Cổ phiếu trả cổ tức: Tại sao nhà đầu tư thực thụ lại quyết định chọn và làm thế nào để đầu tư mà không bỏ lỡ

Cổ tức là khoản tiền mà công ty quyết định trả lại cho cổ đông từ lợi nhuận, và loại hình đầu tư này đang thu hút nhiều nhà đầu tư vì mang lại lợi nhuận đều đặn, tương tự như gửi tiết kiệm tại ngân hàng nhưng vẫn có cơ hội tăng giá trị cổ phiếu thêm nữa. Ngoài ra, còn giúp bạn trở thành chủ sở hữu hoặc tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp đó. Thực tế, cổ phiếu cổ tức là gì và cần đầu tư như thế nào là những câu hỏi thường gặp của nhà đầu tư mới bắt đầu.

Cổ phiếu cổ tức: ý nghĩa thực sự cần biết

Cổ phiếu cổ tức không phải là điều đặc biệt, nó là cổ phiếu phổ thông của công ty có chính sách trả tiền cho cổ đông từ lợi nhuận ròng. Mỗi năm, công ty sẽ công bố trả cổ tức theo tỷ lệ đã định, phụ thuộc vào lợi nhuận của năm đó và có được đại hội cổ đông phê duyệt hay không.

Ví dụ, Công ty ABC công bố ngày XD (ngày cắt quyền) vào ngày 1 tháng 7 và trả cổ tức tỷ lệ 1.75 đồng/cổ phiếu. Nếu bạn nắm giữ 10,000 cổ phiếu và bỏ qua ngày XD theo đúng ngày quy định, bạn sẽ nhận được 17,500 đồng (chưa trừ thuế). Điều quan trọng: Bạn không cần phải sở hữu cổ phiếu từ trước hoặc mới mua. Nếu bạn là chủ sở hữu vào ngày XD, bạn có quyền nhận cổ tức đầy đủ, chỉ khác nhau về chi phí đầu tư của từng người.

Điều cần lưu ý là: tiền cổ tức đến từ lợi nhuận, không phải từ vốn của công ty. Mỗi năm, công ty phân chia lợi nhuận, một phần giữ lại để đầu tư tiếp, phần còn lại trả cho cổ đông. Lợi nhuận này có thể là lợi nhuận của năm hiện tại, lợi nhuận đặc biệt hoặc lợi nhuận tích lũy từ các năm trước. Do đó, nếu công ty không có lợi nhuận, sẽ không có cổ tức để nhận.

Các dạng cổ tức và phương thức trả khác nhau

Cổ tức trả bằng gì?

1. Trả bằng tiền mặt - Phương thức phổ biến nhất, nhà đầu tư nhận tiền chuyển vào tài khoản, đã trừ thuế 10%.

2. Trả bằng cổ phiếu - Công ty phát hành cổ phiếu mới làm cổ tức, nhà đầu tư có thể giữ hoặc bán ra lấy tiền. Phương thức này giúp công ty giữ tiền mặt nhưng làm tăng số lượng cổ phiếu trên thị trường (pha loãng).

Cổ tức trả khi nào?

1. Cổ tức hàng năm - Trả dựa trên lợi nhuận hàng năm, công bố sau khi kết thúc báo cáo tài chính, thường trong tháng 3, và thực tế trả cổ tức khoảng 1 tháng sau khi phê duyệt.

2. Cổ tức tạm ứng - Trả ngoài kỳ hàng năm, thường trong tháng 8-9 hoặc các công ty trả nhiều lần trong năm.

Công thức tính: Hiểu rõ các con số về cổ tức

Nhà đầu tư cần biết các thuật ngữ sau:

1. Chính sách trả cổ tức (Dividend Policy)

Mỗi công ty có khung chính sách khác nhau, ví dụ như INTUCH trả toàn bộ (100%) lợi nhuận từ công ty con, còn PTT trả không thấp hơn 25% lợi nhuận ròng. Chính sách này là thước đo quyết định dài hạn.

2. Tỷ lệ chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio)

Công thức: (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Lợi nhuận trên cổ phiếu) × 100

Ví dụ: Năm 2565, INTUCH trả 4.72 đồng, lợi nhuận trên cổ phiếu chỉ 3.28 đồng = tỷ lệ 144% (dùng lợi nhuận tích lũy để trả).

Ví dụ thứ hai: PTT năm 2565 trả 2 đồng, lợi nhuận trên cổ phiếu 2.64 đồng = tỷ lệ 75% (trả cân đối).

3. Tỷ suất lợi nhuận cổ tức (Dividend Yield)

Công thức: (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Giá cổ phiếu hiện tại) × 100

Ví dụ: Năm 2565, INTUCH trả 4.72 đồng, giá đóng cửa 72.75 đồng = Tỷ suất 6.5%.

Nếu mua ở giá 50 đồng, tỷ suất sẽ là 9.44% (chi phí thấp = lợi nhuận tốt).

Nếu mua ở giá cao hơn, tỷ suất giảm, và đây chính là tại sao việc chọn thời điểm mua là rất quan trọng.

5 điều cần kiểm tra trước khi mua cổ phiếu cổ tức

1. Cổ phiếu này có thực sự nền tảng tốt không?

Cổ tức đến từ lợi nhuận, nếu công ty yếu kém, lợi nhuận sẽ giảm, cổ tức cũng giảm. Cần kiểm tra khả năng sinh lợi lâu dài, không chỉ năm nay.

2. Cổ tức này hợp lý không?

Cổ tức nên cao hơn lạm phát khoảng 2% trở lên (để giữ giá trị thực của tiền). Nếu không, giá trị thực của bạn sẽ dần mất đi.

3. Cẩn thận “bẫy cổ tức cao bất thường”

Cổ phiếu trả cổ tức 20-30% là có thật, nhưng thường chỉ trả một hoặc hai lần rồi dừng, hoặc trả từ lợi nhuận tích lũy hết sạch, có thể dẫn đến vấn đề về tài chính hoặc thay đổi cấu trúc doanh nghiệp. Kết quả là bạn chỉ nhận cổ tức tốt trong vài lần, còn phải giữ cổ phiếu trong trạng thái lỗ kéo dài.

4. Kiểm tra tính đều đặn của cổ tức

Không chỉ xem một năm, mà cần xem 3-5 năm trở lại. Công ty trả đều đặn thể hiện lợi nhuận ổn định và nền tảng vững mạnh.

5. Chọn thời điểm mua phù hợp

Cổ phiếu cùng một mã, người mua ở giá khác nhau sẽ có tỷ suất khác nhau. Mua rẻ thì tỷ suất cao hơn. Ví dụ: mua 5 đồng, cổ tức 1 đồng = tỷ suất 20%; mua 6 đồng, cổ tức 1 đồng = tỷ suất 16.6%. Giá mua tại thời điểm đó chính là điểm dừng.

Các bước thực tế để mua cổ phiếu cổ tức

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch cổ phiếu

Chuẩn bị giấy tờ: bản sao CMND, sao kê tài khoản ngân hàng, mẫu đơn từ sàn chứng khoán.

Hỗ trợ: Đăng ký dịch vụ E-Dividend để tự động chuyển cổ tức vào tài khoản ngân hàng.

Thời gian: 1-5 ngày làm việc.

Bước 2: Nạp tiền vào tài khoản

Sau khi được duyệt, chuyển tiền làm ký quỹ hoặc để mua bán. Nhanh càng tốt, có thể có cổ phiếu tốt chờ bạn.

Bước 3: Tìm hiểu và chọn cổ phiếu

Không phải ngày hôm nay mua, cần chọn lọc trước, theo dõi giá, phân tích xem có hợp lý không, có thể dùng biểu đồ hoặc đánh giá giá trị cơ bản. Khi giá đạt mục tiêu, chọn mua giữ.

Bước 4: Theo dõi tin tức hoạt động, XD và cổ tức

Dựa trên lợi nhuận, ước lượng cổ tức năm nay, chờ ngày họp cổ đông, sau đó phải giữ cổ phiếu đến ngày XD để có quyền nhận cổ tức.

Bước 5: Chờ nhận tiền

Khoảng 1 tháng sau duyệt, cổ tức (đã trừ thuế 10%) sẽ vào tài khoản ngân hàng đã đăng ký E-Dividend.

Các câu hỏi thường gặp

Q: Cần mua trước ngày XD bao nhiêu ngày?

A: Mua bất kỳ lúc nào cũng được, nhưng phải mua trước ngày XD. Ngày XD, mua trong ngày đó không còn quyền nhận cổ tức (XD = Exclude Dividend).

Q: Làm sao kiểm tra cổ phiếu cổ tức?

A: Xem tỷ lệ chi trả (Payout Ratio) hoặc Dividend Yield do sàn chứng khoán hiển thị, hoặc xem chỉ số SETHD gồm 30 cổ phiếu trả cổ tức cao, hoặc kiểm tra lợi nhuận và chính sách của công ty. Nếu lợi nhuận cao + chính sách trả cao = mục tiêu tốt.

Q: Mua lúc nào thì hiệu quả nhất?

A: Thị trường đã phản ánh thông tin, khi công bố cổ tức, giá cổ phiếu thường tăng. Người mua lúc đó mua giá cao, nhưng đầu tư dài hạn vẫn tốt. Nên mua khi giá giảm trước khi công bố lợi nhuận để vào giá tốt hơn (phản ánh cổ tức).

Tóm lại

Cổ phiếu cổ tức phù hợp trong thị trường bình thường, cần dòng tiền đều đặn và mong muốn vốn tăng trưởng. Đầu tư này mang lại lợi ích nếu bạn chọn đúng công ty, trả cổ tức hợp lý, đều đặn, và quan trọng là mua ở mức giá hợp lý. Không dựa theo tin đồn, ban lãnh đạo cần hiểu cách tính và lựa chọn, tránh mua phải cổ phiếu có cổ tức giả hoặc giá quá cao, dẫn đến phải giữ “nằm” cổ phiếu trong thời gian dài. Sau đó, đầu tư cổ phiếu cổ tức trở thành lựa chọn hợp lý thực sự.