Hiểu về lạm phát: Khác biệt với giảm phát như thế nào và cách đối phó

Tiền lạm phát đang đến, điều chỉnh để cân bằng nhằm bảo vệ vốn

Tình hình kinh tế hiện tại đầy thử thách, giá hàng hóa thực phẩm dầu mỡ và năng lượng tăng cao. Các quốc gia trên thế giới đều phải đối mặt với lạm phát kéo dài. Nhà đầu tư và hộ gia đình đều điều chỉnh phù hợp để thích nghi. Bài viết này sẽ tiết lộ cơ chế hoạt động của lạm phát và giảm phát cùng với chiến lược bảo vệ vốn của bạn.

Lạm phát là gì? Ý nghĩa và tác động

Lạm phát xảy ra khi giá hàng hóa và dịch vụ liên tục tăng lên. Điều này có nghĩa là sức mua của tiền của bạn giảm xuống. Trước đây, 50 บาท có thể mua nhiều cơm, nhưng hiện tại cùng số tiền đó chỉ mua được một phần. Đây là lạm phát theo công thức đơn giản.

Theo dữ liệu tháng 1 năm 2567, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thái Lan ở mức 110.3. Tỷ lệ lạm phát (YoY) giảm còn 1.11%, giảm liên tục trong 4 tháng, mức thấp nhất trong vòng 35 tháng.

Đây là một khía cạnh cần thiết để các chính phủ đưa ra quyết định kinh tế và là chỉ số quan trọng để nhà đầu tư đánh giá hiệu quả thị trường chứng khoán.

Ai hưởng lợi từ lạm phát

Các doanh nghiệp nhỏ, thương nhân hoặc những người có thu nhập linh hoạt có thể điều chỉnh giá bán theo nhu cầu thị trường. Khác với nhân viên lương cố định, tỷ lệ tăng lương thường thấp hơn tỷ lệ lạm phát tăng lên, khiến sức mua thực sự giảm đi.

Ví dụ rõ ràng là công ty PTT Public Company Limited. Trong nửa đầu năm 2565, lợi nhuận ròng đạt 64,419 triệu baht, tăng 12.7% so với cùng kỳ năm trước, do giá dầu và khí đốt tăng mạnh.

Nguyên nhân gây ra lạm phát

( Ba yếu tố chính

1. Demand Pull Inflation - Lạm phát do cầu kéo Người tiêu dùng có nhu cầu mua hàng hóa và dịch vụ tăng lên, nhưng sản lượng không đủ đáp ứng. Người bán hàng sẽ điều chỉnh giá cao hơn.

2. Cost Push Inflation - Lạm phát do chi phí đẩy Giá dầu, khí tự nhiên, than đá, sắt thép và đồng trên thị trường toàn cầu tăng do ngừng sản xuất và hạn chế cung ứng. Các nhà sản xuất phải tăng giá bán để bù đắp chi phí này.

3. Printing Money Inflation - Lạm phát do in tiền Chính phủ tăng lượng tiền trong hệ thống một cách lớn, dẫn đến lạm phát dữ dội.

) Tình hình hiện tại

Kinh tế thế giới bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Theo báo cáo của IMF tháng 1 năm 2567, dự kiến tăng trưởng toàn cầu là 3.1% trong năm 2567 và 3.2% trong năm 2568. Mặc dù các nền kinh tế lớn như Mỹ và một số thị trường mới nổi có tăng trưởng mạnh, nhưng chính sách tiền tệ thắt chặt, giảm hỗ trợ tài chính và tăng năng suất thấp vẫn hạn chế sự mở rộng.

Thái Lan hiện chưa rơi vào tình trạng Stagflation ###giá cao và tăng trưởng đình trệ###, nhưng một số dấu hiệu cho thấy rủi ro này vẫn còn và cần theo dõi sát sao.

Giá hàng hóa thiết yếu đã thay đổi bao nhiêu

Ví dụ về giá thực phẩm và năng lượng quan trọng:

Lạm phát và giảm phát: đối lập nhưng gây thiệt hại như nhau

Giảm phát là tình trạng ngược lại, giá hàng hóa và dịch vụ giảm liên tục. Do cầu mua giảm hoặc lượng tiền trong hệ thống không đủ.

Bảng so sánh:

Cả hai trạng thái đều gây thiệt hại cho nền kinh tế và chất lượng cuộc sống, đặc biệt khi kéo dài và mạnh mẽ.

Tác động của lạm phát đến đời sống hàng ngày

( Đối với người dân phổ thông Chi phí sinh hoạt tăng, khiến người tiêu dùng mua ít hàng hóa và dịch vụ hơn. Ngân sách dự kiến không đủ để chi tiêu thực tế.

) Đối với doanh nghiệp Doanh số giảm khi giá hàng hóa tăng, trong khi chi phí sản xuất cũng tăng. Các doanh nghiệp sẽ chậm lại đầu tư, giảm số lượng nhân viên.

Đối với quốc gia nói chung

Nếu lạm phát hạn chế tiêu dùng, các doanh nghiệp sẽ phải cắt giảm mở rộng. Tích tụ các vấn đề bong bóng tài sản, mất cân đối trong lĩnh vực tài chính và gia tăng nợ hộ gia đình. Việc phát triển năng lực sản xuất dài hạn có thể chậm lại.

Cách đo lường lạm phát: CPI và dữ liệu liên quan

Bộ Thương mại thu thập giá của 430 mặt hàng hàng tháng, sau đó tính chỉ số giá tiêu dùng ###CPI###. Tăng trưởng CPI so với năm trước là tỷ lệ lạm phát chung mà Ngân hàng trung ương đặt mục tiêu.

Dữ liệu CPI được báo cáo theo dạng:

• YoY (Year-on-Year): so sánh cùng tháng năm trước
• MoM (Month-on-Month): so sánh tháng trước

Đối phó với lạm phát: Chiến lược cho nhà đầu tư

( 1. Điều chỉnh kế hoạch đầu tư Trong bối cảnh lạm phát, lãi suất tiền gửi thấp, nên chọn đầu tư vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn như cổ phiếu, quỹ đầu tư hoặc bất động sản.

) 2. Tránh nợ xấu Hạn chế vay mượn, cân nhắc kỹ trước khi chi tiêu, giảm mua sắm không cần thiết, lập kế hoạch chi tiêu chặt chẽ.

3. Đầu tư vào tài sản an toàn

Vàng, bất động sản là lựa chọn an toàn vì luôn có giá trị nội tại.

4. Theo dõi tin tức liên tục

Lạm phát biến động theo tình hình toàn cầu. Cập nhật thông tin giúp bạn chuẩn bị tốt hơn.

Các tài sản nên đầu tư trong giai đoạn lạm phát

Gửi tiền lãi cao

Tài khoản tiết kiệm kỳ hạn mang lại lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm thông thường, cần giữ đúng thời hạn theo quy định của ngân hàng.

Cổ phiếu nhóm hưởng lợi từ lạm phát

Cổ phiếu ngân hàng - Khi lãi suất tăng, phần chênh lệch lãi ròng của ngân hàng cũng cao hơn, khả năng sinh lợi tăng.

Cổ phiếu bảo hiểm - Các công ty bảo hiểm đầu tư vào các tài sản sinh lợi theo lạm phát như trái phiếu chính phủ.

Cổ phiếu nhóm thực phẩm - Nhu cầu thực phẩm là thiết yếu, không thể giảm, các công ty thực phẩm có quyền điều chỉnh giá.

Trái phiếu điều chỉnh lãi suất

Chọn Trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc Trái phiếu liên kết lạm phát, điều chỉnh lãi suất theo tỷ lệ lạm phát. Nghiên cứu độ tin cậy của người phát hành trái phiếu cẩn thận.

Vàng - tài sản vĩnh cửu

Giá vàng biến động theo lạm phát. Khi lạm phát cao, giá vàng cũng tăng theo. Giao dịch CFD vàng phổ biến vì có thể kiếm lời cả khi giá lên và xuống mà không cần sở hữu thực sự.

Quỹ bất động sản

Giá thuê sẽ điều chỉnh theo lạm phát. Rủi ro thấp hơn cổ phiếu và mang lại lợi nhuận qua cổ tức và chênh lệch giá.

Tóm tắt: Lạm phát và giảm phát tổng thể

Lạm phát xuất phát từ cầu cao và cung hạn chế. Ở mức độ phù hợp, lạm phát giúp kinh tế mở rộng, tạo việc làm và thúc đẩy luân chuyển tiền tệ. Nhưng nếu tăng quá cao đến mức siêu lạm phát, sẽ trở thành mối đe dọa cho nền kinh tế, giống như tình trạng giảm phát khi giá giảm.

Nhà đầu tư có thể tạo lợi nhuận trong giai đoạn lạm phát bằng cách đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, bảo hiểm, thực phẩm, vàng hoặc trái phiếu điều chỉnh lãi suất. Theo dõi tin tức và điều chỉnh phù hợp là chìa khóa để bảo vệ và tăng giá trị vốn trong bối cảnh kinh tế biến đổi.