Hướng dẫn hoàn toàn về giao dịch T+0 trong ngày｜Phân tích toàn diện phương thức giao dịch và chi phí giao dịch trong thị trường chứng khoán Đài Loan

Tiền điện tử giao dịch trong ngày là gì? Sự khác biệt giữa bán trước mua sau và mua trước bán sau

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, 「giao dịch trong ngày」 (day trading) chỉ việc mua bán hoàn tất trong cùng một ngày giao dịch, còn gọi là giao dịch T+0. Mặc dù hệ thống của thị trường Đài Loan là T+2, nhà đầu tư có thể sử dụng cơ chế vay ký quỹ của nhà môi giới để thực hiện mua trước bán sau hoặc bán trước mua sau trong cùng một ngày, từ đó tránh rủi ro qua đêm.

Logic cốt lõi của giao dịch trong ngày rất đơn giản: bạn mua một cổ phiếu vào lúc 9:15 sáng, đến 14:30 chiều có thể bán ra để kiếm chênh lệch giá. Phương thức này đặc biệt hấp dẫn đối với những nhà giao dịch không muốn chịu rủi ro từ các sự kiện đen đêm. Theo dữ liệu thị trường, kể từ khi thị trường chứng khoán Đài Loan mở cửa cho giao dịch trong ngày bằng cổ phiếu thật từ năm 2014, khối lượng giao dịch trong ngày đã chiếm gần 40% tổng giao dịch của thị trường, số lượng người dùng ngày càng tăng qua các năm.

Điều cần chú ý là, nhiều nhà đầu tư dễ nhầm lẫn giữa 「giới hạn bán trước mua sau」. Ở đây, bán trước mua sau đề cập đến hoạt động vay ký quỹ — mượn cổ phiếu từ nhà môi giới để bán ra, rồi mua lại ở mức giá thấp hơn để thu lợi từ sự giảm giá. Tuy nhiên, hoạt động này không hoàn toàn không giới hạn, cũng phải qua kiểm tra điều kiện đủ tư cách giao dịch trong ngày.

Hai con đường của giao dịch trong ngày tại thị trường chứng khoán Đài Loan: Cổ phiếu thật VS Vay ký quỹ

Giao dịch trong ngày bằng cổ phiếu thật — dùng tiền của chính mình để giao dịch

Giao dịch trong ngày bằng cổ phiếu thật là phương thức trực tiếp nhất, hoàn toàn dựa vào vốn cá nhân để mua bán trong cùng ngày. Nếu bạn tin tưởng vào một cổ phiếu nào đó, bạn mua cổ phiếu đó khi mở cửa, rồi bán ra khi tìm được điểm lợi nhuận trong ngày. Ngược lại, bạn cũng có thể bán trước rồi mua lại (giao dịch bán khống).

Điều kiện mở tài khoản:

• Mở tài khoản ít nhất 3 tháng
• Giao dịch tối thiểu 10 lần trong vòng 1 năm gần nhất
• Ký cam kết cảnh báo rủi ro và hợp đồng hủy bỏ trong ngày

Cấu trúc chi phí:

• Thuế chứng khoán: 0.15%
• Phí giao dịch (mua + bán): 0.1425%

Giao dịch vay ký quỹ — vay tiền hoặc cổ phiếu để tăng quy mô hoạt động

Giao dịch vay ký quỹ là vay vốn hoặc cổ phiếu từ nhà môi giới, dùng số vốn nhỏ để thao tác quy mô lớn hơn. Vay ký quỹ là vay tiền để mua dài hạn, vay cổ phiếu để bán khống. Nhiều người bị thu hút bởi phương thức này vì nó cho phép tham gia các giao dịch lớn hơn với vốn hạn chế, nhưng đi kèm là rủi ro đòn bẩy cao hơn.

Điều kiện mở tài khoản:

• Mở tài khoản ít nhất 3 tháng
• Giao dịch tối thiểu 10 lần trong 1 năm gần nhất
• Giao dịch có tổng giá trị trên 25 vạn đồng Đài tệ trong 1 năm
• Phải mở tài khoản tín dụng

Cấu trúc chi phí:

• Thuế chứng khoán: 0.3%
• Phí giao dịch (mua + bán): 0.1425%
• Lãi vay trung bình: 0.08%

Giao dịch trong ngày không chỉ có cổ phiếu — so sánh các sản phẩm T+0 tự nhiên khác

Ngoài cổ phiếu vay ký quỹ để giao dịch trong ngày, còn có nhiều công cụ tài chính tự nhiên có thể thực hiện T+0. Các công cụ này có ưu nhược điểm riêng.

Thị trường hợp đồng tương lai — thiên đường của 96% nhà đầu cơ

Giao dịch hợp đồng tương lai vốn dĩ là T+0, hai bên ký hợp đồng cam kết giao hàng trong tương lai theo mức giá đã thỏa thuận. Đặc điểm nổi bật là đòn bẩy cao và giao dịch hai chiều, nhưng cũng đồng nghĩa với khả năng thua lỗ nhanh chóng mở rộng.

Chi phí:

• Thuế giao dịch: 0.02%
• Phí giao dịch: khoảng 30 đồng (tùy theo tài sản cơ sở)

Ngưỡng vào lệnh: Thường cần ký quỹ từ vài chục đến trăm triệu đồng

Giao dịch quyền chọn — sản phẩm phái sinh đòn bẩy thân thiện hơn

Quyền chọn cho phép người mua có quyền mua hoặc bán theo mức giá đã định trong thời gian quy định, nhưng không bắt buộc phải thực hiện. So với hợp đồng tương lai, quyền chọn chỉ cần trả phí quyền (premium) vài nghìn đồng, mức vào cửa thấp hơn nhiều, nhưng cũng đi kèm rủi ro đòn bẩy cao.

Chi phí:

• Thuế giao dịch: 0.1%
• Phí giao dịch: khoảng vài chục đồng

Hợp đồng chênh lệch (CFD) — giao dịch tài sản toàn cầu trong một nền tảng

CFD cho phép bạn không cần sở hữu thực sự tài sản cơ sở, chỉ cần ký hợp đồng với nhà môi giới để mua bán. Có thể giao dịch nhiều loại tài sản như cổ phiếu, ngoại hối, vàng, tiền điện tử, với mức ký quỹ cực thấp (từ vài chục đến vài trăm USD). Tuy nhiên, vì là giao dịch OTC không có ngày đáo hạn, nên quản lý rủi ro cần cẩn trọng.

Chi phí:

• Phần lớn là chênh lệch giá (spread)

Giao dịch trong ngày: con dao hai lưỡi — tại sao nó hấp dẫn, tại sao lại nguy hiểm

Ưu điểm thực sự của giao dịch trong ngày

Nhà đầu tư thích nhất là khả năng kết thúc trong ngày, dừng lỗ nhanh chóng, không cần chờ đợi cơ hội ngày hôm sau. Trong các biến động lớn hoặc sự kiện đột xuất, khả năng thoát lệnh ngay lập tức giúp bảo vệ tài sản.

Thứ hai, giao dịch trong ngày về mặt nào đó còn được xem là “kinh doanh không vốn”. Mua cổ phiếu truyền thống phải chờ T+2 mới xong, còn giao dịch trong ngày thì mua bán ngay lập tức, giảm áp lực vốn. Nhà đầu tư có thể luân phiên hoạt động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Thứ ba, hoàn toàn tránh được rủi ro giữ cổ phiếu qua đêm. Nhiều cổ phiếu sau giờ đóng cửa bị ảnh hưởng bởi nhà đầu tư nước ngoài, tin tức quốc tế, mở cửa ngày hôm sau có thể gap giá, khiến tài sản giảm mạnh trong một đêm, gây tâm lý tiêu cực. Giao dịch trong ngày giúp bạn tránh được các “đại bàng đen” này.

Các cạm bẫy và chi phí ẩn

Nhưng giao dịch trong ngày cũng đầy rẫy cạm bẫy. Đầu tiên là sức hút đòn bẩy về tâm lý. Nhiều người mới bị mê hoặc bởi tính linh hoạt của giao dịch trong ngày, vô tình sử dụng đòn bẩy vượt quá khả năng chịu đựng. Khi dự đoán sai, dễ dẫn đến mất kiểm soát, không dừng lỗ kịp thời hoặc chốt lời sớm, cuối cùng thua lỗ lớn, lợi nhuận ít.

Tiếp theo là chi phí ẩn tích tụ. Thuế chứng khoán 0.15% cộng phí giao dịch 0.1425% tưởng chừng nhỏ, nhưng nếu thực hiện nhiều lần trong ngày sẽ cộng dồn thành khoản phí đáng kể. Giao dịch ngắn hạn vốn đã có biên lợi nhuận hẹp, nếu chi phí quá cao sẽ làm lợi nhuận bị thu hẹp nhanh chóng.

Thứ ba là tiêu hao tâm lực và thời gian. Giao dịch trong ngày đòi hỏi theo dõi liên tục, không chỉ quan sát diễn biến cổ phiếu mà còn phải để ý thị trường chung, ngành liên quan, biến động dòng tiền, tin tức mới. Đối tượng như nhân viên văn phòng hoặc nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm sẽ cảm thấy áp lực lớn về tâm lý và thời gian.

Cuối cùng là rủi ro dòng tiền. Nếu dự đoán sai, không kịp thoát lệnh trong ngày, có thể gặp rủi ro giữ lệnh quá hạn, thậm chí không đủ tiền để thanh toán, dẫn đến vi phạm hợp đồng, hậu quả tài chính nghiêm trọng.

Những cổ phiếu nào, thời điểm nào phù hợp để giao dịch trong ngày

Tại Đài Loan, phạm vi cổ phiếu có thể giao dịch trong ngày bị hạn chế, chủ yếu gồm các thành phần của chỉ số Đài Bắc 50 và Trung bình 100, cùng các cổ phiếu thuộc chỉ số FTSE TWSE Taiwan 50, tổng khoảng 200 mã.

Không thể giao dịch lô nhỏ (lô lẻ), phải chờ ngày hôm sau mới bán được.

Về thời điểm, giao dịch trong ngày thường tập trung vào các khung giờ thị trường biến động mạnh — ví dụ như trong 30 phút đầu phiên, 1 giờ trước khi đóng cửa, hoặc khi có tin tức quan trọng. Những khung giờ này có khối lượng lớn, biến động giá mạnh, tạo nhiều cơ hội giao dịch hơn.

Các câu hỏi thường gặp

Q: Lô lẻ có thể giao dịch trong ngày không?
Không. Thị trường lô lẻ không cho phép giao dịch ký quỹ, dù trong giờ hay ngoài giờ, cũng phải chờ ngày hôm sau mới bán được.

Q: Giao dịch trong ngày ở Mỹ có hạn chế không?
Có. Luật về pattern day trader quy định, tài khoản bình thường không được thực hiện quá 3 lần giao dịch trong 5 ngày làm việc; nếu số dư tài khoản trên 2.5 vạn USD thì không giới hạn; dưới mức này sẽ bị đóng băng giao dịch trong 90 ngày.

Q: Ai phù hợp để giao dịch trong ngày?
Phù hợp với nhà giao dịch ngắn hạn, có khả năng dự đoán biến động thị trường chính xác và chấp nhận rủi ro cao. Những người không thích rủi ro, thời gian hạn chế hoặc thiếu kinh nghiệm nên cẩn trọng khi tham gia.

Tóm lại: Giao dịch trong ngày không phải là “kim đan”, là con dao hai lưỡi

“Mua hôm nay, bán hôm nay” nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế đòi hỏi kiến thức, tâm lý và thời gian đầu tư rất cao. Giao dịch trong ngày thực sự giúp tránh rủi ro qua đêm và kiếm lợi nhanh, nhưng đồng thời cũng làm tăng chi phí giao dịch, áp lực tâm lý và rủi ro đòn bẩy.

Trước khi đầu tư, bạn cần thành thật tự hỏi ba câu hỏi: Một, vốn của tôi có đủ để trang trải chi phí không? Hai, tâm lý của tôi có đủ vững vàng để chịu đựng biến động giá trong ngày không? Ba, tôi có đủ thời gian và kiến thức thị trường để theo dõi không? Nếu cả ba câu trả lời đều “có”, thì giao dịch trong ngày là lựa chọn phù hợp; nếu không, các chiến lược trung hạn hoặc dài hạn có thể phù hợp hơn với phong cách đầu tư của bạn.