AUD giảm trong sáu ngày liên tiếp trong khi các tín hiệu diều hâu của RBA tạo đà tăng trưởng

Đồng Đô la Úc hôm nay tiếp tục đà giảm, ghi nhận phiên thứ sáu liên tiếp yếu so với Đô la Mỹ. Mặc dù kỳ vọng về việc tăng lãi suất sớm từ Ngân hàng Dự trữ Úc ngày càng tăng, đồng AUD vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì sức mua bền vững.

Kỳ Vọng Lạm Phát Tiêu Dùng Tăng, Nhưng Hỗ Trợ Vẫn Mơ Hồ

Dữ liệu mới cho thấy Kỳ Vọng Lạm Phát Tiêu Dùng của Úc đã nhảy lên 4.7% trong tháng 12, tăng so với mức thấp ba tháng của tháng 11 là 4.5%. Sự tăng này trong kỳ vọng về giá cả thường củng cố các lập luận về việc thắt chặt chính sách của ngân hàng trung ương, tuy nhiên tỷ giá đồng Đô la Úc hôm nay vẫn duy trì trạng thái yếu ớt khi các nhà giao dịch tiêu hóa các tín hiệu hỗn hợp từ môi trường thị trường rộng lớn hơn.

Sự tăng trong kỳ vọng lạm phát đã khiến Commonwealth Bank of Australia và Ngân hàng Quốc gia Úc điều chỉnh dự báo về lộ trình lãi suất, hiện dự đoán RBA sẽ bắt đầu tăng lãi suất sớm hơn so với dự kiến trước đó. Các dự báo cập nhật này theo sau lập trường diều hâu rõ rệt của ngân hàng trung ương trong cuộc họp chính sách cuối cùng của năm 2025. Thị trường hiện định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 2 là 28%, tháng 3 gần 41%, và tháng 8 đã gần như đã được định giá đầy đủ.

Đô la Mỹ giữ vững vị thế khi câu chuyện cắt giảm lãi suất của Fed yếu đi

Cảnh quan tiền tệ rộng lớn hơn đang nghiêng về phía đồng USD. Chỉ số Đô la Mỹ, theo dõi hiệu suất của USD so với sáu đồng tiền chính, duy trì quanh mức 98.40 khi kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục giảm sút.

Dữ liệu thị trường lao động Mỹ gần đây cho thấy bức tranh phức tạp. Số việc làm trong tháng 11 tăng 64.000 – vượt nhẹ kỳ vọng – mặc dù số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, cao nhất kể từ năm 2021, cho thấy sự chậm lại dần trong tạo việc làm và chỉ ra một thị trường lao động đang nguội đi. Doanh số bán lẻ tháng này không thay đổi so với tháng trước, cho thấy đà chi tiêu của người tiêu dùng có thể đang mất dần sức mạnh.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed vẫn còn chia rẽ về việc có cần thiết phải nới lỏng thêm trong năm 2026 hay không. Biểu đồ điểm dự kiến (dot plot) cho thấy các quan chức chỉ dự kiến cắt giảm lãi suất một lần trong năm tới, trong khi một số người không dự kiến cắt giảm nào cả. Tuy nhiên, thị trường phái sinh đang định giá hai khả năng cắt giảm, tạo ra sự phân kỳ giữa hướng dẫn chính thức và kỳ vọng của thị trường. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 74.4% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1, tăng so với khoảng 70% của tuần trước.

Các Chỉ số Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương Đưa Ra Các Tín Hiệu Đối Lập

Động lực kinh tế Trung Quốc cho thấy dấu hiệu chậm lại trong tháng 11. Doanh số bán lẻ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9% và giảm mạnh so với mức tăng 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn dự báo 5.0%. Đầu tư vào tài sản cố định giảm xuống còn -2.6% tính từ đầu năm, thấp hơn dự kiến -2.3%.

Trong khi đó, lĩnh vực sản xuất của Úc thể hiện sự phục hồi nhẹ. PMI S&P Global Manufacturing sơ bộ tăng nhẹ lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6 trước đó. Tuy nhiên, PMI Dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, còn PMI Tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6. Trong tháng 11, tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4.3%, vượt dự kiến 4.4%. Thay đổi việc làm tháng này là -21.3K sau khi đã điều chỉnh tăng 41.1K trong tháng 10, gây bất ngờ theo chiều hướng tiêu cực so với dự kiến tăng 20K.

Bức Tranh Kỹ Thuật Xấu Đi Khi AUD/USD Phá Vỡ Hỗ Trợ Chính

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ tỷ giá đồng Đô la Úc cho thấy xu hướng giảm. Cặp AUD/USD đã rơi xuống dưới ngưỡng 0.6600 và hiện giao dịch dưới kênh tăng giá trước đó, báo hiệu sự yếu đi của cấu trúc tăng giá trước đó. Cặp này cũng nằm dưới đường Trung bình Động Exponential 9 ngày, xác nhận đà giảm ngắn hạn đã giảm sút.

Mục tiêu giảm giá trở nên rõ ràng khi cặp tiến gần đến mức tâm lý 0.6500. Nếu phe bán tiếp tục kiểm soát, mức thấp nhất trong sáu tháng là 0.6414 ghi nhận ngày 21 tháng 8 vẫn trong tầm với.

Về phía phục hồi, đường EMA 9 ngày đề xuất kháng cự ban đầu tại 0.6619. Việc lấy lại kênh tăng giá sẽ cần một đợt đẩy hướng tới mức cao nhất trong ba tháng là 0.6685, với đỉnh tháng 10 năm 2024 tại 0.6707 là trở ngại tiếp theo. Một đợt tăng bền vững sẽ kiểm tra giới hạn trên của kênh gần 0.6760.

Các Tỷ Giá Chéo Tiền Tệ Vẽ Ra Bức Tranh Thách Thức

Đồng Đô la Úc hôm nay có vẻ yếu trên hầu hết các cặp tiền tệ chính. Đồng AUD ghi nhận mức giảm mạnh nhất so với Yên Nhật, nhấn mạnh vị thế là một đồng tiền nhạy cảm với rủi ro trong bối cảnh tâm lý thị trường thay đổi. So với Đô la Mỹ, bảng Anh, euro và phần lớn các đồng tiền của thị trường phát triển, AUD thể hiện hiệu suất kém nổi bật, phản ánh vị thế phòng thủ trong môi trường hiện tại.

Sự phân kỳ giữa kỳ vọng thắt chặt của RBA và sức mạnh chung của đồng USD cho thấy lý do tại sao đồng Đô la Úc vẫn chịu áp lực mặc dù có các tín hiệu chính sách diều hâu — một lời nhắc nhở rằng chênh lệch lãi suất chỉ riêng không thể vượt qua đà tăng mạnh của USD do sự không chắc chắn của Fed và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ.