IBEX35 vs Mercado Continuo: Cơ hội thực sự dành cho các nhà giao dịch là gì?

La cấu trúc bạn cần hiểu trước khi giao dịch

Thị trường liên tục Tây Ban Nha không chỉ là một chỉ số, mà còn là một hệ sinh thái giao dịch hoàn chỉnh tích hợp bốn sàn chính dưới một nền tảng điện tử duy nhất gọi là SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español). Từ năm 1989, hệ thống thống nhất này cho phép các nhà giao dịch truy cập hơn 125 công ty niêm yết với thanh khoản đảm bảo và theo thời gian thực.

Bolsas y Mercados Españoles (BME), tổ chức quản lý toàn bộ hoạt động tài chính của đất nước, đóng vai trò như người bảo vệ thị trường này. Điều mà nhiều người mới không biết là thị trường liên tục Tây Ban Nha hoạt động theo khung giờ cố định: mở cửa lúc 09:00 và đóng cửa lúc 17:30, với các cuộc đấu giá mở cửa kéo dài 30 phút và đóng cửa 5 phút. Cơ chế này tự động sắp xếp các lệnh khi có đối tác, hoặc giữ chúng trong sổ lệnh cho đến khi được thực hiện.

Ưu điểm thực sự: biến động kiểm soát được với cơ hội thực sự

Khác với các thị trường biến động hơn, thị trường liên tục Tây Ban Nha đặc trưng bởi mức biến động tương đối vừa phải, khiến nó trở thành một không gian thú vị cho các hồ sơ nhà giao dịch khác nhau. Đối với các nhà giao dịch thận trọng, điều này nghĩa là ít bất ngờ hơn; đối với các nhà giao dịch hung hãn, nó mang lại các điểm ngoặt có thể nhận biết.

Lịch sử chứng minh điều đó: trong năm 2010, IBEX35 — chỉ số tham chiếu của thị trường — đã tăng hơn 14%, trong khi tháng 3 năm 2020 ghi nhận mức giảm 14%. Những biến động này, dù lớn, vẫn diễn ra trong phạm vi kiểm soát được, dao động từ 6.000 đến 12.000 điểm kể từ năm 2009.

Ba phân khúc, vô hạn khả năng

Thị trường liên tục Tây Ban Nha không phải là một khối đồng nhất. Nó được chia thành ba phân khúc rõ ràng:

Thị trường chung: dành cho các công ty lớn, trong nước và quốc tế. Nơi đây niêm yết các ông lớn như Telefónica và Ferrovial, các công ty có thanh khoản cao và danh tiếng toàn cầu.

LATIBEX: một thị trường chuyên biệt dành cho các công ty Mỹ Latinh, được thành lập vào năm 1999. Hiện có 19 công ty trong khu vực với vốn hóa trên 300 triệu euro. Đây là cầu nối hoàn hảo cho các nhà giao dịch muốn tiếp xúc với Mỹ Latinh từ một nền tảng được quản lý chặt chẽ của Tây Ban Nha.

BME Growth (trước đây là MAB): phân khúc dành cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang mở rộng, được thành lập vào năm 2006. Tại đây niêm yết 134 công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng, bao gồm các công ty đầu tư bất động sản (REIT). Đây là không gian cơ hội cho những ai tìm kiếm các giá trị có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng thanh khoản thấp hơn.

IBEX35: Chỉ số khác biệt đòi hỏi chiến lược

IBEX35 gồm 35 cổ phiếu thanh khoản nhất của Sở Giao dịch Chứng khoán Madrid. Mặc dù phần lớn là các công ty dịch vụ tài chính, truyền thông và dịch vụ công cộng, nhưng hành vi của nó không theo quy chuẩn thông thường.

Trong ba thập kỷ qua, nó đã trải qua các chu kỳ rõ ràng: đạt 12.968 điểm đầu năm 2000, trải qua vụ sập bong bóng dot-com, phục hồi mạnh mẽ từ 2003-2007 trong thời kỳ bùng nổ bất động sản, rồi đối mặt với khủng hoảng nợ châu Âu năm 2011 với cường độ đặc biệt. Kể từ đó, nó duy trì xu hướng đi ngang chính xác vì có ít tiếp xúc với công nghệ và các ngành tăng trưởng.

Để giao dịch IBEX35 hiệu quả, các nhà giao dịch có kinh nghiệm biết rằng:

• Chỉ số hoạt động khác biệt so với các thị trường toàn cầu khác
• Các giai đoạn biến động thấp đi trước các chuyển động đột ngột
• Cần thích nghi chiến lược liên tục
• Các biểu đồ 5 và 15 phút tiết lộ các điểm ngoặt
• Xu hướng đi ngang mang lại cơ hội nếu biết nơi để tìm kiếm

Các trường hợp thực tế: các công ty tạo ra cơ hội

Telefónica là một trong những nhà mạng lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường. Trụ sở tại Madrid, cung cấp dịch vụ mạng di động và cố định tại châu Âu và Mỹ Latinh. Trong những năm gần đây, họ đã cắt giảm chi phí để tập trung vào Tây Ban Nha, Brazil, Đức và Vương quốc Anh. Biểu đồ dài hạn của họ cho thấy sự trì trệ cho đến tháng 11 năm 2020, từ đó trở đi thể hiện xu hướng tăng nhẹ.

Ferrovial vận hành các hạ tầng quan trọng: đường cao tốc, sân bay, dịch vụ đô thị. Việc họ tiếp xúc với làn sóng tư nhân hóa hạ tầng ngày càng tăng của Mỹ giúp họ trở thành một lợi ích tiềm năng của xu hướng lớn này. Nhà giao dịch ở đây tìm cách tận dụng các thay đổi cấu trúc, chứ không phải biến động hàng ngày.

Thị trường ETF: Đa dạng hóa mà không phức tạp

Với hơn 15 năm hoạt động, Sàn giao dịch chứng khoán Tây Ban Nha cung cấp một hệ sinh thái ETF kết hợp đa dạng hóa quỹ với tính linh hoạt trong giao dịch. Các nhà đầu tư có thể truy cập nhiều loại tài sản chỉ với một giao dịch, với mức giá cạnh tranh và thực thi đơn giản.

Cách thị trường liên tục khác biệt so với các hệ thống khác

SIBE cho phép bốn sàn Tây Ban Nha hợp nhất các lệnh của họ qua các terminal kết nối tới một hệ thống chính chung. Kết quả: thông tin theo thời gian thực, phân phối dữ liệu tức thì, và thực thi lệnh ngay lập tức. Đây là điều gọi là thị trường lệnh theo thời gian thực.

Thỉnh thoảng, các cổ phiếu riêng lẻ có thể trải qua các cuộc đấu giá biến động trong phiên giao dịch (kéo dài năm phút), được kích hoạt bởi các phạm vi cố định hoặc động. Cơ chế này bảo vệ khỏi các chuyển động mất kiểm soát.

Tầm quan trọng của việc hiểu rõ các rủi ro thực tế

Có khả năng mất một phần hoặc toàn bộ vốn hoạt động là điều hoàn toàn có thể xảy ra. Thị trường liên tục Tây Ban Nha, mặc dù ổn định tương đối, vẫn chịu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, tin tức địa chính trị và thay đổi niềm tin của nhà đầu tư.

Trước khi giao dịch, bạn cần đánh giá khách quan khả năng chịu rủi ro, mục tiêu thương mại thực tế và kinh nghiệm trước đó của mình. Thị trường liên tục không phải là một sòng bạc; là một thị trường có quy định, được giám sát bởi Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), nhưng điều đó không loại bỏ rủi ro, chỉ là điều chỉnh chúng.

Các câu hỏi then chốt mọi nhà giao dịch cần trả lời

Mục tiêu đầu tư của tôi là gì? Tôi tìm kiếm lợi nhuận trong ngày dựa trên biến động hay tiếp xúc trung hạn với các công ty cơ bản?

Vốn rủi ro của tôi là bao nhiêu? Chỉ giao dịch với số tiền có thể mất hoàn toàn mà không ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn.

Tôi có hiểu cơ chế đấu giá không? Biết khi nào các lệnh tự động được thực hiện và khi nào còn trong sổ là điều tối quan trọng.

Tôi đã phân tích các biểu đồ lịch sử chưa? IBEX35 có xu hướng đi ngang; tìm kiếm biến động cực đoan ở đây là chắc chắn thất vọng.

Thị trường liên tục Tây Ban Nha mang lại cơ hội thực sự cho các nhà giao dịch chuẩn bị kỹ lưỡng. Chìa khóa là hiểu bản chất đặc biệt của nó: không quá biến động như một số mong đợi, cũng không quá dễ đoán như những người khác tưởng tượng.