Bảng Anh giảm mạnh khi lạm phát của Vương quốc Anh hạ nhiệt xuống còn 3.2%, làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Bảng Anh đối mặt với áp lực giảm mạnh vào thứ Tư, giảm hơn 0.5% xuống khoảng 1.3340 so với Đô la Mỹ sau các số liệu lạm phát yếu hơn dự kiến từ Vương quốc Anh. Đà giảm này đánh dấu sự đảo chiều so với đỉnh hai tháng của ngày hôm trước, khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước khả năng thay đổi chính sách tiền tệ.

Bán tháo dựa trên dữ liệu: Những con số tiết lộ

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Vương quốc Anh đã mang đến những bất ngờ ôn hòa trên toàn diện. Lạm phát chính giảm xuống còn 3.2% hàng năm—điều này thấp hơn nhiều so với dự báo đồng thuận là 3.5% và mức 3.6% của tháng 10. Đây là tháng thứ hai liên tiếp tốc độ tăng giá chậm lại, cho thấy áp lực lạm phát có thể đang ổn định hướng tới mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Anh.

Bức tranh lạm phát cốt lõi cũng cho thấy một câu chuyện tương tự, với CPI không biến động tăng chỉ 3.2% so với dự kiến là 3.4%. Tháng này, giá cả chính đã giảm 0.2%—một đợt giảm giá bất ngờ sau mức tăng 0.4% của tháng trước. Lạm phát dịch vụ, một chỉ số được các nhà hoạch định chính sách của BoE theo dõi chặt chẽ, đã hạ xuống còn 4.4% từ 4.5%.

Thêm vào đó, dữ liệu việc làm trong ba tháng kết thúc vào tháng 10 cho thấy sự yếu kém bất ngờ. Tỷ lệ thất nghiệp của ILO tăng lên 5.1%, mức cao nhất trong gần năm năm—một số liệu làm tăng khả năng nới lỏng chính sách.

Ảnh hưởng thị trường: Cược cắt lãi suất tăng vọt

Sự kết hợp giữa lạm phát giảm nhiệt và điều kiện thị trường lao động xấu đi đã làm tăng đáng kể kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Anh cắt giảm lãi suất tại quyết định chính sách tiền tệ ngày thứ Năm. Triển vọng về lãi suất thấp hơn của Vương quốc Anh đã gây áp lực lên giá trị Bảng Anh, đặc biệt so với Đô la Mỹ, khi dòng vốn quốc tế tìm kiếm các cơ hội sinh lời hấp dẫn hơn.

Để cung cấp bối cảnh, những người muốn hiểu về động thái GBP/USD có thể xem xét rằng tỷ giá chuyển đổi 35 bảng sang USD dao động dựa trên các khác biệt chính sách tiền tệ chính xác giữa các ngân hàng trung ương này.

Đô la Mỹ phục hồi bất chấp yếu kém lao động Mỹ

Trong khi đó, Đô la Mỹ đã có sự phục hồi mặc dù số liệu việc làm của Mỹ yếu hơn. Báo cáo Nonfarm Payrolls tháng 11 chỉ ghi nhận 64.000 việc làm mới—một sự suy giảm rõ rệt so với 105.000 việc làm mất đi trong tháng 10—đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên 4.6%, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021.

Tuy nhiên, thị trường phần lớn đã bỏ qua những lo ngại này, cho rằng sự yếu kém này do các tác động từ các đợt đóng cửa chính phủ kéo dài. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất của Fed vẫn duy trì kỳ vọng giữ lãi suất trong phạm vi 3.50%-3.75% đến tháng 1, khi các quan chức tỏ ra thận trọng trong việc nới lỏng chính sách do lạm phát vẫn còn cao hơn mục tiêu.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tăng 0.4% lên gần 98.60, đảo chiều từ mức thấp 10 tuần của thứ Ba khi các nhà đầu tư quay trở lại sức mạnh của đồng bạc xanh trong bối cảnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn so với các nền kinh tế lớn khác.

Triển vọng kỹ thuật: Cấu trúc củng cố của GBP/USD trước

Cặp GBP/USD vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng về mặt cấu trúc mặc dù đã giảm trong ngày thứ Tư, giữ trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày tại 1.3305. Tuy nhiên, các chỉ số động lượng đang cho thấy dấu hiệu kiệt sức— RSI 14 ngày đã giảm xuống còn 56, không đạt quá mua.

Các mức kỹ thuật quan trọng hiện tại rất đáng chú ý: mức thoái lui Fibonacci 50% tại 1.3399 đang tạo ra kháng cự ngay lập tức, trong khi đóng cửa ngày dưới mức 38.2% tại 1.3307 có thể kích hoạt đà bán tháo nhanh về mức 1.3200. Ở phía trên, đóng cửa liên tục trên mức cao của thứ Ba là 1.3456 sẽ hướng tới mức tâm lý 1.3500.

Những gì tiếp theo: Tuần dữ liệu lạm phát

Các nhà đầu tư nên chú ý đến việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 11 vào thứ Năm. Số liệu lạm phát này sẽ là yếu tố chính để đánh giá lại kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt khi các nhà hoạch định chính sách đã bày tỏ mối quan ngại sâu sắc về việc cắt giảm lãi suất sớm có thể làm gia tăng áp lực giá cả, vốn vẫn còn cao hơn mục tiêu 2%.

Tuần tới sẽ kiểm tra xem các vị thế thị trường gần đây—ưu tiên yếu đồng Bảng và sức mạnh của đồng Đô la—có thể duy trì hay không, hoặc liệu dữ liệu mới có thể kích hoạt các xu hướng rõ ràng hơn.