Cách phân biệt giữa cổ phiếu, trái phiếu và cổ phần dành cho người mới bắt đầu

Khi nói đến đầu tư, nhà đầu tư mới thường nhầm lẫn giữa trái phiếu và cổ phiếu và cổ phần rằng chúng giống hay khác nhau như thế nào. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ sự khác biệt để có thể lựa chọn đầu tư một cách tỉnh táo.

Trái phiếu vs Cổ phiếu: Ai là chủ sở hữu, ai là chủ nợ

Nếu nói về sự khác biệt quan trọng nhất, đó chính là tình trạng của nhà đầu tư

Trái phiếu khiến bạn trở thành chủ nợ của công ty. Bạn là người cho vay tiền, công ty có nghĩa vụ phải trả lãi theo tỷ lệ đã định, bất kể công ty có lợi nhuận hay lỗ. Các loại trái phiếu như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, giấy tờ có giá đều có rủi ro thấp vì có lợi tức đều đặn.

Cổ phần khiến bạn trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp theo tỷ lệ sở hữu cổ phần. Bạn có quyền hưởng lợi nhuận của công ty dưới dạng cổ tức, nhưng cũng phải chấp nhận rủi ro từ hoạt động kinh doanh. Nếu công ty gặp khó khăn, bạn có thể không nhận được cổ tức hoặc giá trị cổ phiếu giảm xuống.

Rủi ro và lợi nhuận: Mối quan hệ quan trọng

Trái phiếu có rủi ro thấp, lợi nhuận thấp nhưng đều đặn. Phù hợp cho nhà đầu tư không thích rủi ro. Trong khi đó, cổ phần có rủi ro trung bình đến cao, nhưng khả năng nhận lợi nhuận cao cũng có thể.

Ví dụ so sánh:

• Trái phiếu chính phủ: Trái phiếu do Bộ Tài chính hoặc cơ quan nhà nước phát hành. Rủi ro thấp nhất, lợi nhuận thấp.
• Trái phiếu doanh nghiệp: Trái phiếu và chứng khoán của các công ty tư nhân. Lợi nhuận cao hơn, nhưng rủi ro cũng tăng lên.
• Cổ phần: Cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, và quyền chọn mua (warrant). Lợi nhuận có thể rất cao, nhưng cũng đi kèm rủi ro.

Cổ phiếu là một loại cổ phần

Cổ phiếu là giấy tờ tài chính thể hiện quyền sở hữu doanh nghiệp. Người mua cổ phiếu có quyền nhận cổ tức và quyền biểu quyết tại đại hội cổ đông. Cổ phiếu được chia thành các đơn vị nhỏ gọi là “đơn vị cổ phần”, giúp nhà đầu tư dễ tiếp cận hơn.

Cổ phiếu phổ thông (Common Stock): Chủ sở hữu có quyền biểu quyết và nhận cổ tức. Tuy nhiên, trong trường hợp phá sản, cổ đông phổ thông sẽ nhận tiền sau các chủ nợ và cổ đông ưu đãi.

Cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock): Chủ sở hữu nhận cổ tức cố định theo quy định, nhưng không có quyền biểu quyết. Trong trường hợp phá sản, cổ đông ưu đãi sẽ được thanh toán trước cổ đông phổ thông.

Ngoài ra còn có chứng quyền (Warrant) cho phép người sở hữu mua cổ phiếu với giá đã thỏa thuận trước, là loại chứng khoán có rủi ro cao hơn.

Cấu trúc thị trường cổ phiếu: Nơi nào mua bán cổ phiếu

Thị trường sơ cấp (Primary Market) là nơi các công ty phát hành trái phiếu mới để huy động vốn. Bao gồm:

• Phát hành riêng (PP): chào bán cho nhà đầu tư cá nhân không quá 35 người trong vòng 12 tháng hoặc chào bán cho tổ chức tài chính.
• Chào bán ra công chúng (PO): chào bán cho công chúng, cần được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận.

Thị trường thứ cấp (Secondary Market) là nơi nhà đầu tư mua bán chuyển nhượng lẫn nhau. Gồm 3 loại:

• Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (SET): dành cho các công ty lớn có vốn điều lệ từ 300 triệu trở lên.
• Sở Giao dịch Chứng khoán Mở rộng (MAI): dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ có vốn điều lệ từ 20 triệu trở lên.
• Giao dịch qua trung gian (OTC): nhà mua và nhà bán thực hiện giao dịch trực tiếp với nhau.

Cổ phần và tài sản chung: Khi nhiều người cùng đầu tư

Chứng khoán quỹ hỗn hợp (Mutual Fund Securities) là hình thức đầu tư theo dạng tập hợp tiền của nhiều nhà đầu tư để xây dựng danh mục đa dạng, do các nhà quản lý quỹ (Fund Manager) có chuyên môn quản lý.

Lợi ích của hình thức này:

• Không cần kiến thức sâu về thị trường vì đã có chuyên gia quản lý.
• Có thể đầu tư vào nhiều loại công cụ như cổ phiếu, trái phiếu, các chứng khoán khác theo mục tiêu của quỹ.
• Phân tán rủi ro, giảm thiểu rủi ro từ đầu tư trực tiếp.
• Nhà đầu tư nhận đơn vị quỹ (Unit) theo phần chia của họ. Giá trị đơn vị quỹ phụ thuộc vào tổng giá trị tài sản của quỹ.

Lợi ích và rủi ro của cổ phiếu

Lợi ích:

1. Nhận lợi từ chuyên môn của nhà quản lý quỹ trong việc chọn lựa tài sản và quản lý danh mục.
2. Đầu tư vào nhiều loại hình như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, đến quyền chọn mua (DW().
3. Nhận lợi nhuận dưới dạng cổ tức hoặc chênh lệch giá.
4. Không cần theo dõi thị trường quá sát sao, dễ dàng mua bán đơn vị quỹ.
5. Đầu tư giúp khả năng sinh lợi cao hơn so với trái phiếu.

) Rủi ro:

• Rủi ro về giá: Giá cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có thể biến động theo xu hướng thị trường.
• Rủi ro hoạt động kinh doanh: Hiệu quả hoạt động của công ty phát hành trái phiếu.
• Rủi ro khả năng chi trả cổ tức: Công ty có thể không có lợi nhuận đủ trong một số năm.
• Rủi ro vĩ mô kinh tế: Tình hình kinh tế, chính trị và các sự kiện không lường trước.

Bảng so sánh các loại trái phiếu

Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu

Khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu, nhà đầu tư cần có kế hoạch rõ ràng:

1. Nghiên cứu doanh nghiệp trước khi đầu tư: Phân tích sự ổn định và tiềm năng phát triển của công ty, dù đầu tư ít hay nhiều.
2. Xác định mục tiêu lợi nhuận: Quyết định bạn muốn lợi nhuận bao nhiêu và sẵn sàng chấp nhận rủi ro mức nào.
3. Phân tán danh mục đầu tư: Không bỏ hết tiền vào một loại cổ phiếu.
4. Đánh giá kết quả đầu tư định kỳ: Kiểm tra mỗi 3-6 tháng và điều chỉnh danh mục phù hợp với tình hình.

Tóm lại: Chọn trái phiếu phù hợp với bạn

Trái phiếu phù hợp cho nhà đầu tư muốn lợi nhuận đều đặn và không thích rủi ro. Cổ phiếu và cổ phần phù hợp cho người sẵn sàng chấp nhận rủi ro để đạt lợi nhuận cao hơn.

Điều quan trọng nhất là đánh giá rõ tình hình tài chính của bản thân, hiểu rõ rủi ro và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư vào bất kỳ loại trái phiếu nào. Đây chính là công thức đầu tư thông minh và bền vững.