vay mượn để duy trì cổ tức, điều này rất nguy hiểm.

Năm 2020, ExxonMobil thua lỗ nhưng vẫn trả cổ tức, không có dấu hiệu bất thường về số tiền cổ tức. Tuy nhiên, xét từ tỷ lệ chi trả cổ tức, có thể phát hiện vấn đề. Nhà đầu tư cần xem xét toàn diện bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, lịch sử tăng trưởng cổ tức để đánh giá xem cổ phiếu trả cổ tức cao có thực sự dài hạn hay không.

Mức lợi suất cổ tức hợp lý? Phương pháp chọn cổ phiếu trả cổ tức cao

Thông thường, lợi suất cổ tức trên 4% là khá tốt. Tuy nhiên, tiêu chuẩn này không tuyệt đối, cần kết hợp với đặc điểm doanh nghiệp và ngành nghề.

Để tìm cổ phiếu phù hợp, bạn có thể dùng công cụ lọc cổ phiếu. Hầu hết các nền tảng đầu tư đều cung cấp chức năng này, bạn có thể thiết lập phạm vi lợi suất cổ tức, vốn hóa thị trường, tốc độ tăng cổ tức, rồi sắp xếp theo lợi suất để chọn ra mục tiêu.

Các bước dùng công cụ lọc cơ bản là: vào menu lọc → thiết lập điều kiện (bao gồm lợi suất cổ tức mục tiêu, vốn hóa, tốc độ tăng cổ tức) → sắp xếp theo lợi suất → chọn các cổ có lợi suất cao nhất.

Tổng quan các cổ phiếu trả cổ tức cao trong những năm gần đây

Dưới đây là các cổ phiếu có lợi suất cổ tức trên 4% từ năm 2020 đến 2023, thuộc các ngành như bất động sản, năng lượng, tiêu dùng, truyền thông:

Các cổ phiếu có lợi suất trên 4% năm 2023

Các cổ phiếu có lợi suất trên 4% năm 2022

Các cổ phiếu trả cổ tức cao trong năm 2021 và 2020

Trong các năm trước, nhiều cổ phiếu trả cổ tức cao cũng nổi bật. Năm 2021, AT&T đạt lợi suất 12.1%, MPLX LP duy trì 10.6%. Năm 2020, Antero Midstream đạt tới 19.8%, nhưng các con số cực cao này thường đi kèm rủi ro lớn, cần thận trọng đánh giá.

Đặc điểm của cổ tức bằng tiền mặt

Cổ tức bằng tiền mặt là hình thức phổ biến nhất, công ty trả cổ tức bằng tiền mặt, rồi chia cho cổ đông dựa trên giá cổ phiếu. Khác với lợi nhuận từ biến động giá cổ phiếu, cổ tức bằng tiền mặt khá ổn định, mặc dù lợi suất có thể biến động theo giá cổ phiếu, nhưng số tiền nhận được trên mỗi cổ vẫn thường giữ ổn định. Đây chính là lý do nhiều nhà đầu tư bảo thủ yêu thích loại cổ phiếu này.

Tóm lại

Việc chọn cổ phiếu trả cổ tức cao không chỉ dựa vào con số lợi suất cổ tức trên bề mặt. Lợi suất cổ tức hợp lý không có câu trả lời tuyệt đối, cần kết hợp với tiềm năng tăng trưởng doanh nghiệp, sức khỏe tài chính, tính bền vững của cổ tức và nhiều yếu tố khác. Thông thường, lợi suất trên 4% đã là mức khá tốt, nhưng cần cảnh giác với các bẫy lợi suất cao do giảm giá cổ phiếu gây ra. Sử dụng công cụ lọc, phân tích kỹ doanh nghiệp, theo dõi xu hướng cổ tức sẽ giúp bạn tìm ra các cổ phiếu trả cổ tức cao thực sự có giá trị dài hạn.