Maximum Drawdown là rủi ro mà trader Thái Lan cần phải biết — 5 phương pháp quản lý tổn thất cần tuân thủ

ý nghĩa thực sự của Maximum Drawdown trong thị trường Forex

Maximum Drawdown là điều cần hiểu trước khi bắt đầu giao dịch. Thường thì nhà đầu tư mới hay phàn nàn “Tại sao tài khoản của tôi lại như vậy” trước khi hiểu rằng drawdown là một phần của quá trình đầu tư.

Drawdown đề cập đến số tiền mất tích tích lũy trong tài khoản giao dịch, đo từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất khi tài khoản giảm xuống trước khi phục hồi trở lại mức ban đầu. Sự khác biệt giữa “mất” và “giảm” là gì? Mất là số tiền thực sự rút ra khỏi tài khoản, còn drawdown có thể chỉ là khoản lỗ chưa thực sự xảy ra (unrealized) hoặc là khoản lỗ đã hoàn tất (realized).

Ví dụ: Trader gửi 10.000 đồng, sau một giao dịch thất bại, tài khoản giảm còn 8.500 đồng. Tại thời điểm này, drawdown là 1.500 đồng. Nếu tài khoản phục hồi lên, drawdown sẽ biến mất, nhưng nếu tiếp tục giảm xuống còn 8.000 đồng, drawdown trở thành khoản lỗ 2.000 đồng.

5 loại Maximum Drawdown cần hiểu rõ

1. Absolute Drawdown — Mất mát từ vốn ban đầu

Absolute Drawdown đo lường mức mất mát từ số tiền gửi ban đầu đến điểm thấp nhất, không tính đến đỉnh cao trong quá trình giao dịch.

Ví dụ: Nhà đầu tư bắt đầu với 20.000 đồng, chiến lược không hiệu quả, tài khoản giảm còn 17.500 đồng. Vậy Absolute Drawdown = 20.000 − 17.500 = 2.500 đồng

Tại sao quan trọng? Vì nó cho biết bạn đã mất bao nhiêu tiền thật từ khoản gửi ban đầu. Hiểu rõ Absolute Drawdown giúp bạn đặt mục tiêu phục hồi thực tế hơn.

2… Relative Drawdown — Xem theo phần trăm để so sánh

Relative Drawdown thể hiện mức mất mát theo phần trăm so với đỉnh cao của tài khoản. Công thức: (đỉnh cao − đáy thấp) ÷ đỉnh cao × 100

Ví dụ: Tài khoản của bạn tăng từ 15.000 đồng lên 25.000 đồng rồi giảm xuống còn 20.000 đồng.
Relative Drawdown = (25,000 − 20,000) ÷ 25,000 × 100 = 20%

Ưu điểm của tính theo % là có thể so sánh giữa các tài khoản có quy mô khác nhau. Dù bạn bắt đầu với 5.000 hay 50.000 đồng, % này đều thể hiện mức độ rủi ro tương đương.

3… Equity Drawdown — Theo dõi thực tế

Equity Drawdown là gì? Là mức mất mát bạn thấy theo thời gian thực trên màn hình máy tính, bao gồm cả khoản lỗ chưa đóng (unrealized) và khoản lỗ đã đóng (realized).

Ví dụ: Tài khoản của bạn có 30.000 đồng, mở lệnh thua lỗ tạm thời 2.000 đồng, trước đó đã đóng lệnh thua lỗ 1.500 đồng.
Vậy Equity Drawdown tại thời điểm này = 3.500 đồng

Ý nghĩa: Equity Drawdown phản ánh mức độ căng thẳng tâm lý thực sự. Khi con số giảm liên tục trong ngày, khả năng chịu đựng (emotional tolerance) của bạn đến giới hạn.

4. Floating Drawdown — Rủi ro còn treo

Floating Drawdown là khoản lỗ chưa thực sự xảy ra từ các vị thế còn mở. Nếu thị trường đảo chiều, nó có thể biến mất.

Ví dụ: Bạn mở lệnh EUR/USD tại giá 1.1000, tài khoản giảm 800 đồng, nhưng chưa đóng lệnh.
Floating Drawdown = 800 đồng (tạm thời)

Nếu thị trường bật lại, drawdown này có thể chuyển thành lợi nhuận. Chính vì vậy nhiều người bán tháo trong những thời điểm tồi tệ nhất.

5… Historical Drawdown — Bài học từ quá khứ

Historical Drawdown là mức cao nhất tài khoản từng giảm trong quá khứ, giúp đánh giá “mức thiệt hại lớn nhất từng xảy ra”.

Ví dụ: Kiểm tra tài khoản 6 tháng, thấy:

• Đỉnh cao: 40.000 đồng
• Đáy thấp nhất: 32.000 đồng
• Historical Drawdown = 40.000 − 32.000 = 8.000 đồng (hoặc 20%)

Xem xét historical drawdown giúp bạn hiểu “kịch bản xấu nhất” đã từng xảy ra và cảnh báo cho các lần đầu tư tiếp theo.

Các công thức và tính toán (bảng so sánh)

5 cách kiểm soát Maximum Drawdown một cách nghiêm túc

( Cách 1: Đặt giới hạn Drawdown trước khi giao dịch

Quyết định trước rằng “Tôi chấp nhận rủi ro mất tối đa 15%”, khi đạt đến giới hạn này, dừng mọi hoạt động dù chiến lược vẫn còn khả thi.

Lợi ích: Ngăn chặn quyết định cảm tính trong thời điểm xấu ảnh hưởng đến toàn bộ tài khoản.

) Cách 2: Sử dụng Stop Loss trong mọi giao dịch

Stop Loss là đặt mức “cắt lỗ” trước. Ví dụ: Mua tại 1.1000, đặt stop loss tại 1.0950 để giới hạn lỗ 50 pips.

Lợi ích: Mỗi lần thua lỗ nhỏ, không để xảy ra các khoản lỗ lớn bất ngờ.

Cách 3: Xác định kích thước vị thế phù hợp

Không nên rủi ro quá 2% tài khoản mỗi lần. Nếu tài khoản 20.000 đồng, rủi ro tối đa là 400 đồng mỗi giao dịch.

Lợi ích: Dù thua 3-4 lần liên tiếp, tài khoản vẫn còn sống.

Cách 4: Xây dựng tỷ lệ Risk:Reward hợp lý

Đặt mục tiêu lợi nhuận ít nhất gấp 2 lần rủi ro. Ví dụ: Rủi ro 100 đồng, mục tiêu lợi nhuận 200 đồng.

Lợi ích: Dù thua 40% các giao dịch, nếu chọn tỷ lệ tốt, vẫn có lãi.

Cách 5: Rút lợi nhuận định kỳ để khóa lợi nhuận

Khi tài khoản tăng trưởng hoặc có lợi nhuận tốt, rút một phần hoặc chuyển sang mức rủi ro thấp hơn.

Lợi ích: Bảo vệ vốn khỏi rủi ro, tránh giao dịch cảm xúc.

Tầm quan trọng của quản lý Drawdown đối với nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư thành công thường không phải người thắng liên tục, mà là người biết kiểm soát drawdown thấp nhất. Thường thì mất 30% còn khó hơn kiếm được 40% lợi nhuận, vì từ 100 đồng, mất 30% còn 70 đồng, để trở lại 100 đồng cần thắng 42.85%, không chỉ 30%.

Hiểu Maximum Drawdown là hiểu rõ phong cách giao dịch của chính mình, quản lý tâm lý, và chuẩn bị cho các tình huống thị trường đi ngược lại dự đoán. Thường thì sự trung thực trong theo dõi chiến lược và kỷ luật thực hiện theo kế hoạch quan trọng hơn các kỹ thuật tìm kiếm “bí kíp” hay công thức thần kỳ.

Mẹo dành cho người mới bắt đầu: Hãy thử giao dịch trên tài khoản Demo để cảm nhận drawdown mà không rủi ro thật, rồi từ từ tăng độ tự tin khi chiến lược đã được chứng minh.