Đồng USD tăng áp lực lên đồng AUD khi kỳ vọng thắt chặt chính sách của RBA ngày càng tăng

Phân tích kỹ thuật: AUD/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính

Đồng Đô la Úc đang trải qua ngày thứ sáu liên tiếp giảm giá so với Đô la Mỹ, với cặp AUD/USD giao dịch dưới vùng hỗ trợ quan trọng 0.6600. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền đã rơi xuống dưới kênh tăng và hiện đang nằm dưới Đường trung bình động lũy thừa chín ngày (EMA), báo hiệu đà giảm ngắn hạn đang xấu đi.

Rủi ro giảm vẫn còn rõ rệt. Nếu đà yếu tiếp tục, AUD/USD có thể kiểm tra mức tâm lý 0.6500 tiếp theo, sau đó là mức thấp sáu tháng tại 0.6414 được thiết lập vào ngày 21 tháng 8. Ngược lại, một nỗ lực ổn định sẽ cần phải lấy lại Đường trung bình động lũy thừa chín ngày quanh mức 0.6619 để làm sống lại tâm lý tăng giá. Nếu áp lực mua xuất hiện, cặp tiền có thể kiểm tra lại mức cao ba tháng tại 0.6685 và có khả năng thách thức mức 0.6707, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024, với giới hạn trên của kênh quanh 0.6760 cung cấp mức kháng cự thêm.

Đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm dần

Sức yếu chung của AUD/USD phản ánh một sự thay đổi cơ bản trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chính, vẫn neo quanh mức 98.40 khi thị trường định giá ít khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn hơn.

Dữ liệu kinh tế gần đây đã làm mờ đi khả năng Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách. Báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ cho thấy tín hiệu hỗn hợp: trong khi số việc làm mới tăng 64.000, cao hơn kỳ vọng một chút, thì số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm mạnh. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, mức cao nhất kể từ năm 2021, cho thấy thị trường lao động đang mềm đi dần dần. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tháng qua không thay đổi so với tháng trước, cho thấy đà tiêu dùng đang giảm sút.

Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng nhiều khảo sát cho thấy chi phí đầu vào tăng cao và các doanh nghiệp đang bảo vệ biên lợi nhuận bằng cách tăng giá. Ông cảnh báo rằng “áp lực giá vượt ra ngoài thuế quan” và cảnh báo không nên tuyên bố chiến thắng sớm, dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vẫn còn chia rẽ về quỹ đạo lãi suất năm 2026. Dự báo chính thức trung bình chỉ đề xuất một lần giảm lãi suất trong năm tới, trong khi một số thành viên hawkish ủng hộ không cắt giảm nào nữa. Tuy nhiên, các nhà giao dịch kỳ vọng hai lần cắt giảm. Công cụ CME FedWatch hiện định giá xác suất 74.4% giữ lãi suất tháng 1, tăng so với khoảng 70% một tuần trước.

Ưu thế hawkish của RBA hỗ trợ AUD mặc dù đồng tiền yếu

Trái ngược với dự đoán, bối cảnh cơ bản của đồng Đô la Úc vẫn tích cực. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng đã tăng lên 4.7% trong tháng 12 từ mức thấp ba tháng của tháng 11 là 4.5%, củng cố vị thế hawkish của Ngân hàng Dự trữ Úc. Sự bám dính của lạm phát — nằm trong một nền kinh tế hạn chế năng lực — đã thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Australia và Ngân hàng Quốc gia Australia đẩy nhanh thời gian dự kiến thắt chặt chính sách RBA vượt xa các dự đoán trước đó.

Thị trường hoán đổi lãi suất hiện định giá xác suất 28% cho một đợt tăng lãi suất của RBA vào tháng 2, tăng lên gần 41% cho tháng 3, với tháng 8 gần như đã được định giá hoàn toàn. Việc RBA giữ lập trường hawkish tại cuộc họp cuối cùng năm 2025 tuần trước dường như đã chuyển hướng kỳ vọng của thị trường về việc chuẩn hóa chính sách sớm hơn.

Dữ liệu yếu của Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm lý châu Á

Các khó khăn kinh tế khu vực đang gia tăng áp lực lên các tài sản châu Đại Dương. Doanh số bán lẻ tháng 11 của Trung Quốc chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự kiến 2.9% và mức thực tế tháng 10 là 2.9%. Sản xuất công nghiệp tăng trưởng 4.8%, thấp hơn dự báo 5.0% và mức trước đó 4.9%, trong khi Đầu tư tài sản cố định thất vọng với mức -2.6% tính từ đầu năm, thấp hơn dự kiến -2.3% và xấu đi so với tháng 10 là -1.7%.

Dữ liệu việc làm của Úc tuần trước cho thấy bức tranh đáng lo ngại. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3% trong tháng 11, cao hơn dự kiến 4.4%, nhưng Thay đổi việc làm giảm mạnh xuống -21.3K so với mức điều chỉnh tăng 41.1K của tháng 10, thấp hơn nhiều so với dự báo 20K. PMI sản xuất tăng nhẹ lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6, nhưng PMI dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, trong khi chỉ số Tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6.

Tóm tắt hiệu suất các cặp tiền tệ

Dữ liệu dòng tiền tiền tệ hôm nay cho thấy đồng Đô la Úc ghi nhận hiệu suất yếu nhất so với đồng Yên Nhật trong số các cặp chính. AUD giảm 0.19% so với USD, trong khi Đô la Mỹ thể hiện sức mạnh rộng rãi, tăng nhẹ so với hầu hết các đồng tiền đối tác. Đồng Đô la New Zealand còn yếu hơn cả đồng tiền Úc, giảm 0.26% so với Franc Thụy Sĩ trong phiên giao dịch mạnh nhất.