Dữ liệu của Mỹ sắp được công bố, liệu báo cáo việc làm phi nông nghiệp có thể đảo ngược đà suy yếu của đồng USD?

Key Data Overview

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 vào thứ Năm, 13:30 giờ Bắc Kinh. Báo cáo này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch USD vì nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng về chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Theo dự đoán của các nhà kinh tế học, số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 9 dự kiến sẽ tăng thêm 50.000 việc làm, so với mức 22.000 của tháng 8, cho thấy sự phục hồi rõ rệt. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 4.3% không đổi, trong khi chỉ số lương trung bình theo giờ (AHE) dự kiến sẽ tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước, bằng với tháng 8.

Những kỳ vọng thực sự của thị trường đối với dữ liệu này

Nhóm phân tích của TD Securities cung cấp dự báo mang tính tích cực hơn. Họ cho rằng tăng trưởng việc làm tháng 9 có thể sẽ phục hồi lên 100.000, số việc làm trong khu vực tư nhân tăng 125.000, trong khi khu vực chính phủ có thể cắt giảm 25.000 việc làm. Đồng thời, họ dự đoán mức tăng theo tháng của lương trung bình sẽ giảm xuống còn 0.2% (so với 3.6% cùng kỳ năm trước).

Báo cáo việc làm này thu hút sự chú ý vì nó sẽ là dữ liệu việc làm hoàn chỉnh cuối cùng trước cuộc họp chính sách tháng 12 của Fed. Mặc dù dữ liệu tháng 9 có độ trễ nhất định, nhưng vẫn có giá trị quan trọng trong việc đánh giá hướng đi của việc giảm lãi suất của Fed trong những tháng tới.

Sự cân bằng tinh tế giữa xu hướng USD và kỳ vọng của Fed

Gần đây, các quan chức của Fed đã đưa ra một loạt phát biểu thận trọng, cộng thêm dữ liệu việc làm của khu vực tư nhân Mỹ yếu đi, khiến kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 giảm rõ rệt. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, sau khi công bố biên bản cuộc họp tháng 10, xác suất giảm lãi suất tháng 12 đã giảm từ 50% xuống còn 33%, thấp hơn nhiều so với mức 65% của một tuần trước.

Biên bản cuộc họp tháng 10 đã cảnh báo rõ ràng rằng việc giảm chi phí vay mượn có thể làm yếu đi nỗ lực chống lạm phát. Sự bất đồng quan điểm này trong các nhà hoạch định chính sách khiến thị trường thận trọng hơn về các biện pháp nới lỏng thêm nữa.

Những tín hiệu hỗn hợp từ dữ liệu việc làm mới nhất

Báo cáo thay đổi việc làm tháng 10 của công ty tự động hóa (ADP) cho thấy khu vực tư nhân Mỹ đã tạo thêm 42.000 việc làm, vượt xa dự kiến 25.000, dường như gửi đi tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, dữ liệu từ Challenger, Gray & Christmas, công ty chuyên về thuê ngoài, lại kể một câu chuyện khác — các doanh nghiệp thông báo cắt giảm 183.1% việc làm so với tháng trước, lập kỷ lục tồi tệ nhất trong hơn 20 năm qua vào tháng 10.

Trong lĩnh vực sản xuất, áp lực cũng không giảm. Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) lĩnh vực sản xuất của ISM tháng 10 là 48.7, thấp hơn dự kiến 49.5. Tuy nhiên, lĩnh vực dịch vụ thể hiện khá tốt, PMI dịch vụ của ISM tháng trước bất ngờ tăng lên 52.4, nhờ vào sự tăng mạnh của các đơn hàng mới.

EUR/USD sẽ đi về đâu — phụ thuộc vào sức mạnh của dữ liệu việc làm tháng 9

Trong đợt điều chỉnh gần đây, đồng USD đã bật lại sau khi giảm so với các đồng tiền chính, đẩy cặp EUR/USD phá vỡ mức 1.1600. Hướng đi của cặp tiền này trong thời gian tới sẽ phụ thuộc lớn vào dữ liệu Mỹ sắp công bố.

Kịch bản giảm giá (Bearish): Nếu số việc làm phi nông nghiệp dưới 50.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng bất ngờ, sẽ xác nhận thị trường lao động Mỹ yếu đi, từ đó làm sống lại kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12. Đồng USD sẽ chịu áp lực bán mạnh, EUR/USD có khả năng bật lên trở lại mức 1.1700.

Kịch bản tăng giá (Bullish): Nếu báo cáo cho thấy tăng trưởng việc làm rõ ràng hơn, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4.3% hoặc giảm sâu hơn nữa, dữ liệu việc làm tích cực sẽ dập tắt kỳ vọng giảm lãi suất tháng 12, hỗ trợ mạnh cho đồng USD. EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm, mục tiêu hướng tới dưới 1.1400.

Phân tích kỹ thuật

Chuyên gia phân tích hàng đầu của FXStreet tại châu Á, Dhwani Mehta, cung cấp dự báo kỹ thuật chi tiết. EUR/USD đã phá vỡ đường trung bình động đơn giản 21 ngày (SMA) tại 1.1574 vào cuối ngày thứ Tư, chỉ số RSI 14 ngày trên biểu đồ ngày duy trì dưới mức trung tính, tăng khả năng tiếp tục giảm.

Các mức hỗ trợ phía dưới lần lượt là đáy ngày 5 tháng 11 tại 1.1469 và SMA 200 ngày tại 1.1395. Nếu phá vỡ mức tâm lý 1.1350, phe mua sẽ hoàn toàn mất khả năng phòng thủ.

Về hướng phục hồi, SMA 21 ngày (1.1574) là kháng cự đầu tiên. Nếu giữ vững được mức này, mục tiêu tăng tiếp theo sẽ quanh 1.1650, cũng là điểm giao nhau của SMA 50 và SMA 100 ngày. Việc tiến xa hơn sẽ đối mặt thử thách tại mức 1.1700.

Tổng thể, dữ liệu của Mỹ sẽ là điểm quyết định xu hướng ngắn hạn của EUR/USD, các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao xem báo cáo việc làm này có thể thay đổi câu chuyện về sức mạnh của đồng USD hiện tại hay không.