Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 87,000, điều gì xảy ra khi ví ngủ tỉnh dậy?

Bitcoin đang trong chu kỳ giảm giá kéo dài kể từ đỉnh cao lịch sử vào tháng 10. Từ đỉnh 126,080 USD đến nay, BTC đã giảm khoảng 31%, giá mới dao động quanh mức 87,830 USD. Trong đợt điều chỉnh này, sự thay đổi tâm lý thị trường và các dữ liệu on-chain bất thường đều đang phát ra những tín hiệu rõ ràng.

Sự đảo chiều dự kiến lãi suất gây ra phản ứng dây chuyền

Dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 đã giảm nhiệt nhanh chóng là yếu tố chính kích hoạt đà giảm hiện tại của thị trường. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm xuống còn 37.6%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất vẫn trên 62%. Dữ liệu từ thị trường dự đoán Polymarket cũng phản ánh xu hướng này — 63% nhà đầu tư hiện đã kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên vào tháng 12, sự chuyển đổi tâm lý này bắt đầu từ tối thứ Ba.

Dữ liệu việc làm tháng 9 bị trì hoãn công bố của Mỹ dù cho thấy có thêm 119,000 việc làm mới, vượt kỳ vọng, nhưng dữ liệu này có mâu thuẫn phức tạp: lực lượng lao động tăng thêm 470,000 người, trong khi số người thất nghiệp lại tăng 219,000. Những tín hiệu hỗn hợp này không cung cấp hướng đi rõ ràng cho chính sách của Fed, ngược lại còn làm sâu sắc thêm sự không chắc chắn về thái độ của họ.

Dữ liệu cháy tài khoản xác nhận sức mạnh bán tháo của thị trường

Mức độ giảm mạnh của đợt giảm này được chứng minh rõ qua thị trường phái sinh. Theo dữ liệu của CoinGlass, trong 24 giờ qua, tổng quy mô cháy hàng trong thị trường tiền mã hóa đạt 933 triệu USD, trong đó Bitcoin chiếm khoảng 380 triệu USD, Ethereum khoảng 239 triệu USD. Trong ngày, Ethereum và XRP giảm lần lượt 3%, còn ETH giảm 15% trong tuần, XRP giảm gần 18% trong tuần.

Hiện tại, dữ liệu cho thấy giá BTC ở mức 87,830 USD, ETH ở 2,950 USD, XRP ở 1.86 USD.

Ví tiền ngủ đông tỉnh giấc có ý nghĩa gì?

Phân tích của nhà tạo lập thị trường FlowDesk chỉ ra rằng nguyên nhân sâu xa của áp lực bán liên tục là các ví Bitcoin lớn chưa động đậy trong nhiều năm đang chuyển lượng tài sản hàng loạt vào các sàn tập trung. Điều này có ý nghĩa gì? Thường được hiểu là các nhà nắm giữ dài hạn (thường là những người đã chốt lời từ sớm) đang thực hiện việc chốt lời.

Những áp lực bán tiềm năng này hoàn toàn lấn át các lực mua hiện có, khiến giao dịch spot rõ ràng thiên về phía bán. Các quỹ đầu tư đang điều chỉnh cấu trúc danh mục trước cuối năm, chuyển từ chiến lược tấn công sang phòng thủ, tập trung vào bảo vệ lợi nhuận đã thực hiện thay vì mở rộng vị thế. Thái độ tâm lý này trực tiếp dẫn đến sự cạn kiệt thanh khoản tại các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Thị trường quyền chọn định giá lại rủi ro

Dữ liệu quyền chọn của Deribit phản ánh rõ ràng sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý giao dịch. Trước đó, quyền chọn mua 140,000 USD đã chiếm ưu thế, nay đã bị quyền chọn bán 85,000 USD thay thế, trở thành mức giá thực thi lớn nhất trong thị trường quyền chọn BTC chưa đóng mở. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang tái phân bổ các công cụ phòng thủ để chuẩn bị cho khả năng giảm sâu hơn.

Ý nghĩa của chỉ số tâm lý thị trường Myriad cũng thể hiện sự chuyển đổi tương tự — xác suất BTC chạm 85,000 USD đã tăng lên 80%, cao hơn nhiều so với xác suất tăng lên 115,000 USD (chỉ 22%). Nói cách khác, niềm tin giảm giá đã tăng 34% trong vòng một tuần qua, trong khi BTC giảm khoảng 12%, chỉ còn cách mức hỗ trợ 85,000 USD đúng 2.4%.

Nếu phe tăng giá đúng khi dự đoán về mức 115,000 USD, lợi nhuận tiềm năng sẽ vượt 4 lần; còn nếu giữ vị thế hiện tại, lợi nhuận chỉ khoảng 31%. Sự bất đối xứng này phản ánh việc thị trường đang đánh giá lại rủi ro.

Bức tranh kỹ thuật xác nhận quá bán nhưng thiếu hỗ trợ

Về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI 14 ngày của Bitcoin đã vào vùng quá bán. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là khả năng phục hồi ngắn hạn đã đến gần — điểm mấu chốt là dưới mức 87,000 USD vẫn thiếu các mức hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng. Mức thoái lui Fibonacci 78.6% (khoảng hơn 73,000 USD) là tuyến phòng thủ tiếp theo, nếu mất mốc này, mức thấp nhất trong vòng một năm gần đây là 74,000 USD sẽ trở thành mức hỗ trợ mới.

Trong kênh giảm giá hiện tại, các nhà giao dịch có xu hướng bán ra khi có phản hồi tăng giá. Ngay cả khi Bitcoin vượt qua kênh này, thị trường vẫn cần quan sát xem liệu có hình thành các đáy cao hơn hay không, để các phe mua mới bắt đầu tích lũy tích cực.

Các biến số quan trọng trong tương lai

Dự đoán “tháng 12 không cắt giảm lãi suất” đã trở thành xu hướng chung. Tuy nhiên, nếu Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất, điều này có thể kích hoạt đợt phục hồi ngắn hạn của Bitcoin, đồng thời làm thay đổi toàn bộ cấu trúc xác suất dự đoán của thị trường — chính là ý nghĩa của Myriad trong việc định giá sự không chắc chắn về tương lai.