Hướng dẫn toàn diện về giao dịch hợp đồng tương lai: Từ 0 đến 1 nắm vững tinh hoa của giao dịch đòn bẩy

Tiền điện tử tương lai là gì?

Tương lai về bản chất là một hợp đồng, trong đó hai bên thỏa thuận giao dịch một loại tài sản vào một thời điểm trong tương lai với mức giá đã được xác định trước. Hợp đồng này quy định về đối tượng giao dịch (có thể là chỉ số chứng khoán, hàng hóa, ngoại tệ, trái phiếu, v.v.), số lượng giao dịch, đơn vị biến động giá nhỏ nhất, thời gian giao dịch và ngày đáo hạn.

Nói đơn giản: Giao dịch hợp đồng tương lai giống như hai người đặt lệnh trên sàn giao dịch, một bên mua, một bên bán, hệ thống sẽ ghép lệnh và thực hiện giao dịch. Điểm khác biệt là hợp đồng tương lai có ngày hết hạn rõ ràng, đến hạn sẽ bắt buộc đóng vị thế và thanh toán.

Sự khác biệt lớn nhất giữa hợp đồng tương lai và giao ngay nằm ở đây

Tính đòn bẩy — Đây là điểm hấp dẫn chính cũng là rủi ro chính của hợp đồng tương lai. Nhà giao dịch chỉ cần đặt cọc một phần nhỏ của vốn (gọi là ký quỹ) là có thể kiểm soát hợp đồng có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền ký quỹ. Ví dụ: Nếu ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai chỉ 75,000 TWD, bạn có thể kiểm soát hợp đồng trị giá khoảng 3 triệu TWD.

Giao dịch hai chiều — Hợp đồng tương lai có thể mua (lợi thế tăng giá) hoặc bán (lợi thế giảm giá). So với đầu tư cổ phiếu cần đăng ký quyền giao dịch trong ngày để bán khống, thì hợp đồng tương lai hạn chế ít hơn nhiều.

Cơ chế giao hàng — Khi hợp đồng đáo hạn, phải thanh toán. Có hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt, có hợp đồng giao hàng thực tế, nhưng đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ chủ yếu là thanh toán bằng tiền mặt.

Những rủi ro cốt lõi cần hiểu rõ trước khi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi

Đòn bẩy làm tăng khả năng sinh lời, đồng thời cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Giả sử đòn bẩy 10 lần, tài sản tăng 10% bạn lời 100%, nhưng giảm 10% bạn mất sạch. Nguy hiểm hơn, trong các biến động thị trường cực đoan, thua lỗ có thể vượt quá ký quỹ, dẫn đến nợ khách hàng.

Chịu rủi ro vô hạn

Mua cổ phiếu tối đa mất toàn bộ vốn. Nhưng hợp đồng tương lai chỉ cần ký quỹ, giá trị hợp đồng bị đòn bẩy làm lớn hơn nhiều, thua lỗ có thể vô hạn. Đó là lý do tại sao việc thiết lập dừng lỗ chặt chẽ là vấn đề sinh tử đối với nhà giao dịch hợp đồng tương lai.

Đến hạn hợp đồng bắt buộc thanh toán

Hợp đồng tương lai không thể giữ vô thời hạn như giao ngay. Nếu quên hoặc không kịp thời đóng vị thế, hợp đồng sẽ tự động thanh toán khi đến hạn, có thể dẫn đến thua lỗ hoặc bị buộc phải đóng vị thế với giá không có lợi.

Cạm bẫy giao dịch tần suất cao

Phí giao dịch hợp đồng tương lai thấp, vào ra linh hoạt, dễ khiến nhà giao dịch thao tác nhiều lần. Nhưng càng giao dịch nhiều, trượt giá tích tụ càng lớn, cuối cùng lợi nhuận bị phí giao dịch ăn hết.

Quy trình đúng đắn để giao dịch hợp đồng tương lai

Bước 1: Hiểu rõ đối tượng giao dịch

Các loại hợp đồng tương lai có thể giao dịch gồm sáu nhóm chính: Hợp đồng chỉ số (S&P 500, Nasdaq 100, v.v.), Hợp đồng lãi suất (trái phiếu các kỳ hạn), Hợp đồng hàng hóa (lúa mì, ngô, đậu nành), Hợp đồng kim loại (vàng, bạc, đồng), Hợp đồng năng lượng (dầu thô, khí tự nhiên, xăng), Hợp đồng mềm (bông, cà phê, đường, v.v.).

Tại Đài Loan, hợp đồng tương lai chỉ số Đài Bắc là loại có khối lượng giao dịch lớn nhất, nhưng thị trường quốc tế có nhiều loại hơn rất nhiều.

Bước 2: Đánh giá phong cách giao dịch của bản thân

Bạn là nhà đầu tư dài hạn hay nhà giao dịch ngắn hạn? Điều này quyết định vị trí của bạn với hợp đồng tương lai — là công cụ phòng ngừa rủi ro hay là công cụ đầu tư chính. Nhà đầu tư dài hạn không phù hợp dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính vì cần chuyển đổi vị thế thường xuyên; nhà giao dịch ngắn hạn có thể tận dụng tối đa tính linh hoạt của hợp đồng tương lai.

Bước 3: Chọn nhà môi giới hợp đồng tương lai để mở tài khoản

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch lớn phát hành (ở Đài Loan là Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan, ở Mỹ là CME, NYMEX, v.v.). Nhà lẻ thường mở tài khoản hợp đồng tương lai tại các công ty môi giới, nơi có bộ phận hợp đồng tương lai cung cấp hệ thống đặt lệnh điện tử kết nối với sàn.

Khi chọn nhà môi giới, cần xem xét ba tiêu chí: Loại hàng hóa có đa dạng không, Giá cả có chính xác và nhanh không, Phí giao dịch có cạnh tranh không.

Bước 4: Thử nghiệm chiến lược qua tài khoản mô phỏng

Sau khi mở tài khoản, nên dùng vốn ảo để luyện tập, kiểm tra xem chiến lược của bạn có thực sự sinh lợi trên thị trường không. Bước này rất quan trọng, đừng vội dùng tiền thật để vào lệnh.

Bước 5: Xác định mức ký quỹ

Các loại hợp đồng khác nhau có yêu cầu ký quỹ khác nhau. Ví dụ, hợp đồng hợp chỉ số Đài Bắc lớn có thể cần ký quỹ ban đầu 300,000 TWD, hợp nhỏ hơn chỉ cần 75,000 TWD. Trước khi vào thị trường thật, cần rõ ràng về yêu cầu ký quỹ của đối tượng bạn chọn.

Bước 6: Nạp tiền và chọn đối tượng giao dịch

Sau khi chuẩn bị xong, nạp tiền theo yêu cầu, rồi quyết định hợp đồng cụ thể muốn giao dịch. Lưu ý: nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường chọn các hợp đồng thanh khoản cao (hợp gần đáo hạn), vì hợp đồng kỳ hạn xa ít giao dịch, chênh lệch giá rộng.

Bước 7: Học cách nhận diện tín hiệu giao dịch

Thông qua phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản hoặc dữ liệu kinh tế để dự đoán hướng thị trường. Giao dịch hợp đồng tương lai tương tự như cổ phiếu, nhưng do có ngày đáo hạn, nên khuyên vào lệnh khi kỹ thuật sắp bật lên, dễ nắm bắt xu hướng hơn.

Bước 8: Quyết định mua hoặc bán khống

Tình huống mua: Dự đoán giá tài sản sẽ tăng. Ví dụ, nếu kỳ vọng thị trường Mỹ hồi phục, có thể mua hợp đồng chỉ số S&P 500; nếu dự đoán giá dầu tăng, mua hợp đồng dầu thô.

Tình huống bán: Dự đoán giá tài sản sẽ giảm. Nếu nghĩ thị trường chứng khoán sắp giảm, có thể bán hợp đồng S&P 500; nếu dự đoán giá dầu giảm mạnh, bán hợp đồng dầu.

Bước 9: Đặt điểm dừng lỗ và chốt lời

Đây là bước quan trọng nhất trong giao dịch hợp đồng tương lai. Dù là mua hay bán, đều cần dự phòng mức lỗ tối đa (dừng lỗ) và mức chốt lời hợp lý. Người mới nên đặt dừng lỗ ngắn hạn và vị thế nhỏ, sau đó dần điều chỉnh khi tích lũy kinh nghiệm.

Ưu điểm của giao dịch hợp đồng tương lai

Giao dịch nhỏ mà hưởng lợi lớn — Đòn bẩy giúp tối đa hóa hiệu quả vốn, chỉ cần ít vốn nhưng kiểm soát được vị thế lớn hơn nhiều.

Linh hoạt bán khống — Giao cổ phiếu cần vay chứng khoán, trả lãi vay, còn hợp đồng tương lai đơn giản hơn nhiều, chỉ cần bán hợp đồng.

Phòng ngừa rủi ro — Nếu đang sở hữu tài sản thực và lo ngại giảm giá ngắn hạn, có thể bán hợp đồng tương lai để phòng ngừa.

Thanh khoản cao — Thị trường hợp đồng tương lai quốc tế giao dịch thường xuyên, minh bạch, phù hợp với các nhà đầu tư có lượng vốn lớn.

Những rủi ro và hạn chế của hợp đồng tương lai

Rủi ro đòn bẩy — Rủi ro và lợi nhuận đều bị đòn bẩy làm lớn. Không thiết lập dừng lỗ chặt chẽ, dễ dẫn đến mất sạch vốn.

Thua lỗ vô hạn — Giá trị hợp đồng có thể vượt quá ký quỹ gấp nhiều lần, thua lỗ không giới hạn.

Tiêu chuẩn cao để tham gia — Dù yêu cầu ký quỹ không cao, nhưng vận hành hợp đồng tương lai đòi hỏi trình độ chuyên môn cao hơn nhiều so với cổ phiếu.

Hợp đồng chuẩn hóa — Là hợp đồng tiêu chuẩn, khối lượng, thời gian, tỷ lệ đều đã định sẵn, dù có hợp mini nhưng thiếu linh hoạt.

Chi phí chuyển đổi vị thế liên tục — Cần liên tục chuyển đổi giữa các hợp đồng tháng khác nhau, mỗi lần chuyển đều có chi phí.

CFD: Lựa chọn giữa hợp đồng tương lai và giao ngay

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm phái sinh mới nổi gần đây, có đặc điểm đòn bẩy của hợp đồng tương lai và tính linh hoạt của thị trường giao ngay. Nhà đầu tư mua bán dựa trên chênh lệch giá của giá giao ngay, không liên quan đến giao hàng thực tế.

Ưu điểm của CFD so với hợp đồng tương lai

Không có ngày đáo hạn — Có thể giữ lâu dài, không lo bị ép đóng vị thế hay chuyển đổi hợp đồng.

Đa dạng sản phẩm — Do bị hạn chế bởi sàn giao dịch, hợp đồng CFD có thể giao dịch nhiều loại hơn, gồm cổ phiếu, ngoại tệ, tiền điện tử, nguyên vật liệu, v.v.

Linh hoạt về quy mô — Số lượng giao dịch có thể tùy ý, đòn bẩy cũng điều chỉnh được, phù hợp cho người mới bắt đầu từ nhỏ.

Chi phí vào lệnh thấp — Với cùng đối tượng, ký quỹ ban đầu của CFD thường thấp hơn hợp đồng tương lai.

Các điểm quan trọng khi vận hành CFD

Kiểm soát đòn bẩy là ưu tiên số một — Tùy theo độ biến động của từng loại tài sản. Tỷ giá ít biến động có thể dùng đòn bẩy cao, cổ phiếu hoặc hàng hóa biến động lớn thì dùng đòn bẩy thấp hơn.

Lập kế hoạch giao dịch rõ ràng — Xây dựng sẵn điều kiện vào lệnh, điểm dừng lỗ, chốt lời, tuyệt đối không quyết định cảm tính. Mặc dù logic mua thấp bán cao hoặc bán cao mua thấp đơn giản, không có kế hoạch cũng dễ thua lỗ.

Chìa khóa thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai

Dù là giao dịch hợp đồng tương lai hay các sản phẩm phái sinh khác, thành công dựa trên:

1. Xây dựng hệ thống giao dịch hoàn chỉnh — Không dựa vào cảm tính hay may rủi, mà có tín hiệu vào lệnh rõ ràng, điểm dừng lỗ, điểm chốt lời cụ thể.

2. Thực thi kỷ luật nghiêm ngặt — Dù có dự đoán tốt đến đâu, khi dừng lỗ bị kích hoạt phải đóng vị thế ngay lập tức. Không có kỷ luật, hệ thống tốt nhất cũng vô dụng.

3. Kiểm soát rủi ro là ưu tiên hàng đầu — Luôn nghĩ đến việc sống sót trước khi nghĩ đến kiếm tiền. Mức thua lỗ của mỗi giao dịch phải nằm trong khả năng chấp nhận.

4. Liên tục học hỏi thị trường — Thị trường hợp đồng tương lai biến đổi nhanh, cần không ngừng cập nhật phương pháp phân tích mới và kiến thức thị trường, nhưng cũng cần cảnh giác với cạm bẫy giao dịch quá nhiều.

Hợp đồng tương lai không phải là cờ bạc, mà là công cụ đầu tư đòi hỏi kiến thức chuyên môn, kỷ luật nghiêm ngặt và tâm lý bình tĩnh. Chỉ có tôn trọng thị trường, tôn trọng rủi ro, mới có thể tồn tại và sinh lợi lâu dài trên thị trường này.