Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sắp ra mắt: mức tăng tháng 12 có thể tiếp tục yếu, có thể gây ra biến động lớn trên thị trường ngoại hối

Thị trường háo hức chờ đợi dữ liệu việc làm sắp được công bố

Thứ Sáu tuần này, giờ GMT 13:30 (giờ Bắc Kinh 21:30), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 12, báo cáo này có ảnh hưởng rất lớn đối với các nhà đầu tư. Tình hình thị trường lao động Mỹ trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định tăng giảm lãi suất của Fed, từ đó tác động đến xu hướng của đồng USD và các cặp tiền tệ chính khác. Các nhà phân tích đều cho rằng, dữ liệu này có khả năng trở thành chất xúc tác thị trường quan trọng đầu tiên trong năm 2024.

Dự kiến tăng trưởng việc làm tháng 12 tiếp tục yếu đi

Theo dự báo thị trường lao động Mỹ, số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 12 dự kiến tăng khoảng 170.000 người, thấp hơn nhiều so với 199.000 người của tháng 11. Đáng chú ý hơn, đây sẽ là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ đã giảm tốc liên tiếp trong ba tháng, thể hiện xu hướng giảm dần từ mức cao.

Về tỷ lệ thất nghiệp, dự kiến sẽ tăng lên 3.8%, phản ánh dấu hiệu làm lạnh của thị trường lao động. Trong khi đó, chỉ số lương trung bình theo giờ - một chỉ số quan trọng về lạm phát tiền lương - dự kiến sẽ giảm từ 4% xuống còn 3.9% so với tháng 11, cho thấy đà tăng trưởng tiền lương đang dần suy yếu.

Dữ liệu sơ bộ do Công ty xử lý dữ liệu tự động (ADP) công bố gần đây cho thấy, số việc làm mới trong khu vực tư tháng 12 là 164.000, mức tăng lương hàng năm là 5.4%, phù hợp với dự đoán chung, cho thấy xu hướng làm mềm thị trường lao động đã hình thành rõ ràng.

Dự đoán giảm lãi suất của Fed tăng nhiệt, triển vọng đồng USD trở thành tâm điểm

Trong bối cảnh lạm phát tiếp tục giảm nhiệt, thị trường đã đồng thuận cho rằng chu kỳ thắt chặt của Fed đã kết thúc. Theo công cụ theo dõi của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago về dự đoán của Fed, xác suất giảm lãi suất vào tháng 3 đã tăng lên khoảng 65%. Bản tóm tắt dự báo kinh tế của Fed tháng 12 còn rõ ràng chỉ ra rằng, lãi suất chính sách sẽ giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản, điều này càng thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường.

Chủ tịch Fed Jerome Powell gần đây cho biết, các nhà hoạch định chính sách đã bắt đầu đánh giá thời điểm thích hợp để bắt đầu quá trình giảm lãi suất, đồng thời nhấn mạnh các quan chức rất chú trọng đến việc “không phạm sai lầm giữ lãi suất quá cao trong thời gian dài”, hé lộ tín hiệu chuyển hướng chính sách. Dù một số quan chức hawkish như Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Goolsbee và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Mester đã bày tỏ lo ngại về việc giảm lãi suất quá sớm vào cuối tháng 12, nhưng những ý kiến này ít ảnh hưởng đến định giá thị trường.

Báo cáo việc làm này sẽ là bước kiểm chứng quan trọng cho lộ trình giảm lãi suất của Fed, từ đó tác động lớn đến định giá đồng USD. Kỳ vọng giảm lãi suất càng rõ ràng, sức ép lên đồng USD càng lớn.

Xu hướng việc làm các ngành chính phân hóa rõ rệt

Nhóm phân tích của TD Securities trong báo cáo dự báo cho biết, việc làm phi nông nghiệp có khả năng duy trì trong khoảng 150.000-200.000 việc làm, duy trì đà tăng trưởng nhẹ trong tháng thứ ba liên tiếp. Trong đó, lĩnh vực công nghệ thông tin và tài chính sẽ tiếp tục yếu đi, trở thành yếu tố kéo giảm tăng trưởng việc làm; còn hoạt động tuyển dụng của chính phủ có thể duy trì tương đối sôi động, hoặc trở thành nguồn hỗ trợ chính cho sự gia tăng dân số lao động ròng.

Dữ liệu việc làm sẽ ảnh hưởng thế nào đến tỷ giá EUR/USD?

Trong tháng 12, đồng euro đã tăng mạnh, chạm mức cao mới kể từ tháng 7 là 1.1140, nhưng sau đó đã có điều chỉnh kỹ thuật khi thị trường mở cửa năm 2024. Việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ có khả năng gây ra biến động mạnh cho cặp EUR/USD.

Nếu dữ liệu việc làm thể hiện tích cực (tăng 200-250 nghìn người), cộng thêm dữ liệu tăng trưởng lương vượt kỳ vọng, nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng Fed giảm lãi suất, từ đó hỗ trợ đồng USD bật tăng trở lại, gây áp lực giảm lên EUR/USD. Ngược lại, nếu dữ liệu gây thất vọng và củng cố dự báo dovish của Fed, đồng USD sẽ đối mặt với áp lực bán tháo trở lại. Xét về vị thế hiện tại của thị trường, dữ liệu yếu kém gây ra đà giảm của USD có thể chỉ là nhất thời.

Phân tích kỹ thuật: Điểm cân bằng giữa phe mua và bán của EUR/USD

Theo góc độ kỹ thuật, mức hỗ trợ gần đây của EUR/USD tập trung quanh 1.0930-1.0920, đúng vào vùng hội tụ của mức thoái lui Fibonacci 50% của đà tăng gần nhất và đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Nếu tỷ giá bắt đầu hình thành đỉnh tại vùng này, các nhà bán kỹ thuật sẽ bắt đầu hành động, mục tiêu giảm tiếp theo hướng tới 1.0880 (mức thoái lui Fibonacci 61.8%) và 1.0830 (mức hỗ trợ tĩnh).

Về kháng cự, vùng 1.0970-1.0980 (đường trung bình 100 ngày và mức thoái lui Fibonacci 38.2%) sẽ là rào cản đầu tiên, tiếp đó là 1.1020-1.1030 (đường trung bình 20 ngày, mức thoái lui Fibonacci 23.6%) và 1.1120 (đỉnh của đợt tăng gần nhất).

Việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ là chất xúc tác chính cho hướng đi của tỷ giá.