Bitcoin ổn định sau bốn tuần giảm khi khả năng cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên 70%

Bitcoin đang phục hồi thận trọng sau khi chịu đựng chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 6 năm 2024—bốn tuần liên tiếp trong sắc đỏ. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới hiện đã ghi nhận quý tồi tệ nhất kể từ năm 2018, với mức lỗ vượt quá 24% trong giai đoạn này. Tuy nhiên, bên dưới bề mặt, các dấu hiệu tích trữ đang xuất hiện.

Các tín hiệu On-Chain cho thấy Nhu cầu ẩn

Chênh lệch mua-bán trên chuỗi tại độ sâu 10% đã tăng lên mức cao thứ hai trong năm, một chỉ số đã chứng minh khả năng dự đoán các đảo chiều. Đầu năm 2024, một đợt tăng tương tự trong đợt giảm tháng 3-4 đã dẫn đến mức tăng 64%—cho thấy các nhà mua lớn đang hấp thụ áp lực bán ở mức hiện tại.

Hiện đang giao dịch quanh mức $87,400 ( tăng khoảng 6% so với mức thấp $82,100 vào ngày 21 tháng 11 ), Bitcoin đang thể hiện đà phục hồi thận trọng. Lợi nhuận trong 24 giờ khoảng 1.8% có vẻ khiêm tốn, nhưng sự ổn định này chính là một sự thay đổi tâm lý sau nhiều tuần giảm liên tiếp.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trở thành biến số chính

Sự phục hồi đã tăng tốc sau khi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang được định giá lại mạnh mẽ. Các nhà đầu tư đã điều chỉnh khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12 lên gần 70%—một sự đảo chiều rõ rệt so với chỉ 40% tuần trước đó. Sự chuyển hướng chính sách này đã trở thành yếu tố chi phối tâm lý thị trường Bitcoin.

Tuy nhiên, nhà phân tích Sean Dawson, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty phân tích quyền chọn Derive, cảnh báo: “Sự bi quan đã đạt đỉnh, nhưng tôi sẽ cẩn thận khi bước vào bẫy bò.” Ông chỉ ra các rào cản cấu trúc—quỹ tài sản kỹ thuật số giao dịch dưới giá trị ròng, dòng chảy ròng liên tục của ETF Bitcoin và Ethereum, và các lo ngại về lạm phát kéo dài có thể làm chậm quá trình nới lỏng định lượng của Fed.

Thị trường quyền chọn báo hiệu sự thận trọng cuối năm

Thị trường phái sinh đang vẽ ra một bức tranh thận trọng. Các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh vào các quyền chọn bán, đặc biệt là các quyền hết hạn vào tháng 12, tập trung trong phạm vi giá từ $80,000 đến $85,000. Điều này cho thấy nhiều người dự đoán sự biến động sẽ còn kéo dài trước khi có sự phục hồi bền vững.

Dawson dự báo cuối năm vẫn mang xu hướng giảm: “Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu Bitcoin tạm thời rơi vào khoảng trung đến cao $70,000 trước khi phục hồi lên khoảng $90,000 vào cuối năm, trừ khi có một chính sách hawkish từ Fed.” Tuy nhiên, ông dự đoán khả năng phục hồi sẽ đạt mức $100,000 vào Quý 1 năm 2026—nhưng chỉ sau khi vượt qua các rào cản hiện tại.

Những gì tiếp theo: Các hành động của Fed trong tháng 12

Tất cả sự chú ý hiện tập trung vào hai thông báo quan trọng của Fed: kết thúc quá trình thắt chặt định lượng vào ngày 1 tháng 12 và quyết định lãi suất vào ngày 10 tháng 12. Những bước đi này có khả năng định hướng cho Bitcoin trong những tuần tới, trong khi tâm lý thị trường dựa trên nỗi sợ hãi—dù vẫn nằm trong vùng “sợ hãi cực độ”—đã phần nào được cải thiện sau đợt bật tăng gần đây.