AUD/USD Giảm dưới mức hỗ trợ 0.6600 khi tín hiệu lạm phát mâu thuẫn với kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Đồng Đô la Úc tiếp tục đà giảm giá so với Đô la Mỹ, giao dịch dưới mức hỗ trợ quan trọng 0.6600. Đây là ngày thứ sáu liên tiếp đồng AUD mất giá, do kỳ vọng chính sách tiền tệ trái chiều giữa Ngân hàng Dự trữ Úc và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mặc dù lo ngại lạm phát trong nước đang gia tăng.

Thái độ Cứng rắn của RBA Không hỗ trợ đồng tiền Úc

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, từ mức thấp ba tháng là 4.5% của tháng 11, củng cố kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ thắt chặt chính sách. Các ngân hàng lớn của Úc—Ngân hàng Commonwealth và Ngân hàng Quốc gia Úc—đã điều chỉnh dự báo để dự đoán RBA sẽ tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 2, sớm hơn dự kiến trước đó.

Thị trường phái sinh phản ánh quan điểm cứng rắn này, với các hợp đồng hoán đổi định giá xác suất tăng lãi suất tháng 2 là 28%, gần 41% khả năng tăng vào tháng 3, và tháng 8 gần như đã định giá đầy đủ cho một đợt tăng lãi suất. Mặc dù có các tín hiệu cứng rắn này và thái độ kiên định của RBA tại cuộc họp cuối cùng năm 2025, đồng Đô la Úc vẫn gặp khó khăn để lấy lại đà tăng đáng kể.

Điều này phản ánh một động thái thị trường rộng hơn, khi kỳ vọng lãi suất tăng trong một đồng tiền thường không đủ hỗ trợ nếu các đối tác khác cung cấp lợi suất hấp dẫn hơn hoặc thể hiện sự chắc chắn về chính sách lớn hơn.

Đô la Mỹ tận dụng kỳ vọng Fed tạm dừng

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng xanh so với sáu đồng tiền chính, duy trì quanh mức 98.40 khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giảm sút. Các dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy bức tranh kinh tế Mỹ hỗn hợp, khiến các nhà hoạch định chính sách cảnh báo thận trọng.

Báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm là 64.000, cao hơn dự báo một chút, nhưng số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, mức cao nhất kể từ năm 2021 và cho thấy thị trường lao động đang nguội đi. Doanh số bán lẻ không đổi so với tháng trước, cho thấy nhu cầu tiêu dùng đang yếu đi.

Các quan chức Fed chia rẽ về hướng đi chính sách trong tương lai. Một số dự báo chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm 2026, trong khi một số khác cho rằng không cần thiết phải nới lỏng thêm. Các nhà giao dịch thị trường, tuy nhiên, dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm trong năm tới. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 của Fed là 74.4%, tăng so với khoảng 70% của tuần trước.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nhấn mạnh rằng áp lực giá không chỉ đến từ tác động của thuế quan, cảnh báo không nên vội vàng tuyên bố chiến thắng trong việc kiểm soát lạm phát. Ông dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%, phản ánh kỳ vọng mở rộng vừa phải.

Các chỉ số kinh tế khác nhau từ Châu Á - Thái Bình Dương

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc công bố ngày thứ Hai bởi Cục Thống kê Quốc gia cho thấy Doanh số bán lẻ tháng 11 tăng chỉ 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự kiến 2.9% và mức tăng 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% cùng kỳ, thấp hơn dự báo 5.0% và mức 4.9% của tháng trước.

Đầu tư tài sản cố định giảm 2.6% tính từ đầu năm đến tháng 11, thấp hơn dự kiến -2.3% và giảm so với mức -1.7% của tháng 10.

Chỉ số PMI sơ bộ của ngành sản xuất của Úc tăng nhẹ lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6, nhưng PMI dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, và PMI tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6. Tỷ lệ thất nghiệp của Úc giữ ở mức 4.3% trong tháng 11, thấp hơn dự kiến của thị trường là 4.4%, mặc dù Thay đổi việc làm đạt -21.3K so với mức tăng đã điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K và dự báo trung bình là 20K.

Phân tích kỹ thuật: AUD/USD ở ngã tư quan trọng

Cặp AUD/USD giao dịch dưới vùng hỗ trợ hợp lưu 0.6600, nằm dưới đường xu hướng kênh tăng và Đường trung bình động hàm mũ chín ngày (EMA) tại 0.6619. Cấu hình này phản ánh đà giảm ngắn hạn xấu đi và xu hướng tăng giá yếu đi.

Mục tiêu giảm giá gồm mức tâm lý 0.6500, tiếp theo là mức thấp sáu tháng tại 0.6414 thiết lập ngày 21 tháng 8. Phá vỡ hỗ trợ hiện tại có thể mở ra khả năng mất giá tiếp tục.

Về phía phục hồi, việc lấy lại đường EMA chín ngày sẽ kiểm tra mức cao ba tháng tại 0.6685, với kháng cự tiếp theo tại 0.6707 (cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024). Một đợt phục hồi bền vững cần vượt qua giới hạn của kênh tăng phía trên gần 0.6760 để làm sống lại câu chuyện tăng giá dài hạn.

Để tham khảo, ở mức giá hiện tại của AUD/USD quanh 0.6600, một con số như 240 bảng Anh quy đổi sang AUD thể hiện rõ tác động của biến động tỷ giá đối với các giao dịch xuyên biên giới và định giá đầu tư.

Hiệu suất tương đối của các đồng tiền

Đồng Đô la Úc ghi nhận hiệu suất yếu nhất so với Yên Nhật trong số các cặp tiền chính, phản ánh tâm lý rủi ro chung. Đối với Đô la Mỹ cụ thể, AUD giảm 0.19% trong phiên, cho thấy áp lực bán tiếp tục mặc dù có các bất ngờ về lạm phát trong nước.

Bản đồ nhiệt tiền tệ thể hiện sự yếu của AUD trên toàn bộ, chỉ có một số đồng tiền đối mặt với mức tăng nhỏ, làm nổi bật tính chất rộng của sự yếu của Đô la Úc trong môi trường hiện tại.