Cơ hội cổ phiếu ý tưởng trung tâm dữ liệu trong làn sóng AI năm 2024: So sánh sâu năm ông lớn Mỹ

Tại sao cổ phiếu khái niệm máy chủ trở thành tâm điểm đầu tư？

Dưới tác động của sự bùng nổ công nghệ trí tuệ nhân tạo, cổ phiếu khái niệm trung tâm dữ liệu nhanh chóng trở thành điểm nóng đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ. Sau khi ChatGPT ra mắt, cuộc đua dự trữ AI toàn cầu đã thúc đẩy nhu cầu về sức mạnh tính toán tăng theo cấp số nhân — Huawei GIV dự đoán đến năm 2030, sức mạnh tính toán thông minh toàn cầu sẽ đạt 52.5ZFLOPS, với tốc độ tăng trưởng kép từ 2021-2030 lên tới 82.65%.

Logic đằng sau xu hướng này rất rõ ràng: máy chủ, như là hạ tầng cốt lõi để xử lý dữ liệu, sẽ tiếp tục tăng trưởng. Việc phổ biến các thiết bị IoT, mở rộng dịch vụ điện toán đám mây, và nhu cầu đào tạo các mô hình lớn đều tạo ra không gian tăng trưởng chưa từng có cho các doanh nghiệp liên quan đến máy chủ.

Phân tích đối sánh 5 cổ phiếu máy chủ lớn trên thị trường Mỹ

( Cisco Systems)CSCO###: Lựa chọn vững chắc trong hạ tầng mạng

Là doanh nghiệp hàng đầu về hạ tầng truyền thông, Cisco chiếm hơn 40% thị phần mạng doanh nghiệp toàn cầu. Điểm sáng của công ty nằm ở chiến lược mở rộng — trong năm 2023, đã thực hiện 9 thương vụ mua lại, gần đây nhất là mua lại Splunk, giúp trở thành một trong những công ty phần mềm lớn nhất thế giới.

Điều đáng chú ý hơn nữa là, Cisco hợp tác cùng Nvidia ra mắt giải pháp tích hợp Nexus HyperFabric AI clusters, cung cấp giải pháp phần cứng + phần mềm hoàn chỉnh cho doanh nghiệp triển khai AI tạo sinh tại chỗ. Sản phẩm này hỗ trợ quản lý đám mây, thể hiện khả năng sáng tạo của Cisco trong lĩnh vực máy chủ.

Về mặt tài chính, trong 7 năm qua, Cisco duy trì tăng trưởng ổn định, lợi nhuận hàng năm thường vượt dự kiến, thị trường dự đoán trong vài năm tới vẫn duy trì EPS khoảng 3.7 USD. Tính ổn định của cổ tức thu hút các quỹ đầu tư và nhà đầu tư dài hạn. Về kỹ thuật, chỉ số DMI và MACD đã hình thành tín hiệu cắt vàng.

( Vertiv Holdings)VRT###: Người dẫn đầu trong lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu

Vertiv tập trung vào cung cấp hạ tầng thiết yếu cho trung tâm dữ liệu, mạng truyền thông, hoạt động tại hơn 130 quốc gia. Năm 2023, EPS đạt 1.77 USD, tăng 233% so với năm trước, chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp. Moody’s và S&P lần lượt nâng xếp hạng tín dụng của công ty lên Ba3 và BB, phản ánh tình hình tài chính đã được cải thiện rõ rệt.

Thị trường dự đoán năm 2024, công ty vẫn có hơn 30% tiềm năng tăng trưởng. Mặc dù tỷ lệ cổ tức chưa đến 0.1%, nhưng đặc điểm tăng trưởng rõ ràng phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Về kỹ thuật, giá cổ phiếu ổn định trong kênh tăng, gần đây điều chỉnh về đáy kênh, MACD có khả năng xuất hiện cắt vàng trong ngắn hạn.

( Oracle)ORCL###: Chuyển đổi nhanh trong lĩnh vực hạ tầng đám mây

Oracle đang hoàn tất quá trình chuyển đổi từ nhà cấp phép phần mềm sang nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Trong quý 3 tài khóa 2024, doanh thu hạ tầng đám mây và dịch vụ phần mềm lần đầu vượt qua doanh thu cấp phép phần mềm. Công ty dự kiến trong tài khóa tới sẽ đầu tư khoảng 10 tỷ USD mở rộng trung tâm dữ liệu, trong đó có trung tâm dữ liệu AI Salt Lake City có quy mô tương đương 8 chiếc Boeing 747.

CEO Safra Catz cho biết, khi dung lượng OCI dần đáp ứng nhu cầu, tốc độ tăng trưởng các quý tiếp theo dự kiến sẽ nhanh hơn so với trước. Công ty dự báo doanh thu tài khóa 2025 sẽ tăng trưởng ở mức hai chữ số. Mặc dù EPS và doanh thu đôi khi thấp hơn dự kiến, xu hướng chung vẫn tích cực. Về kỹ thuật, giá cổ phiếu đã tăng gần 80% kể từ năm 2023, trong ngắn hạn có thể chú ý các mức hỗ trợ quanh $130 để chờ cơ hội điều chỉnh.

( Digital Realty Trust)DLR###: Cổ phiếu bất động sản trung tâm dữ liệu ổn định

Là một trong những nhà vận hành trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới, Digital Realty có lợi thế về độ bám của khách thuê — một khi đã triển khai, khó chuyển đổi sang nơi khác. So với bất động sản thương mại, triển vọng của bất động sản trung tâm dữ liệu rõ ràng hơn, nhu cầu ngành vẫn ổn định tăng.

Chu kỳ hạ lãi suất của Fed có lợi cho các tài sản REIT — thường giá trị của REIT sẽ tăng khi lãi suất giảm. Về kỹ thuật, MACD và DMI xuất hiện tín hiệu điều chỉnh, những người lạc quan có thể mua vào quanh đường xu hướng tăng $140, mục tiêu trong năm là trước mức đỉnh cũ $154. Dự kiến trong hai năm tới, giá có thể lên tới $180 hoặc cao hơn.

( Nvidia)NVDA###: Người dẫn đầu tuyệt đối trong lĩnh vực chip AI

Nvidia dẫn đầu trong lĩnh vực GPU, thị phần rất lớn. CEO Huang Renxun dự đoán kỷ nguyên trung tâm dữ liệu hàng triệu GPU sắp tới — trong tương lai, mọi tương tác mạng đều có thể liên quan đến AI tạo sinh chạy trên đám mây. Công ty duy trì lợi thế công nghệ qua nền tảng CUDA, đã trở thành lựa chọn tiêu chuẩn của các nhà phát triển.

Dữ liệu tài chính gây ấn tượng: sau đợt bùng nổ AI năm 2023, dòng tiền tự do tăng vọt từ 3.81 tỷ USD lên 27.02 tỷ USD. Trong báo cáo tháng 5, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 427% so cùng kỳ, đạt 22.6 tỷ USD, chủ yếu nhờ GPU H100. Phiên bản GPU Blackwell thế hệ tiếp theo sẽ mang lại nhiều tăng trưởng hơn.

Về mặt kỹ thuật, kể từ đầu năm, giá cổ phiếu đã trải qua hai đợt sóng tăng khoảng $45, hiện tại các chỉ số đang yếu đi, thị trường đã tiêu hóa các tin đồn chia tách cổ phiếu và giảm cổ phần của ban điều hành, có thể cần vài chục ngày để tích lũy lại. Nhà đầu tư có thể chú ý mua vào khi giá phá vỡ đường trung bình 50 ngày hoặc chờ đợi vượt qua mức $140 để mua vào tiếp theo.

Cách đầu tư vào cổ phiếu khái niệm trung tâm dữ liệu

Ngoài việc nắm giữ trực tiếp, nhà đầu tư Đài Loan thường sử dụng hợp đồng chênh lệch(CFD) để giao dịch. Phương thức này đặc biệt phù hợp cho các nhà giao dịch vốn nhỏ, tận dụng biến động ngắn hạn, đồng thời hỗ trợ bán khống. Giao dịch CFD không cần thanh toán toàn bộ số tiền gốc, chỉ cần ký quỹ để kiểm soát vị thế lớn hơn, nhưng đòn bẩy càng cao rủi ro càng lớn, cần đánh giá cẩn thận khả năng chịu rủi ro cá nhân.

Triển vọng ngành trong 5 năm tới và cảnh báo rủi ro

Sau đợt bùng nổ AI năm 2023, nhiều cổ phiếu khái niệm máy chủ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh trong quý 2 năm 2024. Tuy nhiên, do các tập đoàn công nghệ lớn, các quỹ khởi nghiệp và các quốc gia vẫn đang cạnh tranh nâng cao năng lực thiết bị, dự kiến quý 3 sẽ hoàn tất điều chỉnh và bắt đầu chu kỳ tăng mới.

Trong 5 năm tới, ngành dự kiến sẽ có sự tái cơ cấu và loại bỏ những doanh nghiệp yếu kém, các doanh nghiệp dẫn đầu như Nvidia, Cisco và các cổ phiếu cho thuê như Digital Realty Trust có độ chắc chắn cao hơn, phù hợp cho nhà đầu tư ổn định dài hạn.

Cần lưu ý rằng, giá cổ phiếu khái niệm máy chủ chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố: biến động nhu cầu thị trường, diễn biến cạnh tranh, hiệu quả hoạt động của công ty, năng lực quản lý, v.v. Một khi thị trường điều chỉnh giảm dựa trên kỳ vọng tăng trưởng, ngay cả các công ty dẫn đầu cũng có thể đối mặt với điều chỉnh lớn. Nhà đầu tư cần cảnh giác, thường xuyên xem xét lại luận điểm đầu tư.