Ý nghĩa của việc bị thanh lý: Tại sao lại bị thanh lý? Làm thế nào để bảo vệ vốn đầu tư của bạn

Thị trường biến động, một quyết định sai lầm có thể khiến vốn biến mất trong chớp mắt, thậm chí còn mang nợ—đây chính là cơn ác mộng lớn nhất của nhà đầu tư 「爆倉」. Nó không chỉ nuốt hết tất cả số vốn ban đầu, mà còn có thể khiến bạn mắc nợ khổng lồ. Vậy chính xác ý nghĩa của 爆倉 là gì? Tại sao giao dịch đòn bẩy cao lại rủi ro đến vậy? Và làm thế nào để kịp thời phanh lại, tránh thiệt hại nặng nề?

Ý nghĩa của 爆倉： Tình cảnh bị buộc phải đóng vị thế

爆倉 chính là khi bạn đặt sai hướng giao dịch, thua lỗ đến mức không còn đủ ký quỹ để duy trì vị thế, hệ thống sẽ buộc cắt lệnh. Nói đơn giản, khi giá trị ròng của vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức tối thiểu mà nhà môi giới yêu cầu, hệ thống sẽ tự động đóng toàn bộ vị thế, không cho cơ hội gỡ lại. Quá trình thực thi này gọi là 爆倉.

Ý nghĩa & nguyên nhân của 爆倉：

• Hướng giao dịch của bạn trái với xu hướng thị trường
• Thua lỗ đến mức không còn đủ ký quỹ để bù đắp
• Giá trị tài khoản thấp hơn tiêu chuẩn duy trì ký quỹ
• Hệ thống tự động kích hoạt cơ chế buộc đóng lệnh

Năm sai lầm dễ dẫn đến爆倉

1. Mở đòn bẩy quá cao

Đòn bẩy cao là nguyên nhân chính gây爆倉. Giao dịch đòn bẩy như một con dao hai lưỡi—có thể nhân đôi lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng thiệt hại gấp bội.

Phân tích ví dụ: giả sử bạn dùng 10 triệu đồng vốn ban đầu với đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, thực tế bạn kiểm soát vị thế trị giá 100 triệu đồng. Khi thị trường biến động ngược chiều 1%, vốn của bạn mất 10%; nếu biến động ngược 10%, ký quỹ sẽ bị cạn sạch trong chớp mắt, không chỉ đối mặt với áp lực gọi thêm tiền, mà còn có thể bị buộc đóng lệnh.

Nhiều nhà đầu tư ban đầu nghĩ rằng họ có thể kiểm soát rủi ro, nhưng thị trường thường biến động ngoài dự đoán. Cần phải đánh giá cẩn thận đòn bẩy, đừng để nó trở thành chướng ngại trên con đường đầu tư.

2. Tâm lý giữ lệnh, từ chối nhận lỗ

Đây là sai lầm chết người phổ biến của nhà lẻ—giữ tâm lý “đợi thêm chút nữa sẽ hồi phục”, may mắn, dẫn đến khi thị trường giảm mạnh, nhà môi giới mở cửa theo giá thị trường, gây thua lỗ vượt quá dự kiến.

3. Không tính toán chi phí ẩn kỹ lưỡng

Các khoản bỏ sót thường gặp gồm:

• Giao dịch chênh lệch chưa hoàn tất, để lại vị thế qua ngày, phải cộng thêm ký quỹ, ngày hôm sau bật gap, dễ爆倉
• Bán quyền chọn khi biến động tăng vọt (như trong kỳ bầu cử), yêu cầu ký quỹ đột ngột tăng gấp đôi

4. Cạm bẫy thanh khoản thấp

Giao dịch các mặt hàng ít người quan tâm hoặc phiên đêm, chênh lệch giá mua bán lớn. Lệnh cắt lỗ có thể thực hiện ở mức giá không hợp lý—muốn cắt lỗ ở 100 đồng, nhưng thị trường chỉ có người mua ở 90 đồng, gây thiệt hại nặng.

5. Sự kiện đen đột ngột

Như dịch COVID-19 năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine bùng phát, khiến thị trường giảm sàn liên tiếp. Trong tình huống này, nhà môi giới thậm chí không thể đóng lệnh, nhà đầu tư không chỉ mất ký quỹ toàn bộ, mà còn phải gánh rủi ro bị trượt giá.

Đánh giá rủi ro爆倉 của các loại tài sản khác nhau

Tiền điện tử: Biến động cao, rủi ro lớn

Thị trường tiền điện tử có biên độ dao động lớn, nguy cơ爆倉 đứng đầu các loại tài sản. Bitcoin từng dao động tới 15% trong một ngày, khiến phần lớn nhà đầu tư bị爆倉. Khi爆倉 tiền điện tử, không chỉ ký quỹ biến mất, mà các đồng nắm giữ cũng bị thanh lý toàn bộ.

Giao dịch ngoại hối: chơi lớn với ít vốn

Giao dịch ký quỹ ngoại hối cho phép dùng ít vốn để kiểm soát khối lượng lớn. Nhiều nhà đầu tư thích dùng đòn bẩy để giảm ký quỹ, nhưng cần hiểu rõ các khái niệm cơ bản.

Có ba loại hợp đồng:

• Standard lot: 1 lot
• Mini lot: 0.1 lot
• Micro lot: 0.01 lot (phù hợp cho người mới tập luyện)

Công thức tính ký quỹ: Ký quỹ = (Kích thước hợp đồng × Số lot) ÷ Đòn bẩy

Ví dụ: dùng đòn bẩy 20 lần để mở lệnh 0.1 lot cặp tiền (giá trị 10,000 USD) → Ký quỹ cần = 10,000 ÷ 20 = 500 USD

Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại giảm xuống mức tiêu chuẩn tối thiểu của nền tảng (thường là 30%), nhà môi giới sẽ kích hoạt cơ chế buộc đóng lệnh, gọi là “cắt lỗ”.

Ví dụ: tài khoản còn 500 USD, thua lỗ 450 USD, còn lại 50 USD, hệ thống tự động cắt lệnh—đây chính là爆倉.

Giao dịch cổ phiếu: mức độ rủi ro khác nhau

Giao dịch cổ phiếu hiện tại “không” gây爆倉

Mua cổ phiếu bằng 100% vốn tự có là an toàn nhất, dù giá cổ phiếu giảm đến 0 cũng chỉ mất vốn, không nợ nần.

Vay margin và giao dịch ngày (day trading) có nguy cơ爆倉

• Vay margin mua cổ phiếu: tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ bị nhắc gọi ký quỹ, nếu không bổ sung sẽ bị cắt lệnh (ví dụ: vay 60 triệu mua cổ phiếu 100 triệu, giá cổ giảm khoảng 20% là đạt tiêu chuẩn gọi ký quỹ)
• Giao dịch ngày thất bại: nếu chưa hoàn tất đóng lệnh, để qua ngày khi giảm sàn, không thể thoát ra, nhà môi giới sẽ cắt lệnh, gây爆倉, ký quỹ không đủ sẽ mất.

Công cụ quản lý rủi ro: “bảo hiểm sinh mạng” của giao dịch

Cài đặt dừng lỗ, chốt lời

Dừng lỗ (SL) là thiết lập mức giá tự động cắt lệnh khi giá giảm đến điểm đó, giúp hạn chế thiệt hại mở rộng.

Chốt lời (TP) là thiết lập mức giá tự động chốt lợi nhuận khi giá tăng đến mục tiêu. Cả hai đều rất quan trọng, giúp kiểm soát rủi ro hiệu quả.

Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận: Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận = (Giá vào lệnh - Giá dừng lỗ) ÷ (Giá chốt lời - Giá vào lệnh)

Tỷ lệ càng thấp, giao dịch càng có giá trị cao. Ví dụ: rủi ro 1 đồng, lợi nhuận 3 đồng, tỷ lệ 1:3, giao dịch này đáng để thực hiện hơn.

Làm thế nào để xác định mức dừng lỗ, chốt lời

Nhà giao dịch chuyên nghiệp thường dựa vào các đường hỗ trợ, kháng cự, trung bình động và các chỉ số kỹ thuật. Người mới có thể dùng phương pháp đơn giản hơn là phương pháp phần trăm, đặt mức dừng lỗ, chốt lời khoảng 5% so với giá mua, vừa kiểm soát rủi ro, vừa dễ thực hiện mà không cần theo dõi liên tục.

Cơ chế bảo vệ số dư âm

Các nền tảng giao dịch có kiểm soát bắt buộc phải cung cấp bảo vệ số dư âm, đảm bảo nhà đầu tư chỉ mất tối đa số tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Nếu thua lỗ đến mức đáy, phần còn lại sẽ do nhà môi giới gánh. Một số sàn sẽ chủ động giảm đòn bẩy trước các biến động lớn để giảm thiểu rủi ro. Cơ chế này chủ yếu dành cho người mới, tạo không gian để mắc lỗi ban đầu.

Gợi ý thực hành tránh爆倉

Ba lời khuyên dành cho người mới:

1️⃣ Bắt đầu với cổ phiếu hiện có: dùng tiền nhàn rỗi mua cổ phiếu, ít nhất không bị cắt lỗ

2️⃣ Tránh các sản phẩm đòn bẩy cao: hợp đồng tương lai, hợp đồng phức tạp, đợi tích lũy kinh nghiệm rồi mới tham gia

3️⃣ Chiến lược ổn định: đầu tư định kỳ sẽ an toàn hơn nhiều so với chơi tất tay

Nếu vẫn muốn thử giao dịch hợp đồng:

1️⃣ Bắt đầu với micro lot: đặt 0.01 lot để làm quen dần với thị trường

2️⃣ Không mở đòn bẩy quá cao: khuyên không quá 10 lần

3️⃣ Phải có lệnh dừng lỗ: đừng cố gắng chống lại thị trường, kỷ luật là trên hết

Đầu tư luôn có lời lỗ, khi tham gia đòn bẩy càng cần cẩn trọng. Trước mọi giao dịch, cần nắm vững kiến thức, sử dụng tốt các công cụ quản lý rủi ro như dừng lỗ, chốt lời để xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn ổn định.