Công thức tính lợi nhuận cổ phiếu chi tiết: Làm thế nào để xác định xem khoản đầu tư của bạn có thực sự sinh lời không?

Lợi nhuận đầu tư thực sự đo lường điều gì?

Nhiều nhà đầu tư thường bị rối mắt bởi các con số lợi nhuận khác nhau, nhưng lại không biết hiệu quả đầu tư thực sự của mình ra sao. Thực ra, câu hỏi này có thể được trả lời bằng một chỉ số đơn giản — lợi nhuận đầu tư (ROI).

Lợi nhuận đầu tư là chỉ số tài chính cốt lõi phản ánh khả năng tăng giá trị của vốn, thể hiện dưới dạng phần trăm, được ứng dụng rộng rãi trong quyết định tài chính cá nhân, đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp, cũng như so sánh hiệu quả các loại hình đầu tư khác nhau. Dù bạn đầu tư cổ phiếu, bất động sản hay kinh doanh, ROI đều giúp bạn trực quan hiểu xem khoản đầu tư đó có đáng giá hay không.

Công thức tính lợi nhuận cổ phiếu và quá trình suy luận

Nói về cách tính lợi nhuận cổ phiếu, nhiều người nghĩ rằng rất phức tạp, nhưng thực ra logic cốt lõi rất đơn giản.

Công thức cơ bản là: ROI(%) = (Lợi nhuận ròng từ đầu tư ÷ Vốn ban đầu) × 100%

Trong đó, lợi nhuận ròng = Thu nhập từ đầu tư - Chi phí đầu tư.

Chúng ta hãy lấy một ví dụ đơn giản để hiểu rõ hơn: Giả sử bạn mua một cổ phiếu với giá 100 triệu, sau đó bán ra với giá 130 triệu, thì ROI bằng (130 triệu - 100 triệu) ÷ 100 triệu = 30%.

Tuy nhiên, trong thực tế, tình hình thường phức tạp hơn nhiều. Ví dụ, đầu tư cổ phiếu, giả sử bạn mua 1000 cổ với giá 10 USD/cổ. Sau một năm, giá cổ tăng lên 12.5 USD, bán ra, đồng thời nhận cổ tức 500 USD, nhưng phí giao dịch tổng cộng là 125 USD.

Lúc này cần tính:

• Tổng thu nhập = Giá bán + Cổ tức = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 USD
• Tổng chi phí = Giá mua + Phí giao dịch = (10 × 1000) + 125 = 10,125 USD
• Lợi nhuận ròng = 13,000 - 10,125 = 2,875 USD
• Lợi nhuận cổ phiếu = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

Ví dụ này cho thấy, khi tính lợi nhuận cổ phiếu, không chỉ nhìn vào chênh lệch giá mua bán, mà còn phải tính đến cổ tức, chi phí giao dịch và các yếu tố ảnh hưởng khác.

Lợi nhuận đầu tư hàng năm: để thời gian trở về đúng vị trí

Có một sai lầm phổ biến: so sánh ROI của các dự án khác nhau trực tiếp sẽ gây hiểu lầm.

Ví dụ, dự án A ROI 100% mất 2 năm, dự án B ROI 200% mất 4 năm. Nếu chỉ nhìn vào hai con số này, bạn có thể chọn B, nhưng thực tế, hiệu quả đầu tư của A cao hơn.

Lúc này cần dùng khái niệm lợi nhuận đầu tư hàng năm:

Lợi nhuận hàng năm(%) = [(Tổng lợi nhuận + 1)^(1/năm) - 1] × 100%

Áp dụng ví dụ trên:

• Dự án A: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• Dự án B: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Thấy rõ, dù tổng lợi nhuận của B cao hơn, nhưng sau khi tính theo năm, A hiệu quả rõ ràng hơn B. Lợi nhuận hàng năm phản ánh chính xác hơn hiệu quả thực tế của khoản đầu tư.

Ứng dụng ROI trong quảng cáo và thương mại điện tử

Nhiều người làm marketing khi nói về ROI, thực ra không phải chỉ lợi nhuận đầu tư, mà là một chỉ số tương tự nhưng có điểm khác — ROAS (tỷ lệ lợi nhuận từ chi tiêu quảng cáo).

Giả sử một sản phẩm có chi phí 100 USD, bán với giá 300 USD, bạn bỏ ra 500 USD để chạy quảng cáo và bán được 10 sản phẩm.

Dùng ROI tính:

• ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

Nhưng nếu dùng ROAS:

• ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

Điểm khác biệt chính ở đây là: ROI đo lường lợi nhuận so với tổng chi phí, bao gồm tất cả các chi phí; còn ROAS chỉ tập trung vào doanh thu so với chi phí quảng cáo, không tính đến chi phí sản phẩm. Trong thực tế, các marketer thường gọi là “ROI quảng cáo” chính là ROAS.

Sự khác biệt giữa ROI, ROA, ROE trong đầu tư doanh nghiệp

Với quyết định đầu tư của doanh nghiệp, còn cần phân biệt ba chỉ số quan trọng:

Ví dụ cụ thể: Một công ty có tổng tài sản 1 triệu USD, trong đó 500 nghìn USD vay nợ, 500 nghìn USD vốn chủ sở hữu. Công ty đầu tư một dự án 10 nghìn USD, cuối kỳ thu về 20 nghìn USD.

• ROI dự án = (20 nghìn - 10 nghìn) ÷ 10 nghìn = 100%
• Lợi nhuận ròng cả năm là 150 nghìn USD, ROA = 150 nghìn ÷ 1 triệu = 15%
• Vốn chủ sở hữu là 500 nghìn USD, ROE = 150 nghìn ÷ 500 nghìn = 30%

Thấy rõ, cùng một lợi nhuận, ROE cao nhất, chính là lý do doanh nghiệp thường dùng đòn bẩy tài chính để tối ưu lợi nhuận.

So sánh lợi nhuận các loại hình đầu tư và cân nhắc rủi ro

Muốn nâng cao lợi nhuận đầu tư, cách trực tiếp nhất không phải là tối ưu chi phí, mà là chọn các mục tiêu đầu tư có ROI cao.

Thông thường, thứ tự lợi nhuận các loại hình đầu tư là: Tiền điện tử và ngoại hối > Cổ phiếu > Chỉ số và quỹ > Trái phiếu

Tuy nhiên, đằng sau thứ tự này là một thực tế không thể tránh khỏi — Lợi nhuận cao thường đi kèm rủi ro cao.

Ví dụ, giao dịch ngoại hối ký quỹ có thể đạt lợi nhuận trên 30% mỗi năm, sử dụng đòn bẩy, giao dịch 24/7. Nhưng do ảnh hưởng của biến động thị trường quốc tế, nhà đầu tư bình thường khó kiểm soát kịp thời, đòi hỏi kinh nghiệm và khả năng chịu rủi ro cao.

Tương tự, hợp đồng chênh lệch CFD có đặc điểm ký quỹ thấp, linh hoạt trong thao tác. Với 10,000 USD vốn, bạn chỉ cần 2,000 USD để giao dịch CFD cổ phiếu trị giá 10,000 USD. Giả sử lợi nhuận 500 USD, ROI đạt 25%, trông có vẻ hấp dẫn, nhưng rủi ro biến động gấp nhiều lần.

Bốn hình thức đầu tư lợi nhuận cao so sánh

( 1. Giao dịch hợp đồng chênh lệch CFD

Với đòn bẩy cao, CFD thu hút các nhà giao dịch kỹ thuật. Yêu cầu ký quỹ thường chỉ 20% tổng giá trị giao dịch, cho phép đầu tư ít mà hưởng nhiều. Nhưng đồng thời, thua lỗ cũng có thể bị phóng đại. Khi giao dịch CFD, cần chọn nền tảng uy tín, có giấy phép rõ ràng, và đặt lệnh dừng lỗ hợp lý.

) 2. Giao dịch ngoại hối

Thị trường tài chính lớn nhất thế giới theo khối lượng giao dịch hàng ngày. So với thị trường cổ phiếu, ngoại hối cung cấp giao dịch 24 giờ, đòn bẩy cao hơn, rào cản gia nhập thấp hơn. Nhưng biến động tỷ giá do chính trị, kinh tế quốc tế thường rất đột ngột, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng phân tích cơ bản và quản lý rủi ro tốt.

3. Đầu tư vàng

Là tài sản phòng ngừa truyền thống, vàng có đặc tính giữ giá và tăng giá trị. Trong những năm gần đây, giá vàng thể hiện ấn tượng, năm 2019 tăng tới 18.4%. Khi bất ổn kinh tế gia tăng, vàng thường được xem như công cụ phòng thủ trong phân bổ tài sản.

4. Thị trường cổ phiếu

Là kênh đầu tư khá phát triển và ổn định. Ví dụ, thị trường Mỹ, hơn 200 năm phát triển, trung bình lợi nhuận hàng năm trên 12%. Nhờ định giá hợp lý, tỷ suất cổ tức cao, chính sách hỗ trợ, cổ phiếu thu hút nhà đầu tư dài hạn.

Các chiến lược nâng cao lợi nhuận đầu tư thực tiễn

Từ công thức ROI, có thể suy ra hai hướng cải thiện lợi nhuận: Tăng lợi nhuận hoặc giảm chi phí.

Trong đầu tư cổ phiếu:

• Ưu tiên chọn cổ phiếu trả cổ tức cao, tăng thu nhập dài hạn
• Chọn nhà môi giới phí thấp, hoặc giảm tần suất giao dịch để giảm chi phí
• Đa dạng hóa danh mục để cân bằng rủi ro và lợi nhuận

Khi các loại tài sản có độ biến động khác nhau lớn (như tiền điện tử và cổ phiếu), có thể điều chỉnh tỷ lệ vị thế để cân bằng. Ví dụ, tỷ lệ biến động của một đồng coin so với cổ phiếu là 7:3, thì tỷ lệ đầu tư có thể điều chỉnh ngược lại thành 3:7, giúp giảm rủi ro trong cùng kỳ vọng lợi nhuận.

Ngoài ra, cần xem xét các chỉ số định giá. Nếu chỉ số A hiện đang ở mức 70 phần trăm trong lịch sử, còn chỉ số B ở mức 50 phần trăm, thì chỉ số B có rủi ro thấp hơn và khả năng tăng trưởng còn lớn hơn.

Bốn sai lầm cần tránh khi dùng ROI

Dù đơn giản dễ dùng, nhưng nếu không chú ý đến hạn chế của ROI, rất dễ đưa ra quyết định đầu tư sai lầm.

1. Bỏ qua yếu tố thời gian

Giả sử dự án X ROI 25%, dự án Y ROI 15%. Nhìn qua thì X có vẻ tốt hơn, nhưng nếu X mất 5 năm để đạt, còn Y chỉ 1 năm, kết luận sẽ hoàn toàn khác. Đó chính là lý do tồn tại lợi nhuận đầu tư hàng năm — để điều chỉnh sai lệch thời gian.

2. ROI cao thường đi kèm rủi ro cao

Lợi nhuận và rủi ro tỷ lệ thuận. Chỉ chăm chăm vào con số ROI mà bỏ qua độ biến động, nhà đầu tư có thể bị buộc phải thoát lỗ trong các đợt điều chỉnh, cuối cùng thua lỗ. Khi đánh giá đầu tư, các chỉ số rủi ro như độ biến động, đợt giảm tối đa cũng rất quan trọng.

3. ROI dễ bị thổi phồng

Nếu tính toán thiếu các chi phí như thuế, phí bảo trì, lãi vay trong đầu tư bất động sản, ROI sẽ bị đánh giá quá cao. Việc tính toán chi phí đầy đủ, chính xác là tiền đề.

4. Bỏ qua lợi ích phi tài chính

ROI chỉ đo lường lợi nhuận tài chính, không xem xét các lợi ích xã hội hay giá trị môi trường. Để khắc phục, người ta phát triển khái niệm “Lợi nhuận xã hội đầu tư” (SROI), có thể dùng như một tham khảo bổ sung khi đánh giá một số dự án.

Kết luận

Lợi nhuận đầu tư là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong quyết định đầu tư, nhưng không phải là duy nhất. Khi lựa chọn dự án, cần chú ý không chỉ mức ROI cao hay thấp, mà còn phải đánh giá rủi ro phía sau, và dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, quy mô vốn, thời gian đầu tư để đưa ra dự kiến hợp lý. Chỉ có như vậy, bạn mới có thể vừa theo đuổi lợi nhuận cao, vừa bảo vệ được vốn của mình an toàn.