Nhà đầu tư cần biết gì về Giá trị Thị trường? Tại sao nó lại là trái tim của việc đầu tư hợp lý

Khi nói đến đầu tư, nhiều người thường chỉ nhìn vào giá cổ phiếu đơn thuần, nhưng thực tế thì Giá trị Thị trường (Market Value) mới là chỉ số quan trọng hơn nhiều vì nó phản ánh sự thật về công ty sâu sắc hơn so với chỉ giá cổ phiếu.

Market Value là gì thực sự?

Giá trị thị trường không chỉ là một con số ngẫu nhiên hiển thị trên màn hình, đó là tổng giá trị của công ty tại thời điểm đó, được tính dựa trên công thức đơn giản:

Giá trị thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại × Tổng số cổ phiếu đang lưu hành

Ví dụ, công ty AAA phát hành tổng cộng 300 triệu cổ phiếu, giá cổ phiếu hiện tại là 1.50 baht, vậy nên Giá trị Thị trường của AAA là 300 triệu × 1.50 = 450 triệu baht. Đó chính là.

Tại sao Giá trị Thị trường lại quan trọng? Bởi vì nó cho thấy thị trường đánh giá công ty có đáng giá bao nhiêu. Giá trị lớn thể hiện công ty có vị thế vững mạnh, thị trường tin tưởng vào tiềm năng của họ.

Những yếu tố thúc đẩy Giá trị Thị trường?

Giá trị thị trường không đứng yên, nó giống như một sinh vật phản ứng với môi trường xung quanh. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị thị trường bao gồm:

Hiệu quả tài chính và kinh doanh - Công ty có lợi nhuận tốt, mở rộng thành công, quản lý nguồn lực khéo léo sẽ thu hút nhà đầu tư, làm tăng giá trị thị trường.

Tình hình kinh tế chung - Khi nền kinh tế phát triển, hầu hết các doanh nghiệp đều hoạt động tốt, thị trường chứng khoán đi lên. Ngược lại, khủng hoảng kinh tế sẽ kéo giảm giá trị thị trường.

Quản trị và tầm nhìn - Ban lãnh đạo rõ ràng, chiến lược thông minh tạo niềm tin cho nhà đầu tư.

Chất lượng sản phẩm và dịch vụ - Công ty có danh tiếng về chất lượng, khách hàng hài lòng sẽ giữ vững vị thế trên thị trường.

Tính thanh khoản tài chính - Công ty có đủ tiền mặt, quản lý nợ tốt, cấu trúc tài chính vững mạnh thì giá trị thị trường thường cao hơn.

Sự khác biệt giữa Market Value và Market Price

Nhiều người thường nhầm lẫn giữa hai khái niệm này, nhưng chúng khác nhau rất nhiều:

Market Price là giá thực tế giao dịch trên thị trường, dựa trên cảm xúc và nhu cầu của người mua-bán. Nó thay đổi từng phút, từng giây.

Market Value là ước tính giá trị tổng thể của doanh nghiệp, dựa trên tính toán có hệ thống. Đây là hướng tiếp cận dài hạn để ra quyết định đầu tư.

Nếu giá cổ phiếu giống như cảm xúc của con người, thì giá trị thị trường giống như sự chân thực của công ty đó. Giá có thể dao động, nhưng giá trị thể hiện thực sự.

Market Value vs. Book Value - Nên chọn cái nào?

Book Value (Giá trị theo sổ sách) là giá trị của công ty theo sổ sách kế toán, tính theo công thức:

Giá trị theo sổ sách = Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả

Ví dụ, công ty BBB có tài sản trị giá 500 triệu baht, nợ phải trả 250 triệu baht, vậy giá trị theo sổ sách là 250 triệu baht. Đây là số tiền cổ đông sẽ nhận được nếu công ty đóng cửa.

Market Value và Book Value khác nhau ở chỗ:

• Cách tính - Market Value dựa trên giá thị trường, Book Value dựa trên số liệu kế toán.
• Biến động - Market Value thay đổi liên tục theo thị trường, Book Value chỉ thay khi có các ghi nhận mới.
• Thực tế - Market Value phản ánh ý kiến của thị trường, Book Value phản ánh số liệu kế toán.

Nhà đầu tư thông minh sẽ xem xét cả hai vì mỗi cái đều cung cấp thông tin khác nhau.

Market Value vs. Market Cap - Thật sự khác nhau?

Market Capitalization (Vốn hóa thị trường) là tổng giá trị của tất cả cổ phiếu đang được giao dịch của công ty, thể hiện quy mô của công ty đó. Ví dụ, Apple Inc. cuối năm 2023 có Vốn hóa thị trường lên tới 3 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Sự khác biệt sâu hơn:

• Phạm vi - Market Value rộng hơn, có thể áp dụng cho nhiều loại tài sản khác nhau. Market Cap chỉ dành cho cổ phiếu đang giao dịch.
• Ứng dụng - Market Value là thuật ngữ chung, Market Cap là thuật ngữ đặc thù cho công ty.

Trong thực tế, Market Cap là một dạng của Market Value.

Market Value thể hiện dưới dạng nào?

Market Value có hai dạng chính:

1. Market Value của công ty - Áp dụng cho các công ty có cổ phiếu niêm yết, tính bằng:

(Outstanding Shares) × Giá đóng cửa của cổ phiếu.

2. Market Value của tài sản - Áp dụng cho bất động sản, tài sản kinh doanh hoặc các tài sản không giao dịch trên thị trường chứng khoán. Việc tính toán cần dựa trên các phương pháp định giá khác như định giá chất lượng, phân tích thị trường.

Những điểm yếu nhà đầu tư cần lưu ý

Việc sử dụng Market Value không phải là phương pháp hoàn hảo, có một số hạn chế:

Biến động liên tục - Market Value thay đổi theo các giao dịch trên thị trường, giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm nhanh chóng. Không nên ra quyết định dựa trên một ngày.

Không phản ánh toàn diện - Market Value có thể không phản ánh đầy đủ cấu trúc công ty, lợi nhuận ròng thực sự hoặc tiềm năng còn ẩn giấu.

Chỉ dành cho các công ty được giao dịch - Các công ty không niêm yết hoặc không có giao dịch sẽ khó ước lượng giá trị thị trường.

Ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài - Thị trường đôi khi phản ứng theo tin tức hoặc sự kiện không liên quan đến hiệu quả thực của công ty.

Những điều nhà đầu tư cần ghi nhớ

Giá trị thị trường là chìa khóa để hiểu về quy mô và vị thế của công ty trên thị trường. Khi bạn hiểu cách tính và các yếu tố ảnh hưởng, bạn sẽ đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.

Đừng quên rằng Market Value không đứng độc lập, cần kết hợp với Book Value, Market Price và các chỉ số tài chính khác để có bức tranh rõ ràng trước khi xuống tiền, đặc biệt là các khoản đầu tư đòi hỏi sự nghiêm túc.