Hướng dẫn đầy đủ về giao dịch hợp đồng tương lai｜Làm thế nào để bắt đầu mua bán hợp đồng tương lai? Mức rủi ro tối thiểu nằm ở đâu?

Nhanh chóng làm quen với thị trường hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là một sản phẩm hợp đồng tiêu chuẩn, trong đó hai bên giao dịch thỏa thuận giao hàng tại một thời điểm trong tương lai theo mức giá đã định. Các tài sản cơ sở của hợp đồng bao gồm chỉ số, nguyên vật liệu, ngoại hối, cổ phiếu, trái phiếu và nhiều loại tài sản tài chính khác.

Tại Đài Loan, giao dịch hợp đồng tương lai phổ biến nhất là hợp đồng tương lai chỉ số trung bình của thị trường chứng khoán Đài Loan. Thị trường tham gia thông qua sàn giao dịch để ghép nối người mua và người bán, hình thành các đối tác giao dịch. Khác với thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai đều có ngày đáo hạn rõ ràng, đến hạn hệ thống sẽ tự động đóng vị thế hoặc thanh toán bằng tiền mặt.

Hợp đồng tương lai được quy chuẩn thống nhất bởi sàn giao dịch, trong đó ghi rõ: mã tên hàng hóa, đơn vị giao dịch, mức nhảy giá tối thiểu, khung giờ giao dịch, ngày giao hàng và phương thức thanh toán cuối cùng. Những điều khoản này đảm bảo tính tiêu chuẩn và minh bạch của thị trường.

Các đặc điểm cốt lõi và cảnh báo rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai

5 đặc điểm cần đọc kỹ trước khi tham gia

Cơ chế ký quỹ — Hợp đồng tương lai sử dụng hệ thống ký quỹ, nhà đầu tư chỉ cần đặt một phần nhỏ giá trị hợp đồng để mở vị thế. Thiết kế này mang lại hiệu ứng đòn bẩy.

Lợi thế giao dịch hai chiều — Khác với thị trường cổ phiếu cần đăng ký tư cách giao dịch ngày, giao dịch hợp đồng tương lai cho phép mua bán trong ngày, linh hoạt chuyển đổi giữa mua và bán. Mở vị thế mua dự đoán giá tăng, mở vị thế bán dự đoán giảm, mức cản vào lệnh tương đối thấp.

Đòn bẩy cao là con dao hai lưỡi — Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận, cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Nếu dự đoán sai, nhà đầu tư có thể đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc rủi ro cháy tài khoản, thậm chí trong các tình huống cực đoan còn nợ tiền của công ty chứng khoán.

Đến hạn hợp đồng sẽ bị thanh lý bắt buộc — Mỗi hợp đồng đều có ngày giao hàng rõ ràng. Nhà giao dịch cần chủ động đóng vị thế hoặc gia hạn trước ngày đáo hạn, nếu không hệ thống sẽ tự động thực hiện đóng vị thế và thanh toán.

Chi phí cạnh tranh và rủi ro đi kèm — Phí giao dịch hợp đồng tương lai thấp hơn cổ phiếu, thanh khoản cao, nhưng những lợi thế này dễ khiến nhà giao dịch quá đà trong giao dịch hoặc dùng đòn bẩy quá mức, dẫn đến rơi vào bẫy giao dịch tần suất cao.

Danh sách các rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai

— Hiệu ứng đòn bẩy có thể gây biến động lớn về giá trị tài khoản, trong trường hợp cực đoan có thể mất toàn bộ vốn
— Chỉ cần ký quỹ là có thể kiểm soát hợp đồng lớn, chịu rủi ro không tương xứng với vốn bỏ ra
— Mức độ vào thị trường thấp, nhưng yêu cầu chuyên môn cao hơn nhiều so với cổ phiếu, cần hệ thống giao dịch hoàn chỉnh
— Đặc điểm hợp đồng cố định, khó điều chỉnh linh hoạt số lượng và thời gian giao dịch

Bắt đầu từ con số 0: 6 bước để làm quen với giao dịch hợp đồng tương lai

Bước 1: Xác định vị trí giao dịch của bản thân

Hỏi chính mình: phù hợp với việc giữ vị thế lâu dài hay giao dịch thường xuyên? Nhà đầu tư dài hạn nên xem hợp đồng tương lai như công cụ phòng ngừa rủi ro hơn là phương thức đầu tư chính. Nhà giao dịch ngắn hạn cần có khả năng ra quyết định nhanh và thực thi cắt lỗ kịp thời. Bước này tưởng chừng đơn giản nhưng là nền tảng quyết định chiến lược sau này.

Bước 2: Chọn nhà môi giới hợp pháp để mở tài khoản

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch như Đài Loan (TAIFEX), Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) phát hành, nhà đầu tư cần kết nối hệ thống giao dịch qua bộ phận hợp đồng tương lai của công ty chứng khoán. Trong nước, các loại hợp đồng tương lai hạn chế (chủ yếu là hợp đồng chỉ số và cổ phiếu), quốc tế đa dạng hơn. Khi chọn nhà môi giới, cần chú ý: độ chính xác báo giá, phí giao dịch, độ ổn định của hệ thống đặt lệnh điện tử.

Bước 3: Sử dụng tài khoản mô phỏng để kiểm tra logic giao dịch

Trước khi nạp tiền chính thức, nhất định phải thực hành qua tài khoản mô phỏng. Tài khoản ảo cung cấp vốn ảo, giúp nhà giao dịch kiểm tra tính khả thi của chiến lược, làm quen với giao diện, trải nghiệm quá trình thực thi cắt lỗ và chốt lời. Đây là cách tối thiểu để nhận diện rủi ro và tối ưu hệ thống giao dịch.

Bước 4: Hiểu rõ mục tiêu hợp đồng của bạn

Sau khi xác định tài sản giao dịch, cần nghiên cứu kỹ đặc tính của nó. Các loại tài sản hợp đồng tương lai thường chia thành sáu nhóm chính: chỉ số, tỷ giá, lãi suất, kim loại, năng lượng, nông sản. Ví dụ, hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan (TAIEX) có mức ký quỹ ban đầu khoảng 30,6 triệu đồng, trong khi hợp đồng nhỏ hơn là 7,65 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ khác nhau giữa các loại hợp đồng ảnh hưởng trực tiếp đến phân bổ vốn.

Bước 5: Nạp tiền để bắt đầu giao dịch thực

Sau khi hoàn tất mở tài khoản và nạp tiền, giao dịch hợp đồng tương lai thành công hay thất bại đều dựa vào việc xây dựng kế hoạch giao dịch hệ thống. Kế hoạch này bao gồm: nhận diện tín hiệu dựa trên phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản, xác định điểm vào lệnh rõ ràng, tuân thủ chặt chẽ các mức cắt lỗ và chốt lời.

Bước 6: Thực thi tín hiệu giao dịch, kiểm soát rủi ro

Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường ưu tiên các hợp đồng gần hạn có thanh khoản cao (hợp đồng xa hạn ít giao dịch hơn). Sau khi xác định thời điểm vào lệnh qua phân tích kỹ thuật, thực hiện mua hoặc bán:

Ví dụ chiến lược mua vào — Dự đoán giá dầu tăng, mua hợp đồng dầu thô, khi giá tăng bán ra để hưởng lợi; hoặc kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang cứu trợ thị trường, mua hợp đồng chỉ số S&P 500.

Ví dụ chiến lược bán — Dự đoán giá dầu sắp giảm mạnh, bán hợp đồng dầu thô trước, chờ giá giảm xác nhận rồi đóng vị thế; hoặc dự đoán thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm, bán hợp đồng chỉ số.

Dù theo hướng nào, việc đặt mức cắt lỗ rõ ràng và mục tiêu lợi nhuận là điều bắt buộc. Người mới nên dùng mức cắt lỗ ngắn hạn và vị thế nhỏ, sau đó dần điều chỉnh khi tích lũy kinh nghiệm.

Lợi ích và chi phí của giao dịch hợp đồng tương lai

Tại sao chọn giao dịch hợp đồng tương lai?

Đòn bẩy tài chính — Nhỏ vốn mà kiểm soát vị thế lớn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Giao dịch hai chiều linh hoạt — Dễ dàng bán khống, không cần thủ tục vay chứng khoán
Công cụ phòng ngừa rủi ro — Trong thời kỳ biến động của thị trường chứng khoán, giúp bảo vệ lợi nhuận hiện có
Thanh khoản cao — Thị trường quốc tế giao dịch sôi động, vào ra dễ dàng

Chi phí và rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi — Tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ, biến động cực đoan có thể vượt quá ký quỹ
Rủi ro vô hạn — Cổ phiếu tối đa mất vốn, hợp đồng tương lai có thể nợ công ty chứng khoán
Yêu cầu chuyên môn cao — Cần thành thạo phân tích kỹ thuật, cơ bản, quản lý vốn và tâm lý
Hạn chế về tính linh hoạt của hợp đồng — Các hợp đồng tiêu chuẩn cố định, ít điều chỉnh linh hoạt

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Lựa chọn giữa hợp đồng tương lai và giao ngay

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một công cụ phái sinh khác, trong đó hai bên ký kết hợp đồng theo dõi giá giao ngay, dựa trên chênh lệch giá để thanh toán. Khác với hợp đồng tương lai, giao dịch hợp đồng tương lai và CFD có điểm khác biệt:

Độ đa dạng của sản phẩm — CFD có thể giao dịch hơn 400 loại tài sản (cổ phiếu, ngoại hối, tài sản mã hóa, v.v.), trong khi hợp đồng tương lai tại Đài Loan khá hạn chế
Thời gian linh hoạt — CFD không có hạn cuối, có thể giữ vị thế vô thời hạn, còn hợp đồng tương lai bắt buộc giao hàng
Chi phí ban đầu — Yêu cầu ký quỹ CFD thoải mái hơn, đòn bẩy tùy chọn từ 1-200 lần, trong khi tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai cố định hơn
Đặc điểm kỹ thuật — Khối lượng CFD có thể chọn từ 0.01-30 lot, hợp đồng tương lai có quy chuẩn cố định

Các điểm cần chú ý khi sử dụng CFD

Thận trọng khi thiết lập đòn bẩy — Các tài sản có biến động cao nên giảm tỷ lệ đòn bẩy, các loại biến động thấp (như ngoại hối) có thể tăng nhẹ đòn bẩy
Lập kế hoạch giao dịch rõ ràng — Xây dựng điểm vào, mức cắt lỗ, mục tiêu lợi nhuận rõ ràng, duy trì lợi nhuận trong phạm vi kiểm soát rủi ro

Tóm lại: Đối xử hợp lý với giao dịch hợp đồng tương lai

Giao dịch hợp đồng tương lai về bản chất là trò chơi chứa đựng rủi ro và cơ hội song hành. Lợi nhuận thực sự không đến từ việc đoán đúng xu hướng thị trường mà từ việc xây dựng hệ thống giao dịch khả thi, quản lý rủi ro chặt chẽ và liên tục tự hoàn thiện. Đòn bẩy chỉ là công cụ tăng trưởng tài sản khi được sử dụng đúng cách, còn nếu không sẽ biến thành công cụ làm tăng rủi ro. Bắt đầu từ giao dịch mô phỏng, nhỏ dần vị thế, bảo vệ vốn là con đường đúng đắn để hướng tới lợi nhuận ổn định.